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Die Goldaktien: uneinheitlich

05.12.2018  |  Martin Siegel
Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.239 auf 1.238 $/oz nach. Heute Morgen bleibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong unter Druck und notiert aktuell mit 1.235 $/oz um 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Franzosen beurteilen die Präsidentschaft von Emmanuel Macron zu 69% eher negativ. Im Mai 2017 lag der Umfragewert noch bei 30%.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem festeren Dollar leicht zulegen (aktueller Preis 35.068 Euro/kg, Vortag 34.955 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 14,45 $/oz, Vortag 14,48 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 793 $/oz, Vortag 802 $/oz). Palladium steigt auf eine neues Allzeithoch (aktueller Preis 1.225 $/oz, Vortag 1.212 $/oz). Die Basismetalle geben etwa 1% nach. Der Ölpreis verliert (aktueller Preis 61,23 $/barrel, Vortag 62,12 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,5% oder 0,3 auf 66,2 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Agnico Eagle 2,8% und Franco-Nevada 2,6%. Kinross gibt 1,9% nach. Bei den kleineren Werten haussiert Lydian 76,5%. Sandspring ziehen 10,8% und Asanko 7,9% an. Entree fallen 5,6% und Roxgold 4,9%. Bei den Silberwerten verbessern sich Metallic 8,6%, Fresnillo 3,7% und Silver Bear 3,0%. Silvercorp und Hecla fallen jeweils 3,7% sowie Maya 3,1%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Harmony und DRD ziehen 6,0%, Gold Fields 3,7% und Anglogold 3,0% an.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas leichter. Red 5 geben 6,2% und Regis 2,8% nach. Aurelia befestigen sich 2,9% und Alacer 2,8%. Bei den Explorationswerten zieht Gascoyne 13,0% an. Bei den Metallwerten fallen Lynas 22,4% und Cape Lambert 9,5%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 2,0% auf 102,33 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Asanko (+7,9%), DRD (+6,0%) und Harmony (+6,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Red 5 (-6,2%), Roxgold (-4,9%) und Silvercorp (-3,7%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.18 verliert der Fonds 2,4% auf 100,54 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2% zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 7,5% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-19,8%) gut behaupten. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 0,5% vom Xau-Vergleichsindex (-47,9%) deutlich ab. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 65,0 auf 62,3 Mio Euro nach.
  • Verlust im Jahr 2013: 62,9%
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5% (bester Goldminenfonds)
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Verlust im Jahr 2018: 7,5%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 2,3% auf 24,12 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Fresnillo (+3,7%), Alexco (+2,9%) und Sibanye (+2,8%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silvercorp (-3,7%), Hecla (-3,7%) und Sabina (-2,9%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.18 verliert der Fonds 2,1% auf 23,76 Euro und bleibt damit leicht hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück, der um 1,5% zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 16,2% gegenüber dem Hui-Vergleichsindex (-20,0%) behaupten. Das Fondsvolumen gibt parallel zu den Kursverlusten von 58,5 auf 56,4 Mio Euro nach.
  • Verlust im Jahr 2013: 53,7%
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 16,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) verbessert sich um 2,5% auf 30,92 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Asanko (+7,9%), DRD (+6,0%) und Harmony (+6,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Roxgold (-4,9%), Regis (-2,8%) und Western Areas (-2,3%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.11.18 verliert der Fonds 5,7% auf 30,19 Euro und entwickelt sich damit schwächer als der Xau-Vergleichsindex, der um 0,2% zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Verlust von 17,1% gegenüber dem Xau-Vergleichsindex (-19,8%) behaupten. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 11,0 auf 10,3 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2013: 58,3%
  • Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
  • Gewinn im Jahr 2015: 14,9%
  • Gewinn im Jahr 2016: 65,9%
  • Verlust im Jahr 2017: 2,3%
  • Verlust im Jahr 2018: 17,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 3,2% auf 29,84 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gascoyne (+13,0%) und Azumah (+4,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Lynas (-22,4%), Buxton (-7,1%) und Nusantara (-5,9%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.10.18 verliert der Fonds 4,1% auf 29,88 Euro und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 9,1% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 19,3% und setzt sich vom TSX-Venture Vergleichsindex (-30,5%) deutlich ab. Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 5,0 auf 4,8 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2013: 54,7%
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 19,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) bleibt bis zum 2. Januar 2019 geschlossen Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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