Goldpreis: Seitwärtstendenz
06.12.2016 | Martin Siegel
Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.168 auf 1.170 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.171 $/oz um etwa 4 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)
Griechenlands Staatsverschuldung erreicht mit 182% des BIP einen neuen Rekordwert. Griechenlands Zentralbankchef Yannis Stournaras: "Das Schlimmste haben wir überstanden".
Die Edelmetallmärkte
Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem schwachen Dollar deutlich zurück (aktueller Preis 35.031 Euro/kg, Vortag 35.721 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.
Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und anderen Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.
Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 16,76 $/oz, Vortag 16,65 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 937 $/oz, Vortag 926 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 744 $/oz, Vortag 734 $/oz). Die Basismetalle steigen um etwa 3%. Dabei erreicht Kupfer ein neues 18-Monatshoch.
Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,6% oder 0,5 auf 82,8 Punkte. Bei den Standardwerten verbessert sich Freeport um 2,9%. Kinross gibt 2,0% nach. Bei den kleineren Werten ziehen Vista 10,3%, Lydian 6,5% und Kirkland Lake 4,8% an. Continental geben 6,3%, Entree 5,8% und Monument 5,6% nach. Bei den Silberwerten steigen Aurcana 13,8%, Maya 3,9% und Silver Bull 3,7%. Great Panther fallen 7,3%, Fresnillo 4,0% und Excellon 3,5%.
Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Harmony fallen 4,4%, Anglogold 3,9% und DRD 2,9%.
Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Red 5 um 7,2%, Excelsior 6,7% und Regis 5,4%. Aurelia können 7,7%, Beadell 4,9% und Doray 3,3% zulegen. Bei den Explorationswerten verliert Dacian 25,6% (Kapitalerhöhung). ABM zieht 13,3% an. Bei den Metallwerten erholen sich Paladin 18,3% und Metals X 12,1%.
Stabilitas Fonds
Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,1% auf 111,06 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Metals X (+12,1%), Beadell (+4,9%) und Kirkland Lake (+4,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Regis (-5,4%), Tribune (-5,1%) und Harmony (-4,4%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 30.11.16 verliert der Fonds mit 8,7% mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Gewinn von 82,5% parallel zum Xau-Vergleichsindex (+83,2%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 12,2% vom Xau-Vergleichsindex (-28,4%) ab. Bei marginalen Zuflüssen verringert sich das Fondsvolumen im November von 36,7 auf 34,2 Mio Euro.
- Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
- Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
- Verlust im Jahr 2011: 22,3%
- Verlust im Jahr 2012: 14,0%
- Verlust im Jahr 2013: 62,9%
- Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
- Gewinn im Jahr 2015: 38,5% (bester Goldminenfonds)
- Gewinn im Jahr 2016: 82,5%
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 4,5% auf 34,66 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Coeur (+3,6%), Silvercorp (+3,4%) und Sabina (+3,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Fresnillo (-4,0%), Anglogold (-3,9%) und Excellon (-3,5%). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Hui-Vergleichsindex stabil entwickeln.
In der Monatsauswertung zum 30.11.16 verliert der Fonds mit 6,0% weniger als der Hui-Vergleichsindex, der 11,1% abgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet sich der Fonds mit einem Gewinn von 136,2% in der Spitzengruppe aller Fonds weltweit und weit vor dem Hui-Vergleichsindex (+67,8%). Das Fondsvolumen verringert sich im November bei kleineren Zuflüssen von 64,2 auf 62,5 Mio Euro.
- Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
- Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
- Verlust im Jahr 2011: 27,3%
- Verlust im Jahr 2012: 3,7%
- Verlust im Jahr 2013: 53,7%
- Verlust im Jahr 2014: 14,2%
- Verlust im Jahr 2015: 24,8%
- Gewinn im Jahr 2016: 136,2%
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 2,6% auf 37,51 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Metals X (+12,1%), Beadell (+4,9%), Doray (+3,3%) und Pretium (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Continental (-6,3%), Regis (-5,4%) und Tribune (-5,1%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 30.11.16 verliert der Fonds mit 7,1% mehr als der Xau-Vergleichsindex, der um 3,5% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Gewinn von 67,7% hinter dem Xau-Vergleichsindex (+83,2%) zurück. Gemessen an den letzten 3 Jahren präsentiert sich der Fonds aber weiterhin als einer der besten Goldminenfonds weltweit. Das Fondsvolumen fällt im September marginalen Zuflüssen von 13,6 auf 12,8 Mio Euro.
- Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
- Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
- Verlust im Jahr 2011: 30,9%
- Verlust im Jahr 2012: 20,1%
- Verlust im Jahr 2013: 58,3%
- Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
- Gewinn im Jahr 2015: 14,9%
- Gewinn im Jahr 2016: 67,7%
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 0,8% auf 27,49 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurelia (+7,7%), Atlas (+5,3%) und Beadell (+4,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Buxton (-5,7%), Ramelius (-4,1%) und Western Potash (-3,9%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.
In der Monatsauswertung zum 30.11.16 verliert der Fonds mit 5,1% stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,6% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn behauptet der Fonds mit einem Gewinn von 83,8% dennoch den großen Abstand zum TSX-Venture Vergleichsindex (+47,7%). Das Fondsvolumen fällt im November bei kleineren Abflüssen von 3,6 auf 3,3 Mio Euro.
- Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
- Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
- Verlust im Jahr 2011: 22,3%
- Verlust im Jahr 2012: 37,1%
- Verlust im Jahr 2013: 54,7%
- Verlust im Jahr 2014: 22,1%
- Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
- Gewinn im Jahr 2016: 83,8%
Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Westgold
Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein überdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, Barren in allen Größen und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und 10 oz Kookaburra (Sonderaktion) gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt extrem niedrig. Etwa 30 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.
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