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Gold, Goldaktien und der letzte Akt

13.02.2016  |  Gary E. Christenson
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5. Ein weiteres wichtiges Verhältnis ist das zwischen Gold und dem Aktienindex S&P 500. Der folgende Chart stellt dieses Verhältnis über einen Zeitraum von 30 Jahren dar. Zwischen den 1980er Jahren und 2001 ist das Verhältnis stark gesunken, während es anschließend wieder nach oben kletterte. Nach dem Goldpreis-Hoch im Jahr 2011 ist das Gold/S&P-500-Verhältnis jedoch förmlich kollabiert und wieder auf das Niveau von 2007 gefallen. Die nächsten großen Bewegungen sollten für den Goldpreis aufwärts und für den S&P 500 abwärts führen.

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6. Das Gold/S&P-500-Verhältnis reflektiert die allgemeinen Trends bei den Vorlieben der Investoren. Zwischen 1980 und 2001 mieden die Anleger das Edelmetall und kauften lieber Papierprodukte wie Aktien und Anleihen - folglich fiel das Verhältnis. Von 2001 bis 2011 bevorzugten sie dagegen Gold und das Verhältnis stieg, doch seit 2011 wurden an den Aktien- und Anleihemärkten wieder Gewinne verzeichnet, während es für Gold bergab ging. Der Chart zeigt ein fallendes Dreieck, das üblicherweise mit einem Ausbruch nach oben aufgelöst wird. Wir können also davon ausgehen, dass der Goldpreis steigt, während der S&P 500 nachgibt.


Ein paar Fragen...

Was würden Sie bevorzugen: Eine Anleihe, die jährlich Zinsen in Höhe von 6% abwirft, welche von einer zuverlässigen Regierungen mit nur geringen Schulden gezahlt werden, oder Gold, auf das Sie keine Rendite erhalten und dessen sichere Lagerung Geld kostet? Richtig, die meisten Menschen würden sich für die Anleihe entscheiden. Aber diese Zeiten sind vorbei!

Hätten Sie lieber eine Anleihe mit Negativzinsen, durch die sich der Nennwert jedes Jahr etwas verringert, die Ihr Kapital fünf Jahre lang bindet und für die eine insolvente Regierung mit enormen Schulden, nur langsam steigenden Einnahmen aber explodieren Ausgaben bürgt - oder Gold? Ganz genau. Angesichts von Pleite-Staaten, nicht existenten oder gar negativen Zinsen, Bail-ins und immer weiter um sich greifenden, teuren Kriegen wird Gold Tag für Tag attraktiver.


Die folgenden Entwicklungen sind ziemlich offensichtlich:

1. Für die Börsen und Aktienindices (S&P 500, Dow Jones, Nikkei, DAX, Shanghai Composite Index etc.) beginnt nun wie im Jahr 2008 eine Zeit der fallenden Kurse.

2. Die Anleihemärkte steuern auf das Ende eines jahrzehntelang währenden Bullenmarktes zu. Die Anleihen können nur zurückgezahlt werden, indem die Regierungen neue Schulden aufnehmen. Dieses System ist nicht nachhaltig.

3. Die Gold- und Silberpreise wurden fast fünf Jahre lang an den Papiermärkten nach unten gedrückt, doch nun sind sie aus den fallenden Dreiecks-Formationen ausgebrochen und werden weiter steigen.

4. Der Goldaktien-Index XAU hatte es in den letzten 20 Jahren nicht leicht und fiel im Januar auf seinen tiefsten Stand überhaupt (seit 1984). Er notierte sogar noch niedriger als im Jahr 2000, als der Goldpreis unter 300 USD lag. Doch nun hat der letzte Kapitulations-Crash stattgefunden und vor uns liegen wieder höhere Preise. Endlich!

5. Wenn Investoren auf eine sichere Anleihe Rendite in Höhe von 8% erhalten können, werden sie sich wohl eher für die Anleihe, als für Gold entscheiden. Doch heute sind die Zinsen minimal und auf Anleihen im Wert von insgesamt 5 Billionen Dollar sogar negativ. Der Goldpreis hat dagegen einen Boden gebildet und wird zwischen 2016 und 2020 einen enormen Aufschwung erleben. Diese Erkenntnis wird sich letztlich auch bei Kapitalmanagern, Großinvestoren und Privatanlegern durchsetzen. Die Chinesen und Russen haben das bereits verstanden!


Schlussfolgerungen

  • Der Goldpreis hat einen Boden gebildet. Der Goldaktien-Index XAU hat ebenfalls einen Boden gebildet.

  • Die Zentralbanken und Politiker werden weiter reden, Schulden aufnehmen und Geld ausgeben, aber sie werden weder die Wirtschaft retten noch Ihre Kaufkraft schützen. Gold und Silber werden Ihren helfen, Ihre Kaufkraft zu erhalten und Sie vielleicht nachts ruhiger schlafen lassen.

  • Die Goldaktien werden steigen und stellen eine ausgezeichnete spekulative Investmentoption dar.


© GE Christenson
aka Deviant Investor

Dieser Artikel wurde am 05. Februar 2016 auf www.goldsilverworlds.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.



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