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Goldaktienbefinden sich im Abwärtstrend

02.05.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.282 auf 1.276 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.274 $/oz um 9 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit schwach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Syrer schlägt Abiturientin (18) und einen Medizinstudenten (28) in einer Straßenbahn grundlos zusammen. Die Abiturientin erlitt einen Nasenbruch sowie einen Bruch des linken Augenhöhlenrings. Der Student erlitt einen Bruch der Vorderhöhlenstirnwand. Ein Rechtsmediziner stufte die Verletzungen als potenziell lebensbedrohlich ein. Die Polizei nahm einen Armbruch der Frau in das Protokoll auf. Der Syrer wurde in eine Psychiatrie gebracht und hat sich am nächsten Tag selbst entlassen. Bereits Ende 2018 war der Syrer Täter in drei Fällen von Körperverletzung und schwerer Körperverletzung, ohne dass ein Haftbefehl gegen ihn ausgestellt wurde.

Kommentar: Der Vorgang erklärt die Politikerbehauptungen, dass die von der Bevölkerung gefühlte Kriminalität (fünf Mal Körperverletzung und schwere Körperverletzung, die mehrjährige Haftstrafen verdient hätten) viel höher ist, als die tatsächliche Kriminalität (in der Statistik ausgewiesener Armbruch ohne Haftbefehl).


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar deutlich nach (aktueller Preis 36.532 Euro/kg, Vortag 36.892 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich schwach (aktueller Preis 14,66 $/oz, Vortag 14,95 $/oz). Platin bricht ein (aktueller Preis 862 $/oz, Vortag 895 $/oz). Palladium bleibt im Abwärtstrend (aktueller Preis 1.337 $/oz, Vortag 1.378 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 2%. Der Ölpreis zeigt sich stabil (aktueller Preis 71,94 $/barrel, Vortag 71,84 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,2% oder 1,6 auf 69,6 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Freeport 4,9% und Kinross 3,3%. Bei den kleineren Werten geben Northern Dynasty 9,1%, Osisko 8,7% und Asanko 6,9% nach. Guyana können 14,0% und Centerra 6,6% zulegen. Bei den Silberwerten fallen Silver Bear 13,6%, Aurcana 7,0% und Metallic 6,7%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Sibanye verlieren 3,7% und Anglogold 1,7%.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Aurelia 18,8%, Millennium 14,3%, Blackham 10,0%, Pantoro 6,7% und Silver Lake 5,2%. Alacer kann sich um 3,5% befestigen. Bei den Explorationswerten geben Capricorn und Azumah jeweils 4,6% nach. S2 Resources kann sich um 5,3% befestigen. Bei den Metallwerten fallen Mt Gibson 7,8% und Metals X 5,5%. Gindalbie zieht 7,7% an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,4% auf 119,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Guyana (+14,0%), Centerra (+6,6%) und Alacer (+3,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Asanko (-6,9%), Silver Lake (-5,2%) und Azumah (-4,6%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.19 verbessert sich der Fonds um 1,6% auf 127,79 Euro und entwickelt sich damit parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 2,0% zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 16,9% zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+10,5%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 27,8% vom Xau-Vergleichsindex (-37,7%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im März parallel zu den Kursgewinnen von 86,5 auf 89,3 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 16,9%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 2,5% auf 28,50 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Coeur (-5,3%), Silvercrest (-3,8%) und Sibanye (-3,7%) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.19 verliert der Fonds 1,8% auf 30,41 Euro und bleibt hinter dem Anstieg des Hui-Vergleichsindex (+2,4%) zurück. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 18,1% aber weiterhin deutlich vor dem Hui-Vergleichsindex (+8,2%). Das Fondsvolumen verringert sich parallel zu den Kursverlusten von 77,4 auf 76,3 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 18,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,4% auf 33,86 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Aurelia (-18,8%), Millennium (-14,3%) und Mt Gibson (-7,8%) belastet und dürfte stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.03.19 zieht der Fonds um 7,3% auf 35,40 Euro an und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der sich um 0,5% befestigt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 25,3% vom Vergleichsindex (+17,5%) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich parallel zu den Kursgewinnen von 6,5 auf 7,0 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 25,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag und Mittwoch ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Panda, 1 oz Krügerrand, Barren in allen Größen und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz US Eagle (Sonderaktion) und 1 oz Känguru gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich etwas erhöht. Etwa 8 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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