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Goldaktien uneinheitlich

21.02.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.343 auf 1.338 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.338 $/oz um 4 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Italien meldet einen Rückgang der Auftragseingänge für die Industrie um 5%.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar leicht nach (aktueller Preis 37.972 Euro/kg, Vortag 38.046 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 15,96 $/oz, Vortag 16,00 $/oz). Platin steigt (aktueller Preis 820 $/oz, Vortag 816 $/oz). Palladium kann die Gewinne vom Vortag weitgehend verteidigen (aktueller Preis 1.487 $/oz, Vortag 1.490 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis zieht an (aktueller Preis 67,15 $/barrel, Vortag 66,38 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex steigt um 0,7% oder 0,6 auf 79,4 Punkte. Bei den Standardwerten gewinnen Newmont 2,5% und Goldcorp 2,2%. Kirkland Lake geben 2,4%, Detour 2,2% und Yamana 1,6% nach. Bei den kleineren Werten verbessern sich Northern Dynasty 11,1% und Semafo 6,9%. Argonaut fallen 7,7%, Golden Star 7,5% und Entree 6,8%. Bei den Silberwerten können New Pacific 5,5% und Fresnillo 4,5% zulegen. Silver Bull fallen 9,4% und Fortuna 7,9%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel freundlich. Gold Fields steigen 4,0% und Anglogold 3,5%. Sibanye gibt 3,6% nach.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen St Barbara 8,0%, Red 5 um 7,1% und Saracen 6,9%. Troy verbessert sich 4,8%. Bei den Explorationswerten fallen Bassari 10,5%, Gascoyne 9,1% und Echo 8,2%. Legend können 11,1% und Azumah 7,1% zulegen. Bei den Metallwerten geben Gindalbie 7,1% und Panoramic 6,5% nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,7% auf 126,69 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+7,1%), Semafo (+6,9%) und Anglogold (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der St Barbara (-8,0%), Red 5 (-7,1%) und Saracen (-6,9%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 9,3% auf 119,49 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2% zulegt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,5% vom Xau-Vergleichsindex (-39,0%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 70,3 auf 80,3 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 9,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 2,6% auf 31,25 Euro. Die besten Fondswerte sind heute New Pacific (+5,5%), Fresnillo (+4,5%) und Anglogold (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Fortuna (-7,9%), Mandalay (-4,8% und Bear Creek (-4,6%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 10,6% auf 28,49 Euro und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 6,3% zulegt. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 62,0 auf 70,3 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 10,6%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) verbessert sich um 0,5% auf 37,16 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Semafo (+6,9%), Gold Fields (+4,0%) und Anglogold (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Saracen (-6,9%), Teranga (-4,1%) und Regis (-4,0%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des Xau-Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 9,2% auf 35,45 Euro und entwickelt sich damit etwas besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,2% zulegt. Das Fondsvolumen bleibt bei leichten Abflüssen mit 11,5 Mio Euro konstant.

Die Beratung des Fonds soll in den nächsten Wochen auf die Firma Baker Steel übertragen werden. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Der Name soll in Electrum Fund umbenannt werden. Electrum steht für eine natürlich vorkommende Legierung aus Gold und Silber. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben.
  • Gewinn im Jahr 2014: 8,7%
  • Gewinn im Jahr 2015: 14,9%
  • Gewinn im Jahr 2016: 65,9%
  • Verlust im Jahr 2017: 2,3%
  • Verlust im Jahr 2018: 10,9%
  • Gewinn im Jahr 2019: 9,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,3% auf 32,97 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Azumah (+7,1%), Troy (+4,8%) und Aurelia (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Saracen (-6,9%) und Evolution (-3,1%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.01.19 verbessert sich der Fonds um 12,6% auf 31,80 Euro und bleibt damit hinter dem TSX-Venture Vergleichsindex (+16,3%) zurück. Das Fondsvolumen erhöht sich bei leichten Zuflüssen von 4,8 auf 5,5 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 12,6%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein leicht unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Krügerrand und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden australische 1 kg-Münzen sowie 1- und 5 kg-Barren gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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