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Gold stabil

08.04.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis verbessert sich am Freitag im New Yorker Handel von 1.287 auf 1.291 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zulegen und notiert aktuell mit 1.296 $/oz um 7 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Industrie meldet für den Februar einen Einbruch der Auftragseingänge um 8,4% (Vorjahresvergleich).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar zulegen (aktueller Preis 37.119 Euro/kg, Vortag 36.913 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 15,12 $/oz, Vortag 15,13 $/oz). Platin steigt (aktueller Preis 904 $/oz, Vortag 891 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 1.355 $/oz, Vortag 1.371 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 0,5%. Der Ölpreis zieht an (aktueller Preis 70,62 $/barrel, Vortag 69,27 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,3% oder 0,3 auf 76,8 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Kirkland Lake 0,7%. Detour können 2,7% und B2 Gold 1,9% zulegen. Bei den kleineren Werten ziehen Guyana 7,4%, Vista 5,8% und Lydian 4,6% an. Bei den Silberwerten verbessern sich Impact 3,6% und Metallic 3,1%. Americas Silver geben 6,3% und Mandalay 4,6% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas freundlicher. Impala verbessern sich 2,5% und DRD 2,1%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Red 5 um 8,0%, Resolute 7,7% und Perseus 6,5%. Silver Lake verliert 5,4%. Bei den Explorationswerten verbessern sich Kingsgate und Bassari jeweils 5,9%. Bei den Metallwerten kann Grange 9,3% zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,6% auf 125,75 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Red 5 (+8,0%), Resolute (+7,7%) und Guyana (+7,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-5,4%) und Ramelius (-3,6%). Der Fonds dürfte sich heute gegen den Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 28.02.19 verbessert sich der Fonds um 4,2% auf 124,50 Euro. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 13,8% zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 8,3% zulegt. Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 24,5% vom Xau-Vergleichsindex (-39,0%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Februar durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 80,3 auf 86,5 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 13,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,9% auf 30,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impact (+3,6%), Detour (+2,7%) und Impala (+2,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Americas Silver (-6,3%), Mandalay (-4,6%) und Westgold (-2,7%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 28.02.19 steigt der Fonds um 8,7% auf 30,98 Euro und kann den Hui-Vergleichsindex (-0,6%) deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn weitet der Fonds den Gewinn auf 20,3% aus und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 5,7% zulegt. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 70,3 auf 77,4 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 20,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,6% auf 35,21 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Resolute (+7,7%), Gold Road (+4,6%) und RNC (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-5,4%), DGR Global (-3,6%) und Ramelius (-3,6%). Der Fonds dürfte parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 28.02.19 verbessert sich der Fonds um 3,7% auf 32,99 Euro und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,4% zulegt. Seit dem Jahresbeginn weist der Fonds mit einem Gewinn von 16,8% die gleiche Performance wie der Vergleichsindex aus. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 5,5 auf 6,5 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 16,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf, 1 oz Krügerrand und 1 oz Känguru geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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