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Goldpreis entwickelt sich seitwärts

16.05.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.299 auf 1.296 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.296 $/oz um 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Notleidende Kredite in der Eurozone erreichen 579 Mrd Euro. Davon entfallen 135 Mrd Euro auf Italien, 126 Mrd Euro auf Frankreich und 89 Mrd Euro auf Spanien.

Guntram Wolff, Bruegel: "Wenn Deutschland bei seinen roten Linien bleibt, gerät die Euro-Zone langfristig in große Gefahr".

Kommentar: Diese große Gefahr für die Euro-Zone kann nur durch den Zugriff auf deutsche Spargelder abgewendet werden, die dann über die Haftungsunion für die uneinbringbaren Kredite der Banken haften. Da auch die deutschen Politiker der Haftungsunion zustimmen werden, gehörte diese Schlagzeile eigentlich auf die Titelseiten der Zeitungen: „Deutsche Spargelder in höchster Gefahr“.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 37.191 Euro/kg, Vortag 37.140 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.def) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zeigt sich ruhig (aktueller Preis 14,78 $/oz, Vortag 14,79 $/oz). Platin gibt nach (aktueller Preis 844 $/oz, Vortag 854 $/oz). Palladium gibt leicht nach (aktueller Preis 1.333 $/oz, Vortag 1.336 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis kann zulegen (aktueller Preis 72,11 $/barrel, Vortag 71,02 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,1% oder 0,1 auf 68,3 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Kirkland Lake 3,7%. Kinross kann sich um 1,2% befestigen. Bei den kleineren Werten gibt Chesapeake 8,3% nach. TMAC ziehen 11,6%, Eldorado 4,9% und Roxgold 4,4% an. Bei den Silberwerten fallen Fortuna 9,1%, Bear Creek 5,7% und Minaurum 4,0%. Silver Bear steigen 13,6%, Silvercrest 12,4% und Silver Bull 5,3%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwächer. Sibanye fallen 3,1% und Harmony 2,4%.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten steigen Red 5 um 8,0%, Westgold 7,1% und Silver Lake 5,6%. Bei den Explorationswerten haussiert S2 Resources 26,4%. Bei den Metallwerten können Mt Gibson 8,7%, Cape Lambert 8,3% und Lynas 6,8% zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,0% auf 117,66 Euro. Die besten Fondswerte sind heute TMAC (+11,6%), Red 5 (+8,0%) und Westgold (+7,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-5,0%), Kirkland Lake (-3,7%) und Sibanye (-3,1%). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 6,6% auf 119,31 Euro und entwickelt sich parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 6,8% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 9,1% zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+3,0%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,3% vom Xau-Vergleichsindex (-42,0%) deutlich ab. Das Fondsvolumen reduziert sich im April parallel zu den Kursverlusten von 89,3 auf 83,1 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 9,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 0,8% auf 26,99 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silvercrest (+12,4%) und Westgold (+7,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Fortuna (-9,1%), Bear Creek (-5,7%) und Minaurum (-4,0%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 6,3% auf 28,50 Euro und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 10,7% weiterhin deutlich vor dem Hui-Vergleichsindex (-0,2%). Das Fondsvolumen verringert sich im April bei leichten Zuflüssen von 76,3 auf 72,9 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 10,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,4% auf 33,27 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mt Gibson (+8,7%), Lynas (+6,8%) und Silver Lake (+5,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Buxton (-8,7%) und Azumah (-5,0%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 4,4% auf 33,86 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,9% vom Vergleichsindex (+14,3%) absetzen. Das Fondsvolumen reduziert sich um April bei leichten Abflüssen von 7,0 auf 6,5 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 19,9%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Lunar-Münzen und ½ oz Bamberg (Sonderaktion) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Krügerrand gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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