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Gold stabil - Ölpreis erholt sich

10.05.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.282 auf 1.283 $/oz. Heute Morgen steigt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter und notiert aktuell mit 1.285 $/oz um 4 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Die Steuerschätzung für die nächsten 5 Jahre wird um 124,3 Mrd Euro reduziert.

Kommentar: Und das ist nur die Reduktion seit der letzten Schätzung im November 2018.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar seitwärts (aktueller Preis 36.835 Euro/kg, Vortag 36.809 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 14,79 $/oz, Vortag 14,82 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 854 $/oz, Vortag 859 $/oz). Palladium schwächt sich ab (aktueller Preis 1.310 $/oz, Vortag 1.322 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1%. Der Ölpreis erholt sich (aktueller Preis 70,41 $/barrel, Vortag 69,87 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,5% oder 0,4 auf 68,0 Punkte. Bei den Standardwerten geben Barrick 1,8% und Yamana 1,4% nach. Franco-Nevada zieht um 3,5% an. Bei den kleineren Werten fallen TMAC 6,0% und Guyana 4,0%. Belo Sun und GoGold können jeweils 12,5% zulegen. Bei den Silberwerten fallen Hecla 13,2% und Aurcana 13,0%. Santacruz steigen 11,1% und Silver Bear 10,5%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Sibanye fallen 5,7%, Impala 3,8% und Gold Fields 3,1%.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Red 5 um 4,8%, Pantoro 4,7% und Saracen 3,4%. Millennium verliert 4,0%. Bei den Explorationswerten erholt sich Gascoyne 5,1%. Focus verliert 5,7%. Die Metallwerte zeigen sich wenig verändert.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) wird nicht notiert. Die besten Fondswerte sind heute Red 5 (+4,8%), Iamgold (+3,7%) und Gold Road (+3,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der TMAC (-6,0%), Sibanye (-5,7%) und Guyana (-4,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 6,6% auf 119,31 Euro und entwickelt sich parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 6,8% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 9,1% zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+3,0%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,3% vom Xau-Vergleichsindex (-42,0%) deutlich ab. Das Fondsvolumen reduziert sich im April parallel zu den Kursverlusten von 89,3 auf 83,1 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 9,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) wird nicht notiert. Die besten Fondswerte sind heute Santacruz (+11,1%), Detour (+2,3%) und First Majestic (+2,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Hecla (-13,2%), Sibanye (-5,7%) und Impala (-3,8%). Der Fonds dürfte heute etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 6,3% auf 28,50 Euro und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 10,7% weiterhin deutlich vor dem Hui-Vergleichsindex (-0,2%). Das Fondsvolumen verringert sich im April bei leichten Zuflüssen von 76,3 auf 72,9 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 10,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) wird nicht notiert. Die besten Fondswerte sind heute Nusantara (+6,3%), Gold Road (+3,7%) und Saracen (+3,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Millennium (-4,0%), Great Panther (-3,5%) und Equatorial (-3,5%). Der Fonds dürfte sich heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 4,4% auf 33,86 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,9% vom Vergleichsindex (+14,3%) absetzen. Das Fondsvolumen reduziert sich um April bei leichten Abflüssen von 7,0 auf 6,5 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 19,9%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, kleinere Barren (1 oz, 100g) und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich bleibt das Interesse gering. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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