Suche
 
Folgen Sie uns auf:

Treibstoff für die Gold-Hausse 2016

11.01.2016  |  Adam Hamilton
- Seite 4 -
All diese Goldkäufe am Terminmarkt werden den Goldpreis lange und hoch genug steigen lass, dass auch die Investoren an den Markt zurückkehren. Und deren Positionierung im Goldsektor ist derzeit genauso extrem wie der Futures-Spekulanten und garantiert massive zukünftige Käufe, bis sich die Marktlage wieder normalisiert hat. Die Investitionen in physische Barren und Münzen sind zwar höher, als die Investitionen in ETFs, aber die täglich aktualisierten, sehr transparenten Daten des GLD können dennoch als Maßzahl dafür dienen, wie gering das Investitionsniveau in diesem Sektor im Allgemeinen zur Zeit ist.

Open in new window

Der Chart zeigt den Gesamtwert der physischen Goldbestände im Verhältnis zur Marktkapitalisierung des US-Aktienindex S&P 500. Er bietet also eine Vorstellung davon, welchen Anteil ihres Portfolios die Anleger an den Aktienmärkten in Gold investiert haben. Dank der beispiellos pessimistischen Stimmung, die aufgrund der falschen Annahmen hinsichtlich der Auswirkungen, die die Politik der US-Notenbank auf Gold haben wird, an den Goldmärkten vorherrscht, sind die Investitionen, die über die US-amerikanischen Börsen in den Goldsektor fließen, viel zu gering.

Schon seit vielen Jahrhunderten raten erfahrene Anleger dazu, mindestens 5% des verfügbaren Kapitals in Gold zu investieren. Das Edelmetall ist die ultimative Absicherung: Es ist ein einzigartiges Asset, dessen Wert sich entgegengesetzt zu den Aktienmärkten entwickelt. Wenn bei den anderen 95% der eigenen Investitionen etwas schiefgeht, kann schon eine Kapitalallokation von nur 5% in Gold ausreichen, um den Großteil der anderen Verluste auszugleichen. Diese alte 5%-Marke ist wahrscheinlich das natürlich Investitionsniveau, das im Goldsektor erreicht werden sollte.

Als wir die Marktkapitalisierung des S&P 500 Ende November 2015 das letzte Mal berechneten, lag das Verhältnis des Wertes der GLD-Goldbestände zur gesamten Marktkapitalisierung des Aktienindex bei gerade einmal 0,115%. Die Anleger an den amerikanischen Aktienmärkten hatten gerade einmal ein mickriges Zehntel eines Prozents ihres Kapitals in Gold investiert! Verglichen mit allen historischen Werten ist das extrem wenig. Diese durch die Politik der Fed hervorgerufene Anomalie ist genauso reif für eine Trendwende wie die Situation an den Gold-Terminmärkten.

Zwischen 2009 und 2012, als die Lage am Goldmarkt noch nicht so stark verzerrt war, lag das GLD/SPX-Verhältnis im Durchschnitt bei 0,475%. Davon auszugehen, dass die Aktieninvestoren normalerweise 0,5% ihres Anlagekapitals in Gold investieren, ist eine hinreichend konservative Annahme. Allein eine Rückkehr zu diesem Niveau von 0,475% würde voraussetzen, dass sich die Kapitalallokationen im Goldsektor um das 4,1fache erhöhen. Gewaltige Mengen an Aktienmarktkapital müssten zurück an den Goldmarkt fließen, um das möglich zu machen.

Die Goldbestände des GLD lagen zwischen 2009 und 2012, bevor die Aktienhausse das Kapital aus dem Goldsektor und anderen Anlageklassen saugte, im Schnitt bei 1.208,5 Tonnen. In dieser Woche beliefen sie sich noch auf gerade einmal 643,6 Tonnen. Damit die Investitionen in den Gold-ETF wieder ein normales Niveau erreichen, müssten die Anleger also so viele GLD-Aktien kaufen, dass die Manager des ETFs innerhalb der nächsten Jahre 564,9 Tonnen zukaufen müssen!

