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Gold seitwärts

14.05.2018  |  Martin Siegel
Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.325 auf 1.318 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.320 $/oz auf dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit wenig verändert.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Verschuldung chinesischer Unternehmen wächst zwischen 2007 und 2017 um 300% auf 20.000 Mrd $, was 160% des chinesischen BIP entspricht. Die Verschuldung der Dax-Konzerne wächst in der selben Zeit um 75%.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem nachgebenden Dollar seitwärts (aktueller Preis 35.493 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich stabil (aktueller Preis 16,70 $/oz, Vortag 16,65 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 925 $/oz, Vortag 923 $/oz). Palladium notiert unverändert (aktueller Preis 992 $/oz, Vortag 992 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis gibt leicht nach (76,73 $/barrel, Vortag 77,18 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,1% oder 0,1 auf 83,9 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Goldcorp 0,6%. Yamana und Detour geben jeweils 1,6% ab. Bei den kleineren Werten zieht Rubicon 10,4% an. Aura geben 10,8% und Torex 8,4% nach. Bei den Silberwerten verbessern sich Mandalay 7,1% und Excellon 4,7%. Santacruz gibt 3,7% ab.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Sibanye kann 1,4% zulegen.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen leicht nachgebend. Bei den Produzenten fallen Eastern 9,7%, Beadell 4,1% und Blackham 3,9%. Dragon können 5,6% und Millennium 5,4% zulegen. Bei den Explorationswerten verbessert sich Kingsgate 5,0%. Azumah fallen 5,6% und Emmerson 5,2%. Bei den Metallwerten fallen Lynas 9,6% und Paladin 8,3%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,8% auf 114,65 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+5,3%), Kingsgate (+5,0%) und Asanko (+4,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Lynas (-9,6%), Torex (-8,4%) und Azumah (-5,6%). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.04.18 verbessert sich der Fonds um 4,0% und entwickelt sich damit stärker als der Xau-Vergleichsindex, der um 1,9% zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 0,3% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-5,6%) behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 9,1% vom Xau-Vergleichsindex (-38,7%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 32,5 auf 35,2 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2013: 62,9%
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5% (bester Goldminenfonds)
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verliert 1,0% auf 27,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mandalay (+7,1%), Impala (+5,3%) und SSR (+4,3%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Santacruz (-3,7%). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.04.18 verbessert sich der Fonds um 6,2% und entwickelt sich damit stärker als der Hui-Vergleichsindex, der um 3,6% zulegen. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 3,5% gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-7,9%) behaupten. Das Fondsvolumen erhöht sich bei kleineren Zuflüssen von 57,9 auf 66,1 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2013: 53,7%
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 3,5%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,4% auf 37,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+5,0%), Asanko (+4,5%) und Pretium (+3,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Torex (-8,4%) und Prairie (-5,0%). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.04.18 verbessert sich der Fonds um 4,0% und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 1,9% zulegen. Seit dem Jahresbeginn verliert der Fonds 2,3% (Xau-Vergleichsindex -5,6%). Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 11,8 auf 12,2 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2013: 58,3%
  • Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
  • Gewinn im Jahr 2015: 14,9%
  • Gewinn im Jahr 2016: 65,9%
  • Verlust im Jahr 2017: 2,3%
  • Verlust im Jahr 2018: 2,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 2,7% auf 26,89 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Millennium (+5,4%), Equatorial (4,6%) und Base (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-5,6%), RNC (-4,9%) und Beadell (-4,1%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.04.18 verbessert sich der Fonds um 3,3% und entwickelt sich damit stabiler als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,8% zulegen. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 4,2% (TSX-Venture Vergleichsindex -10,4%). Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 2,8 auf 2,9 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2013: 54,7%
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 4,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz-Lunar Münzen, Barren in allen Größen und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden australische 1 kg-Münzen, 1 oz Wiener Philharmoniker und 1 kg-Barren gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Etwa 8 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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