Gold befestigt - Goldminenaktien bleiben weltweit vernachlässigt

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.274 auf 1.280 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.280 $/oz um etwa 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien bleiben weltweit vernachlässigt.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

23. Klimakonferenz erreicht mit einer Anzahl von 25.000 Teilnehmern neue Rekordwerte. Seit dem ersten Klimagipfel 1992 in Rio hat sich der CO2-Ausstoß weltweit um etwa 50% erhöht. Wären alle Weltbürger in den letzten 25 Jahren so viel gereist wie die Klimaschützer, hätte der jährliche Ölverbrauch - ohne die Fahrten zu den Begleitveranstaltungen, ohne Extratouren zu sterbenden Gletschern und ohne die Berücksichtigung von privaten Urlaubsflügen, die sich die Konferenzteilnehmer aufgrund der Sammlung von Bonusmeilen verdient haben - nochmal um etwa 80% höher gelegen (Berechnungsgrundlage: Durchschnittliche An- und Abreise 10.000 km in einer Boeing 747).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 34.914 Euro/kg, Vortag 35.147 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen.

Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zeigt sich stabil (aktueller Preis 17,03 $/oz, Vortag 16,98 $/oz). Platin gibt leicht nach (aktueller Preis 927 $/oz, Vortag 929 $/oz). Palladium entwickelt sich schwächer (aktueller Preis 983 $/oz, Vortag 989 $/oz). Die Basismetalle brechen um etwa 3% ein. Nickel verliert 5,7% (Vortag +2,9%).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,5% oder 0,4 auf 80,0 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana und Detour jeweils 2,7%. Newmont und Franco-Nevada können sich um jeweils 1,6% befestigen. Bei den kleineren Werten fallen Banro 12,8%, Primero 11,1% und Victoria 10,5%. Gabriel ziehen 9,4%, Red Eagle 8,1% und Monument 7,1% an. Bei den Silberwerten fallen Sierra 8,9%, Metallic 6,1% und Impact 6,1%. Maya ziehen 9,2% (Vortag +8,6%) und Silver Bull 4,0% an.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Sibanye gibt 2,7% nach. DRD verbessert sich um 2,0%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich St Barbara 4,0% und Excelsior 3,9%. Millennium geben 3,1% und Oceana 3,0% nach. Bei den Explorationswerten fallen Castle 16,7% und Citigold 14,3%. Bei den Metallwerten verlieren Gindalbie 9,1%, Highlands 7,2% und Mincor 5,8%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,4% auf 104,03 Euro. Bester Fondswert ist heute St Barbara (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Asanko (-9,8%), Impala (-7,0%) und Western Areas (-5,5%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.17 verbessert sich der Fonds um 0,1% und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 2,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 4,6% leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-7,0%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 3,3% vom Xau-Vergleichsindex (-36,2%) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt bei leichten Abflüssen von 34,4 auf 33,1 Mio Euro nach.

• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
• Gewinn im Jahr 2015: 38,5% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
• Verlust im Jahr 2017: 4,6%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 0,4% auf 27,30 Euro. Bester Fondswert ist heute Wheaton (+1,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Sierra (-8,9%), Impala (-7,0%) und Impact (-6,1%). Der Fonds dürfte heute stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.17 verliert der Fonds 0,3% und damit etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex, der um 3,9% zurückfällt. Seit dem Jahresbeginn vergrößert sich der Verlust auf 15,5% (Hui-Vergleichsindex -7,8%). Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 61,1 auf 60,8 Mio Euro nach.

• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Verlust im Jahr 2014: 14,2%
• Verlust im Jahr 2015: 24,8%
• Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
• Verlust im Jahr 2017: 15,5%.

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verliert 0,3% auf 35,00 Euro. Die besten Fondswerte sind heute DRD (+2,0%) und Saracen (+1,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Asanko (-9,8%), Western Areas (-5,5%) und Independence Group (-4,5%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.17 verliert der Fonds 0,7% und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex der um 2,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn bleibt der Fonds mit einem Verlust von 5,8% leicht vor dem Xau-Vergleichsindex (-7,0%). Das Fondsvolumen bleibt unverändert bei 12,3 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
• Gewinn im Jahr 2015: 14,9%
• Gewinn im Jahr 2016: 65,9%
• Verlust im Jahr 2017: 5,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verliert 1,6% auf 23,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+2,8%) und Doray (+2,7%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Buxton (-8,3%). Der Fonds dürfte sich heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.10.17 verliert der Fonds 1,6% und entwickelt sich damit etwas schlechter als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich unverändert präsentiert. Seit dem Jahresbeginn entwickelt sich der Fonds mit einem Verlust von 11,1% schwächer als der Vergleichsindex (-1,7%). Das Fondsvolumen erhöht sich bei kleineren Zuflüssen von 2,7 auf 2,8 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Verlust im Jahr 2014: 22,1%
• Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
• Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
• Verlust im Jahr 2017: 11,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru, ½ oz Wittenberg und andere deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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