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06.12.2012 09:58  | Martin Siegel

Post: Rentenfinanzierung auf Kredit

Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.703 auf 1.694 $/oz nach. Heute Morgen fällt der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong weiter zurück und notiert aktuell mit 1.689 $/oz um etwa 16 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit schwach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Deutsche Post sammelt am Kapitalmarkt mehrere Milliarden Euro ein, um Betriebsrenten zu finanzieren. Dazu Finanzchef Larry Rosen: „Wir erwarten einen positiven Ergebniseffekt“. Kommentar: Die Finanzierung von Renten auf Pump hört sich nach einem sehr soliden Geschäftsmodell an. Vorbild könnte das Schneeballsystem der deutschen Staatsfinanzen sein.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem stabilisierten Dollar weiter nach (aktueller Preis 41.624 Euro/kg, Vortag 41.814 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wird damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis seit dem 04.11.09 von 1.600 auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der aktuell sehr volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach heutiger Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Zu beachten ist, dass sich die Berichterstattung über Gold in den letzten Jahren positiv verändert hat und schwächere Hände in den Markt gekommen sind, so dass Rückschläge ab sofort viel heftiger ausfallen werden. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 32,69 $/oz, Vortag 33,23 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.577 $/oz, Vortag 1.592 $/oz). Palladium entwickelt sich stabil (aktueller Preis 684 $/oz, Vortag 682 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich wenig verändert.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex bricht um 3,9% oder 6,6 auf 160,4 Punkte ein. Bei den Standardwerten verlieren Iamgold 6,9% und Eldorado 4,8%. Bei den kleineren Werten fallen Midway 8,6%, Romarco 8,1% und Eco Oro 7,2%. Gegen den Trend können sich Carpathian 5,3%, Santa Fe 4,2% und Alacer 3,3% befestigen. Bei den Silberwerten geben Bear Creek 7,2%, Sabina 4,9% und Endeavour 4,7% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. DRD fällt 5,3% zurück.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Northern Star 5,9%, Endeavour 5,7% und Teranga 5,5%. Citigold können sich 4,1% und Beadell 3,3% befestigen. Bei den Explorationswerten geben Northern Mining 11,1%, Intrepid 10,2% und Papillon 7,9% nach. Mutiny können 9,4%, Drake 8,5%, PMI Gold 7,3% und Emmerson 7,1% zulegen. Bei den Metallwerten gibt Mincor 5,1% ab. Cape Lambert erholt sich um 5,1%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,4% auf 122,74 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Papillon (-7,9%), Northern Star (-5,9%) und Endeavour (-5,7%), der kanadischen Iamgold (-6,9%) sowie der südafrikanischen DRD (-5,3%) belastet, dürfte aber weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

Auf Sicht der letzten 3 Jahre setzt sich der Fonds aktuell als drittbester von 65 Edelmetallaktienfonds durch: www.onvista.de.

In der Auswertung zum 30.10.12 gibt der Fonds 1,5% nach und verliert damit deutlich weniger als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn beläuft sich der Verlust auf 4,9% womit sich der Fonds jetzt wieder leicht besser als der Xau-Vergleichsindex präsentiert. Seit Auflage verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 27,1% und kann den Xau-Vergleichsindex damit wieder schlagen (+24,0%). Das Fondsvolumen fällt parallel zu den Kursverlusten von 19,7 auf 19,2 Mio Euro leicht zurück.

  • Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
  • Verlust im Jahr 2008: 63,5%
  • Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
  • Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 4,9% (Xau-Vergleichsindex -5,1%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,2% auf 49,22 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Bear Creek (-7,2%), Sabina (-4,9%) und Endeavour (-4,7%) belastet, dürfte aber weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

Im laufenden Jahr kann sich der Fonds auf dem 2. Platz von 106 Fonds behaupten (vgl. www.onvista.de)

In der Auswertung zum 30.11.12 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,9% und kann sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex behaupten, der um 7,6% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds noch einen kleinen Gewinn von 1,5% und schneidet damit deutlich besser als der Hui-Vergleichsindex ab, der um 9,0% nachgibt. Das Fondsvolumen fällt etwas weniger als der Kurs zurück, da der Fonds weiterhin kleine Zuflüsse verzeichnet.

  • Verlust im Jahr 2007: 5,9%
  • Verlust im Jahr 2008: 75,6%
  • Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
  • Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
  • Verlust im Jahr 2011: 27,3%
  • Gewinn im Jahr 2012: 1,5% (Hui-Vergleichsindex: -9,0%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,2% auf 45,10 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Iamgold (-6,9%), der australischen Endeavour (-5,7%) und Mincor (-5,1%) sowie der südafrikanischen DRD (-5,3%) belastet, dürfte aber weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.12 gibt der Fonds um 4,6% nach und hält sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds den Abstand zum Xau-Vergleichsindex damit weiter verringern, bleibt aber mit einem Verlust von 13,3% noch hinter dem Vergleichsindex zurück, der um 5,1% nachgibt. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 5,5 auf 5,2 Mio Euro leicht nach.

  • Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
  • Verlust im Jahr 2007: 19,3%
  • Verlust im Jahr 2008: 64,4%
  • Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
  • Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
  • Verlust im Jahr 2011: 30,9%
  • Verlust im Jahr 2012: 13,3% (Xau-Vergleichsindex: -5,1%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,0% auf 41,14 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Intrepid (-10,2%), Indo Mines (-7,1%) und Endeavour (-5,7%) belastet, dürfte aber weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 30.11.12 verliert der Fonds mit 7,5% etwas mehr als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 6,1% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn erhöht sich der Verlust auf 33,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -15,8%). Seit Auflage entwickelt sich der Fonds trotz der zuletzt schwächeren Entwicklung mit einem Verlust von 57,7% nahezu parallel zum Vergleichsindex, der einen Verlust von 54,9% verzeichnet. Das Fondsvolumen gibt von 2,8 auf 2,6 Mio Euro parallel zu den Kursverlusten leicht nach.

  • Verlust im Jahr 2008: 73,9%
  • Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
  • Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 33,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -15,8%).

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) befindet sich in Liquidation. Der erste Ex-Tag war der 29.02.12. Weitere Informationen zum aktuellen Stand der Liquidation, s. www.ipconcept.com.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein anhaltend überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor 1 oz Maple Leaf geordert. Im Silberbereich liegt das Interesse bei der 1 oz Maple Leaf und 1 oz Philharmoniker. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 8 Käufer unverändert auf einem niedrigen Level. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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