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Bulletin Resources Ltd.: Jetzt wird es siedend heiß!

24.02.2016  |  Hannes Huster
Ich habe Ihnen schon öfters meine interne Kalkulation für den fairen Wert von Bulletin Resources und deren 20%-Anteil an der Nicolson Goldmine gezeigt. Der faire Wert für den Produktionsanteil liegt deutlich über dem aktuellen Kurs der Aktie.

Heute wurde der Projektbetreiber Pantoro (ASX: PNR) von Hartleys auf die Empfehlungsliste gesetzt. Die Analysten des Hauses stufen die Aktie erstmals mit "spekulativ kaufen" ein und haben ein Kursziel für die nächsten 12 Monate von 0,17 AUD! Das komplette Research finden Sie hier: PANTORO Research 23.02.2016.

Die Analysten bewerten den 80%-Anteil von Pantoro an der Mine mit einem fairen Wert von 113 Millionen AUD:

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Gemäß dieser Kalkulation hat die hochgradige Untertagemine einen Gesamtwert von 141,25 Millionen AUD. Der Anteil von Bulletin RESOURCES wird somit bei 28,25 Millionen AUD fair bewertet.

Bulletin hat aktuell ca. 175 Millionen Aktien ausstehend. Dies ergibt somit einen fairen Wert gem. der Maßstäbe von Hartleys von 0,161 AUD je Bulletin Aktie!


Fazit:

Die Aktie von Pantoro zog mit dem Research-Report deutlich an und ging bei 0,093 AUD aus dem Handel. Der Börsenwert liegt somit per heute bei 47,5 Millionen AUD und Bulletin müsste demnach bereits bei 0,068 AUD notieren. Das weitere Aufwärtspotential liegt im Erreichen der oben genannten fairen Werte.

Abgesehen davon, dass Bulletin weiterhin ca. 50% unter dem eigentlichen Wert gehandelt wird, wäre es betriebswirtschaftlicher Wahnsinn, wenn Pantoro den 20%-Anteil von Bulletin nicht kauft oder die Firma übernimmt.

Hartleys beschreibt die Nicolson Goldmine als eine der höchstgradigen Untertageminen in Australien, die typsicherweise mit einem relativ kurzen Minenleben von 4-5 Jahren startet, aber vermutlich noch viele weitere Jahre produzieren wird.

Jedes Jahr kostet es Pantoro sehr viel Geld, 20% des Goldes an Bulletin abzugeben und die entgangenen Gewinne türmen sich über die Jahre weiter massiv auf!

Kalkulation bei einer Jahresproduktion von 40.000 Unzen Gold in der Mine bei einem Goldpreis von 1.600 AUD (aktuell fast 1.700 AUD) und Kosten von 1.000 AUD je Unze:

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Bulletin wird nun siedend heiß und kaum jemand kennt die Story so gut wie wir. Pantoro muss rein betriebswirtschaftlich handeln, besser früher als später!

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© Hannes Huster
Quelle: Auszug aus dem Börsenbrief "Der Goldreport"



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