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Gold leidet unter den Terroranschlägen

23.03.2016  |  Martin Siegel
Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.250 auf 1.248 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.233 $/oz um etwa 20 $/oz unter dem Vortagesniveau. Das Wohlstands- und Friedensmetall Gold leidet unter dem Terror in Brüssel. Dagegen kann der Dollar als Gewinner der Krise in Europa zulegen. Die nordamerikanischen Goldminenaktien entwickeln sich uneinheitlich. Die australischen Werte fallen zurück.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Deutschland steigert die Ausgaben für Entwicklungshilfe zwischen 2014 und 2016 von 0,4 auf 0,6% des BIP. Erreicht wird die Steigerung mit der Anrechnung von Ausgaben für Flüchtlinge im Inland.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis gegen den steigenden Dollar nach (aktueller Preis 35.466 Euro/kg, Vortag 35.817 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber fällt zurück (aktueller Preis 15,63 $/oz, Vortag 16,12 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 982 $/oz, Vortag 981 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 600 $/oz, Vortag 586 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1% zurück.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,2% oder 0,1 auf 71,3 Punkte. Bei den Standardwerten geben Franco-Nevada 1,9% und Agnico Eagle 1,8% nach. Yamana verbessert sich um 1,0%. Bei den kleineren Werten fallen Rubicon 40,9%, Golden Reign 10,8% und Monument 8,0%. Eco Oro verbessern sich 9,4%, Golden Star 7,1% und Orezone 6,0%. Bei den Silberwerten gibt Silver Standard 3,4% nach. Sierra ziehen 12,4%, Impact 10,8% und Excellon 9,5% an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlicher. Harmony können 3,9% und Anglogold 1,3% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen St Barbara 15,4%, Medusa 11,8% und Kingsgate 8,3%. Bei den Explorationswerten verlieren Bassari 8,3%, Blackham 7,9% und Gold Road 7,7%. Golden Rim zieht um 40,0% an. Bei den Metallwerten gibt Iluka 8,1% nach. Gindalbie steigen 15,8% und Intrepid 8,7%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,1% auf 89,36 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+4,3%), Harmony (+3,9%) und Gryphon (+3,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Medusa (-11,8%), Kingsgate (-8,3%) und Ramelius (-7,8%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 verbessert sich der Fonds um 32,8% parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 33,4% zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance gegen den Xau-Vergleichsindex der letzten beiden Jahre. Die in den letzten Monaten aufgebauten Standardwerte wurden im Verlauf des Februars teilweise wieder abgebaut. Der Anteil der US-Werte wurde wieder auf null reduziert. Der Fonds wird derzeit auf eine Fortsetzung der Hausse durch die vorsichtige Umschichtung in Richtung mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte optimiert. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 kann sich der Fonds mit einem Verlust von 16,7% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-47,0%) behaupten. Durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse erhöht sich das Fondsvolumen im Februar von 13,1 auf 17,7 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
  • Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 14,0%
  • Verlust im Jahr 2013: 62,9%
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5% (bester Goldminenfonds)
  • Gewinn im Jahr 2016: 34,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,0% auf 22,76 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+10,8%), Excellon (+9,5%) und Alexco (+7,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Evolution (-6,5%) und Silver Standard (-3,4%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 haussiert der Fonds um 38,6% stärker als der Hui-Vergleichsindex (+32,5%) obwohl der Silberpreis hinter dem Goldpreis zurückbleibt. Sollte sich die Aufwärtsbewegung im Goldbereich etablieren, kann mit einer Aufholbewegung im Silberbereich und einer weiteren Outperformance der Silberminenaktien gerechnet werden. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und bei leichten Abflüssen von 18,0 auf 24,0 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
  • Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
  • Verlust im Jahr 2011: 27,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 3,7%
  • Verlust im Jahr 2013: 53,7%
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 29,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 0,5% auf 30,77 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Harmony (+3,9%), Torex (+3,7%) und Endeavour (+3,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingsgate (-8,3%), Ramelius (-7,8%) und Gold Road (-7,7%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 verbessert sich der Fonds um 32,8% parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 33,4% zulegen kann. Damit behauptet der Fonds die Outperformance aus dem Vorjahr. Auch im Stabilitas Gold+Resourcen wurde der Anteil der nordamerikanischen Standardwerte reduziert und der Anteil mittelgroßer nordamerikanischer und kleinerer australischer Werte erhöht, um den Fonds für eine Fortsetzung der Goldhausse zu optimieren. Dennoch bleibt der Schwerpunkt des Fonds bei liquiden Standardwerten im Gold-, Silber- und Basismetallbereich. Das Fondsvolumen wächst im Februar durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse von 6,0 auf 8,3 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
  • Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
  • Verlust im Jahr 2011: 30,9%
  • Verlust im Jahr 2012: 20,1%
  • Verlust im Jahr 2013: 58,3%
  • Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
  • Gewinn im Jahr 2015: 14,9%
  • Gewinn im Jahr 2016: 30,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 2,8% auf 22,81 Euro. Bester Fondswert ist heute Pacific Ore (+2,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Medusa (-11,8%), Kingsgate (-8,3%) und Ramelius (-7,8%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 29.02.16 steigt der Fonds um 34,6% und lässt den TSX-Venture Vergleichsindex (+10,4%) weit zurück. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 32,9% zulegen (TSX-Venture Vergleichsindex: +4,2%). Derzeit profitiert der Fonds besonders von der starken Ausrichtung in den Goldbereich, wobei kleinere australische Werte übergewichtet sind und der partiellen Erholung der Basismetallwerte. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 1,6 auf 2,3 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
  • Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 37,1%
  • Verlust im Jahr 2013: 54,7%
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8% (TSX-Venture Vergleichsindex -29,4%)
  • Gewinn im Jahr 2016: 32,9%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf vor 1 oz Krügerrand, deutschen Münzen und kleinen Barren (1g bis 100g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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