Dabei handelt es sich schon um die dritte Phase der Goldkäufe im Rahmen eines Aufwärtstrends, nach dem Short-Covering in der ersten Phase und dem Kauf der Long-Kontrakte in der zweiten Phase. Wahrscheinlich wird es Jahre und nicht nur Monate dauern, bis die Aktienanleger ihre Investitionen in Gold normalisiert haben, aber dadurch wird sich die so entscheidende Investitionsnachfrage dennoch enorm erhöhen. Wenn die Goldbestände des GLD innerhalb von zwei Jahren um 564,9 Tonnen zunehmen, dann entspräche das einem Zuwachs von 282,5 Tonnen im Jahr. Selbst wenn dazu drei Jahre nötig sein sollten, kämen pro Jahr noch immer 188,3 Tonnen an zusätzlicher Nachfrage hinzu.

Die durchschnittliche vierteljährliche Investitionsnachfrage nach Gold belief sich bis zum dritten Quartal 2015 auf 228 Tonnen. Zusätzlich dazu käme dann also im Jahr noch einmal das 0,8fache bis 1,2fache der bereits bestehenden vierteljährlichen Nachfrage hinzu! Vergessen sie dabei nicht, dass der ETF GLD nur eine von zahlreichen Investitionsmöglichkeiten im Goldsektor darstellt. Die globale Nachfrage nach Goldmünzen und -barren übertrifft die Nachfrage nach ETF-Aktien bei Weitem und auch in diesem Bereich ist das Investitionsniveau derzeit noch viel zu niedrig.

Da die Positionierung der Spekulanten und Investoren am Goldmarkt aufgrund der Marktmanipulationen durch die Fed seit einigen Jahren extrem ungewöhnlich ist, wird es 2016 zum Beginn einer Normalisierung und zu massiven Goldkäufen kommen. Das Investitionsniveau im Goldsektor ist derzeit verschwindend gering und so gut wie alle Marktteilnehmer verachten das Edelmetall. Wenn die Spekulanten und Anleger jedoch erst einmal beginnen, wieder in diesen Sektor zu investieren, wird das den Beginn eines enormen Aufwärtstrends markieren.

Der Goldkurs wird die Performance der Aktienmärkte 2016 weit übertreffen. Durch den Kauf von Anteilen an Gold-ETFs wie dem GLD oder Münzen und Barren kann man von der bevorstehen Hausse profitieren. Dennoch werden die zukünftigen Gewinne der Aktien der Goldunternehmen die des Edelmetalls selbst noch in den Schatten stellen. Die Aktienkurse der Minengesellschaften notieren derzeit im Verhältnis zur Wirtschaftlichkeit vieler Unternehmen auf einem vollkommen absurden Niveau in der Nähe von 13-Jahrestiefs. 2016 sollten die Aktien im Goldminensektor zu den gewinnbringendsten Investments zählen.

Da im Edelmetallsektor eine solch außergewöhnliche Trendwende bevorsteht, sollte man sich gut informieren und sich einen antizyklische Sichtweise aneignen. Genau darauf haben wir uns bei Zeal spezialisiert: Wir haben die Märkte 16 Jahre lang eingehend studiert, damit wir jetzt den Weg der Querdenker einschlagen können. Wir schwimmen gegen den Strom und lassen uns nicht von der Herdenmentalität der anderen Marktteilnehmer anstecken. Wir steigen bei niedrigen Kursen ein, wenn sich sonst kaum jemand für den Markt interessiert, damit wir später hoch verkaufen und unseren Abonnenten dabei helfen können, ihr Vermögen zu multiplizieren.

Wir veröffentlichen bereits seit Langem unsere oft gelobten wöchentlichen und monatlichen Newsletter für Spekulanten und Investoren. Dafür greifen wir auf unsere jahrzehntelange Erfahrung, unser breites Wissen und unsere fortlaufenden aktuellen Recherchen zurück, um die Entwicklungen an den Märkten, deren Ursachen und die jeweils besten Trades zu erklären. Gold steht an der Schwelle zu einem massiven Aufschwung, während die US-Notenbank ihre Zinspolitik allmählich wieder normalisiert. Das ist eine fantastische Gelegenheit, unseren Newsletter zu abonnieren und 20% zu sparen!

