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Uneinheitlich zeigen sich Goldaktien

21.05.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis befestigt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.276 auf 1.277 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.276 $/oz um 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

DIHK: "Die DSGVO ist das befürchtete Bürokratiemonster geworden". BDA: "Die DSGVO ist wie die Büchse der Pandora. Alles was sie gebracht hat, ist Verwirrung und Unsicherheit aufseiten der Unternehmen". Bei 39% der Unternehmen wirkt sich die DSGVO negativ auf den Umsatz aus.

Justizministerin Katarina Barley bezeichnet die DSGVO als ein "scharfes Schwert".

Kommentar: Die DSGVO ist ein scharfes Schwert gegen die Rechtssicherheit und die Wirtschaftskraft.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem stabilen Dollar seitwärts (aktueller Preis 36.761 Euro/kg, Vortag 36.760 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber stabilisiert sich (aktueller Preis 14,44 $/oz, Vortag 14,40 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 814 $/oz, Vortag 819 $/oz). Palladium erholt sich (aktueller Preis 1.334 $/oz, Vortag 1.316 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts. Der Ölpreis gibt nach (aktueller Preis 72,23 $/barrel, Vortag 73,12 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,4 % oder 0,3 auf 67,3 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Freeport 1,6 %. Kirkland kann sich um 1,7 % befestigen. Bei den Silberwerten fallen Hecla 7,9 %, Coeur 3,9 % und Pan American 3,4 %. Die kanadische Börse bleibt geschlossen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Impala gibt 1,8 % nach. Sibanye und Harmony verbessern sich jeweils 1,2 %.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen etwas freundlicher. Bei den Produzenten können Alkane 10,4 % und Westgold 7,0 % zulegen. Pantoro und Medusa geben jeweils 4,8 % nach. Bei den Explorationswerten verliert S2 Resources 9,1 %. Bei den Metallwerten zieht Lynas 14,4 % an.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,7 % auf 117,21 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Westgold (+7,0 %), Azumah (+5,3 %) und Ramelius (+3,7 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Teranga (-3,3 %). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 6,6 % auf 119,31 Euro und entwickelt sich parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 6,8 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 9,1 % zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+3,0 %). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,3 % vom Xau-Vergleichsindex (-42,0 %) deutlich ab. Das Fondsvolumen reduziert sich im April parallel zu den Kursverlusten von 89,3 auf 83,1 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6 %
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5 %
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0 %
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6 % (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 9,1 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 0,2 % auf 26,67 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Hecla (-7,9 %) und Coeur (-3,9 %) belastet und dürfte parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 6,3 % auf 28,50 Euro und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 10,7 % weiterhin deutlich vor dem Hui-Vergleichsindex (-0,2 %). Das Fondsvolumen verringert sich im April bei leichten Zuflüssen von 76,3 auf 72,9 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2 %
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8 %
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0 %
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1 %
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2 %
  • Gewinn im Jahr 2019: 10,7 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,1 % auf 33,40 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Lynas (+14,4 %) und Nusantara (+6,1 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Great Panther (-3,9 %) und Equatorial (-3,6 %). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 4,4 % auf 33,86 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,7 % nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,9 % vom Vergleichsindex (+14,3 %) absetzen. Das Fondsvolumen reduziert sich um April bei leichten Abflüssen von 7,0 auf 6,5 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1 %
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8 %
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5 %
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4 %
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7 %
  • Gewinn im Jahr 2019: 19,9 %

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Lunar-Münzen und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden australische 1 kg-Münzen und 1 oz Känguru gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt sehr niedrig. Etwa 20 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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