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Gold etwas leichter

17.06.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.354 auf 1.341 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.340 $/oz um 5 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Boashang Bank wird als erste chinesische Bank seit 20 Jahren unter Zwangsverwaltung gestellt.

Kommentar: Im chinesischen Bankenmarkt dürften ganze Schwärme von schwarzen Schwänen unterwegs sein.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem festeren Dollar seitwärts (aktueller Preis 38.421 Euro/kg, Vortag 38.350 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 14,85 $/oz, Vortag 14,91 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 799 $/oz, Vortag 809 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 1.452 $/oz, Vortag 1.446 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis steigt (aktueller Preis 62,21 $/barrel, Vortag 61,69 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 0,2% oder 0,2 auf 75,8 Punkte. Bei den Standardwerten gibt Kinross 1,0% nach. Newmont kann sich um 1,1% befestigen. Bei den kleineren Werten fallen New Gold 8,6%, Osisko 6,7% und Asanko 6,4%. Golden Arrow können 6,8%, Belo Sun 6,7% und Intern. Tower Hill 6,0% zulegen. Bei den Silberwerten geben Silver Bear 18,8%, Metallic 8,8% und Aurcana 5,0% nach. Minaurum befestigen sich 5,7%, Mandalay 5,6% und Bear Creek 4,9%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. DRD steigen 3,7% und Anglogold 2,0%. Sibanye gibt 1,4% nach.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen etwas leichter. Bei den Produzenten fallen Blackham 11,1%, Ramelius 9,8% und Aurelia 4,0%. Dacian steigen 23,6%, Silver Lake 8,7% und Perseus 4,0%. Bei den Explorationswerten geben Capricorn 4,9% und Kingsgate 4,0% nach. Bei den Metallwerten verliert Lynas 4,0%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,2% auf 127,41 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+8,7%) und Perseus (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-9,8%), Asanko (-6,4%) und Teranga (-4,6%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.05.19 verliert der Fonds 0,8% auf 118,31 Euro und entwickelt sich parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 1,2% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 8,2% zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+1,7%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 18,3% vom Xau-Vergleichsindex (-42,7%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Mai durch Zuflüsse von 83,1 auf 87,4 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 8,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,7% auf 29,42 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Minaurum (+5,7%), Mandalay (+5,6%) und Bear Creek (+4,9%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Coeur (-3,7%). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Hui-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.05.19 verliert der Fonds 6,2% auf 26,73 Euro und entwickelt sich damit deutlich schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,6% zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 3,8% aber noch vor dem Hui-Vergleichsindex (+0,4%). Das Fondsvolumen verringert sich im Mai durch die Kursverluste von 72,9 auf 68,0 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 3,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,5% auf 33,46 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+8,7%), DGR Global (+4,6%) und Buxton (+4,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Ramelius (-9,8%), Nusantara (-5,4%) und Aurelia (-4,0%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.05.19 verliert der Fonds 0,5% auf 33,69 Euro und entwickelt sich damit etwas stabiler als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,1% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,3% vom Vergleichsindex (+11,8%) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich im Mai durch kleineren Zuflüsse von 6,5 auf 6,7 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 19,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, kleine und mittelgroße Barren (10g bis 250g) und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf gesucht. Die Verkaufsneigung hat zugenommen. Etwa 6 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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