Das Fazit ist, dass sich Gold nach der künstlichen Hausse an den Aktienmärkten nun in der perfekten Ausgangslage für eine gewaltige Aufwärtsbewegung befindet. Der Bullenmarkt der Aktien führte dazu, dass das Kapital aus anderen Anlageklassen, einschließlich Gold, förmlich herausgesaugt wurde und die Investoren und Spekulanten ihre Goldinvestments in rasantem Tempo liquidierten. Der daraus resultierende Pessimismus führte dazu, dass die bearishen Wetten der Spekulanten an den Terminbörsen absolut außergewöhnliche Ausmaße annahmen und die Aktienanleger einen viel zu geringen Anteil ihres Kapitals in Gold investierten.

Die Marktteilnehmer versuchten ihre enormen Goldverkäufe mit der Angst vor einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve zu rechtfertigen. Doch jetzt, da der Leitzins nach oben korrigiert wurde und der Goldkurs sich dennoch weigerte, einzubrechen, werden die Trader beginnen, ihre extrem pessimistischen Positionierungen zu normalisieren. Dazu werden enorme Goldkäufe sowohl von Seiten der Futures-Spekulanten als auch der Investoren nötig sein und der sprunghafte Anstieg der Nachfrage nach Goldinvestments wird 2016 den Treibstoff für eine neue Hausse am Goldmarkt bieten. Sind sie bereit für die Rally?


© Adam Hamilton
Copyright by Zeal Research (www.ZealLLC.com)

Dieser Beitrag wurde exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 31.12.2016.)



- Wie können Sie nun von diesen Informationen profitieren? Wir veröffentlichen einen bejubelten monatlichen Newsletter, Zeal Intelligence, der detailliert darüber berichtet, wie wir die Lehren, die wir aus den Märkten gezogen haben, genau auf unseren Aktien und Optionshandel anwenden. Bitte betrachten Sie es für monatliche taktische Handelsdetails und mehr in unserem Premiumservice Zeal Intelligce zu uns zu kommen ... www.zealllc.com/subscribe.htm
- Fragen an Adam? Ich würde mich sehr freuen, wenn Sie diese direkt an meine private Beratungsfirma stellen. Bitte besuchen Sie www.zealllc.com/financial.htm für weitere Informationen.
- Gedanken, Kommentare oder Kritik? Schreiben Sie bitte an zelotes@zealllc.com. Auf Grund der atemberaubenden und fortwährenden Überflutung meines E-Mail-Postfachs, bedauere ich, dass ich nicht in der Lage bin, alle E-Mails persönlich zu beantworten. Ich werde alle Nachrichten durchlesen und weiß Ihr Feedback wirklich zu schätzen!




Bewerten 
A A A
PDF Versenden Drucken

Für den Inhalt des Beitrages ist allein der Autor verantwortlich bzw. die aufgeführte Quelle. Bild- oder Filmrechte liegen beim Autor/Quelle bzw. bei der vom ihm benannten Quelle. Bei Übersetzungen können Fehler nicht ausgeschlossen werden. Der vertretene Standpunkt eines Autors spiegelt generell nicht die Meinung des Webseiten-Betreibers wieder. Mittels der Veröffentlichung will dieser lediglich ein pluralistisches Meinungsbild darstellen. Direkte oder indirekte Aussagen in einem Beitrag stellen keinerlei Aufforderung zum Kauf-/Verkauf von Wertpapieren dar. Wir wehren uns gegen jede Form von Hass, Diskriminierung und Verletzung der Menschenwürde. Beachten Sie bitte auch unsere AGB/Disclaimer!



Weitere Artikel des Autors


Alle Angaben ohne Gewähr! Copyright © by GoldSeiten.de 1999-2024.
Die Reproduktion, Modifikation oder Verwendung der Inhalte ganz oder teilweise ohne schriftliche Genehmigung ist untersagt!

"Wir weisen Sie ausdrücklich auf unser virtuelles Hausrecht hin!"