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Gold zeigt sich seitwärts

22.05.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis befestigt sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.271 auf 1.274 $/oz. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.273 $/oz um 1 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Daimler erhöht die Nettoverschuldung 2018 um 13% auf 119,6 Mrd Euro. Gleichzeitig weist Daimler einen Gewinn von 7,6 Mrd Euro aus.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 36.693 Euro/kg, Vortag 36.761 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 14,41 $/oz, Vortag 14,44 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 807 $/oz, Vortag 814 $/oz). Palladium fällt (aktueller Preis 1.319 $/oz, Vortag 1.334 $/oz). Die Basismetalle fallen um etwa 1%. Der Ölpreis gibt nach (aktueller Preis 71,72 $/barrel, Vortag 72,23 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,3% oder 0,2 auf 67,44 Punkte. Bei den Standardwerten befestigen sich Newmont und Kirkland jeweils 0,6%. Yamana fällt 4,4%. Bei den kleineren Werten ziehen Lydian 6,9% und Belo Sun 6,3% an. Golden Arrow fallen 12,7%, New Gold 10,0% und Northern Dynasty 9,6%. Bei den Silberwerten verbessern sich Minaurum 7,4% und Hecla 3,6%. Aurcana fallen 12,5%, Mandalay 10,0% und Silver Bull 5,0%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Gold Fields zieht 5,0% an. DRD verliert 2,8%.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Red 5 um 4,0%, Aurelia 3,1% und Saracen 2,8%. Rand kann sich um 3,7% befestigen. Bei den Explorationswerten fallen Legend 14,8% und Azumah 5,0%. S2 Resources ziehen 10,0%, Focus 6,7% und Gascoyne 5,0% an. Bei den Metallwerten verliert Cape Lambert 15,4%. Lynas kann 7,5% (Vortag +14,4%) zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,2% auf 116,99 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Gold Fields (+5,0%) und Rand (+3,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Azumah (-5,0%), Guyana (-4,0%) und Red 5 (-4,0%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 6,6% auf 119,31 Euro und entwickelt sich parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 6,8% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 9,1% zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+3,0%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,3% vom Xau-Vergleichsindex (-42,0%) deutlich ab. Das Fondsvolumen reduziert sich im April parallel zu den Kursverlusten von 89,3 auf 83,1 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 9,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 0,4% auf 26,56 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Minaurum (+7,4%) und Hecla (+3,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mandalay (-10,0%), Bear Creek (-4,7%) und Sabina (-4,6%). Der Fonds dürfte heute gegen den Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 6,3% auf 28,50 Euro und entwickelt sich damit etwas stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der um 7,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 10,7% weiterhin deutlich vor dem Hui-Vergleichsindex (-0,2%). Das Fondsvolumen verringert sich im April bei leichten Zuflüssen von 76,3 auf 72,9 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 10,7%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,7% auf 33,17 Euro. Bester Fondswert ist heute Lynas (+7,5%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Nusantara (-11,4%), Azumah (-5,0%) und Buxton (-4,6%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 30.04.19 verliert der Fonds 4,4% auf 33,86 Euro und entwickelt sich damit etwas schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,7% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,9% vom Vergleichsindex (+14,3%) absetzen. Das Fondsvolumen reduziert sich um April bei leichten Abflüssen von 7,0 auf 6,5 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 19,9%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf, 1 oz Krügerrand, 1 oz Känguru und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden australische 1 kg-Münzen und 1 oz Krügerrand gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich erhöht. Etwa 5 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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