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Die europäische Werte in Mazedonien

02.03.2016  |  Martin Siegel
Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.246 auf 1.232 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.227 $/oz um etwa 16 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit deutlich nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Europäische Werte und Realpolitik in Mazedonien: "Stundenlang stehen die Menschen an der griechisch-mazedonischen Grenze an, um an etwas Dosenessen und H-Milch zu kommen. Doch für alle reicht es nicht" (Quelle: N-tv.de). "Dreharbeiten und Besuche von Journalisten in griechischen Flüchtlingslagern und Registrierzentren sind nicht mehr erlaubt" (Quelle: N-tv.de).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem weiter anziehenden Dollar einen Teil der Vortagesgewinne ab (aktueller Preis 36.347 Euro/kg, Vortag 36.791 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 14,78 $/oz, Vortag 14,92 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 935 $/oz, Vortag 935 $/oz). Palladium kann zulegen (aktueller Preis 515 $/oz, Vortag 500 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 1%.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 3,6% oder 2,3 auf 61,6 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Agnico Eagle 5,8%, Eldorado 5,4% und Barrick 5,2%. Bei den kleineren Werten geben Rubicon 9,1%, Intern. Tower Hill 7,7% und Asanko 7,6% nach. Gegen den Trend verbessern sich Pershimco 11,5%, Luna 8,7% und Goldgroup 6,7%. Bei den Silberwerten fallen Silvercorp 7,8%, First Majestic 7,5% und Santacruz 6,7%. Silver Bull verbessert sich um 7,7%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Gold Fields fallen 8,4%, Anglogold 6,4% und Harmony 4,9%. DRD kann um 1,5% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Oceana fallen 9,1%, Silver Lake 8,7% und Perseus 7,5%. Bulletin ziehen 9,1%, Aurelia 3,5% und Dragon 3,0% an. Bei den Explorationswerten verlieren Bassari 15,4% und Gascoyne 8,2%. Emmerson ziehen 19,4%, Legend 10,0%, West African 9,9% (Vortag+24,6%) und Azumah 9,8% an. Bei den Metallwerten verbessern sich Gindalbie 6,3%, Sandfire 6,1% und Lynas 5,4%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,0% auf 84,08 Euro und erreicht damit ein neues 2 ½-Jahreshoch. Durch den Kursanstieg und Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen seit dem Jahresbeginn von 11,5 auf aktuell 17,9 Mio Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+10,9%), Azumah (+9,8%) und Anglo Platinum (+5,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Oceana (-9,1%), Silver Lake (-8,7%) und Asanko (-7,6%). Der Fonds dürfte sich heute gegenüber dem Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verbessert sich der Fonds um 1,5% parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 1,7% zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance gegen den Xau-Vergleichsindex der letzten beiden Jahre. Um von der Hausse der Standardwerte zu Beginn eines größeren Aufwärtstrends profitieren zu können, wurden in den letzten Monaten große Fondsanteile in nordamerikanische und südafrikanische Standardwerte investiert und der Anteil der australischen Werte entsprechend reduziert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 37,3% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-60,2%) behaupten. Durch größere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Januar von 11,5 auf 13,1 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
  • Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 14,0%
  • Verlust im Jahr 2013: 62,9%
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5% (bester Goldminenfonds)
  • Gewinn im Jahr 2016: 1,5%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 3,0% auf 19,14 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+10,9%) und Anglo Platinum (+5,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silvercorp (-7,8%), First Majestic (-7,5%) und Evolution (-7,4%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verliert der Fonds parallel zu den Verlusten bei den Silberminenaktien 6,8% und entwickelt sich damit deutlich schlechter als der Hui-Vergleichsindex, der um 8,9% zulegen kann. Dabei konnten die Investitionen in Gold- und Platinaktien die Verluste nur geringfügig abfedern. Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer Aufholbewegung im Silberbereich gerechnet werden. Das Fondsvolumen reduziert sich bei kleineren Zuflüssen von 18,9 auf 18,0 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
  • Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
  • Verlust im Jahr 2011: 27,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 3,7%
  • Verlust im Jahr 2013: 53,7%
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Verlust im Jahr 2016: 6,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,7% auf 29,86 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Western Areas (+4,5%) und Mincor (+2,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Oceana (-9,1%), Gold Fields (-8,4%) und Asanko (-7,6%). Der Fonds dürfte etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 gibt der Fonds mit einem Verlust von 1,6% leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nach, der um 1,7% zulegen kann. Wegen der niedrigeren Gewichtung von Standardwerten und einem Anteil australischer Werte bleibt der Fonds aktuell leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück. Im Jahresverlauf 2015 kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 14,9% deutlich vor dem Xau-Vergleichsindex (-26,6%) behaupten. Das Fondsvolumen reduziert sich im Januar leicht von 6,1 auf 6,0 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
  • Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
  • Verlust im Jahr 2011: 30,9%
  • Verlust im Jahr 2012: 20,1%
  • Verlust im Jahr 2013: 58,3%
  • Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
  • Gewinn im Jahr 2015: 14,9%
  • Verlust im Jahr 2016: 1,6%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,1% auf 20,30 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Largo (+31,6%), Atlas (+6,7%) und Terramin (+6,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Oceana (-9,1%), Silver Lake (-8,7%) und First Majestic (-7,5%). Der Fonds dürfte heute deutlich gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.16 verliert der Fonds mit 1,2% deutlich weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,6% zurückfällt. Der Fonds wird aktuell durch das völlige Desinteresse im Basismetallbereich belastet, dessen Anteil in den letzten Monaten auf 19% reduziert wurde. Das Fondsvolumen reduziert sich leicht von 1,7 auf 1,6 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
  • Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 37,1%
  • Verlust im Jahr 2013: 54,7%
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8% (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4%)
  • Verlust im Jahr 2016: 1,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold


Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 1 oz Maple Leaf 2016 gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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