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Umfeld für Goldhausse verfestigt sich

02.12.2016  |  Martin Siegel
Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.168 auf 1.172 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter stabilisiert und notiert aktuell mit 1.174 $/oz auf dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Opec beschließt erstmals seit 8 Jahren eine Kürzung der Ölförderung. Die Produktion soll täglich um 1,2 Mio Barrel auf 32,5 Mio Barrel gekürzt werden.

Kommentar: Ein steigender Ölpreis ist der wesentliche Mosaikstein der weltweiten Preissteigerungsrate, die die Anleihemärkte in die Knie zwingen wird, was eine Hausse bei Edelmetallen zur Folge haben wird (vgl. Vortrag Edelmetallmesse München 2016).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 35.511 Euro/kg, Vortag 35.578 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift „Smart-Investor“, Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 16,51 $/oz, Vortag 16,51 $/oz). Platin stabilisiert sich (aktueller Preis 914 $/oz, Vortag 913 $/oz). Palladium fällt nach dem Höhenflug der letzten Tage deutlich zurück (aktueller Preis 752 $/oz, Vortag 771 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich in engen Grenzen uneinheitlich.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,7% oder 0,6 auf 79,3 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Detour 4,2% (Vortag -4,5%), Agnico Eagle 3,2% und Yamana 3,0%. Bei den kleineren Werten geben Asanko 6,8%, Golden Star 6,2% und Sandspring 6,0% nach. Continental ziehen 18,8% (Genehmigung der Umweltstudie), Eco Oro 9,8% und Gabriel 5,3% an. Bei den Silberwerten fallen Maya 8,3% und Aurcana 5,1%. Sierra verbessert sich um 10,4%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert. DRD kann um 4,9% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen freundlicher. Bei den Produzenten verbessern sich Excelsior 15,4%, Dragon 8,7% und Millennium 7,3%. Bei den Explorationswerten ziehen Tanga 12,2%, Citigold 9,1% und ABM 7,4% an. Golden Rim verliert 11,1%. Bei den Metallwerten verlieren Paladin 9,2% (Vortage -21,7%, -13,5%) und Rex 7,0%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,4% auf 111,15 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+4,9%), Evolution (+4,7%) und Altona (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Asanko (-6,8%), Impala (-5,2%) und Guyana (-4,6%). Der Fonds dürfte heute stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.16 verliert der Fonds mit 8,8% etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,8% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds mit einem Gewinn von 99,9% den Abstand zum Xau-Vergleichsindex (+85,0%) verteidigen. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 23,5% vom Xau-Vergleichsindex (-27,7%) ab. Bei kleineren Abflüssen verringert sich das Fondsvolumen im Oktober von 42,1 auf 36,7 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
  • Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 14,0%
  • Verlust im Jahr 2013: 62,9%
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5% (bester Goldminenfonds)
  • Gewinn im Jahr 2016: 99,9%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,7% auf 33,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Evolution (+4,7%) und Mandalay (+3,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impala (-5,2%), Aurcana (-5,1%) und Teranga (-3,6%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.16 verliert der Fonds mit 9,4% etwas mehr als der Hui-Vergleichsindex, der 7,9% abgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 151,2% in der Spitzengruppe aller Fonds weltweit und weit vor dem Hui-Vergleichsindex (+85,0%). Das Fondsvolumen verringert sich im Oktober durch die Kursverluste von 70,6 auf 64,2 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
  • Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
  • Verlust im Jahr 2011: 27,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 3,7%
  • Verlust im Jahr 2013: 53,7%
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 151,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 1,9% auf 36,96 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Continental (+18,8%), DRD (+4,9%) und Evolution (+4,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Asanko (-6,8%) und Guyana (-4,6%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.16 verliert der Fonds mit 9,2% etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 7,8% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Gewinn von 80,5% hinter dem Xau-Vergleichsindex (+85,0%) leicht zurück. Gemessen an den letzten 3 Jahren präsentiert sich der Fonds als einer der besten Goldminenfonds weltweit. Das Fondsvolumen fällt im September bei leichten Zuflüssen von 14,4 auf 13,6 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
  • Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
  • Verlust im Jahr 2011: 30,9%
  • Verlust im Jahr 2012: 20,1%
  • Verlust im Jahr 2013: 58,3%
  • Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
  • Gewinn im Jahr 2015: 14,9%
  • Gewinn im Jahr 2016: 80,5%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,6% auf 27,62 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Millennium (+7,3%), Atlas (+5,6%) und Gascoyne (+5,1%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Acacia Coal (-20,0%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.16 verliert der Fonds mit 6,3% deutlich stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,6% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds mit einem Gewinn von 93,7% den großen Abstand zum TSX-Venture Vergleichsindex (+51,2%). Das Fondsvolumen fällt im Oktober durch die Kursverluste von 3,7 auf 3,6 Mio Euro.

  • Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
  • Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
  • Verlust im Jahr 2011: 22,3%
  • Verlust im Jahr 2012: 37,1%
  • Verlust im Jahr 2013: 54,7%
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 93,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz-Lunar-Münzen, deutsche Münzen und Barren in allen Größen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 10 oz Kookaburra (Sonderaktion) geordert. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 20 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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