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Platin steigt, Gold bricht ein

01.07.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis gibt am Freitag im New Yorker Handel von 1.413 auf 1.409 $/oz nach. Heute Morgen bricht der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong ein und notiert aktuell mit 1.388 $/oz um 28 $/oz unter dem Niveau vom Freitag. Die Goldminenaktien entwickeln sich im nordamerikanischen Handel stabil. Die australischen Werte fallen heute Morgen deutlich zurück.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bilanzsumme der Fed erhöht sich zwischen 2009 und 2019 von 2.240 auf 3.840 Mrd $ und die Bilanzsumme der EZB von 2.870 auf 5.310 Mrd $.

Kommentar: Die Entwicklung zeigt auf, wie marode der Euro im Vergleich zum Dollar der überschuldeten USA ist.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis fällt der Goldpreis bei einem festeren Dollar zurück (aktueller Preis 39.396 Euro/kg, Vortag 40.031 Euro/kg) und erreicht ein neues 6-Jahreshoch. Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 15,17 $/oz, Vortag 15,24 $/oz). Platin steigt (aktueller Preis 829 $/oz, Vortag 813 $/oz). Palladium verliert (aktueller Preis 1.537 $/oz, Vortag 1.560 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis notiert wenig verändert (aktueller Preis 66,39 $/barrel, Vortag 66,27 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,9% oder 0,7 auf 84,1 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Yamana 2,8% und B2 Gold 2,3%. Kinross gibt 0,4% nach. Bei den kleineren Werten ziehen Monarch 11,1%, New Gold 7,6% und Guyana 6,2% an. Bei den Silberwerten verbessern sich Silber Bear 16,7%, Sierra 11,7% und Impact 7,8%. Santacruz fallen 11,1% und Mandalay 3,7%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. DRD verbessert sich 2,0%. Sibanye gibt 1,0% nach.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Blackham 9,1%, Alkane 8,8% und Red 5 um 8,3%. Medusa verbessern sich 7,8% und Millennium 4,8%. Bei den Explorationswerten verliert Emmerson 9,1%. Kingsgate steigt 10,2%. Bei den Metallwerten gibt Panoramic 5,1% nach. Sandfire kann 3,1% zulegen.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,3% auf 138,47 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+10,2%), Medusa (+7,8%) und Semafo (+4,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Red 5 (-8,3%), Westgold (-7,7%) und Silver Lake (-7,2%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.05.19 verliert der Fonds 0,8% auf 118,31 Euro und entwickelt sich parallel zum Xau-Vergleichsindex, der um 1,2% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 8,2% zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+1,7%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 18,3% vom Xau-Vergleichsindex (-42,7%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Mai durch Zuflüsse von 83,1 auf 87,4 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 8,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 0,3% auf 31,69 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sierra (+11,7%), Impact (+7,8%) und Minaurum (+6,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Santacruz (-11,1%), Westgold (-7,7%) und Mandalay (-3,7%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.05.19 verliert der Fonds 6,2% auf 26,73 Euro und entwickelt sich damit deutlich schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der um 0,6% zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 3,8% aber noch vor dem Hui-Vergleichsindex (+0,4%). Das Fondsvolumen verringert sich im Mai durch die Kursverluste von 72,9 auf 68,0 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 3,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 1,1% auf 36,66 Euro. Bester Fondswert ist heute Nusantara (+6,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Silver Lake (-7,2%) und Aurelia (-6,1%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.05.19 verliert der Fonds 0,5% auf 33,69 Euro und entwickelt sich damit etwas stabiler als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 2,1% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 19,3% vom Vergleichsindex (+11,8%) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich im Mai durch kleineren Zuflüsse von 6,5 auf 6,7 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 19,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Känguru, 1 oz Lunar-Münzen, 1/8 oz Wanderfalke, 1/8 oz Nachtigall und andere deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden australische 1 kg-Münzen und 1 oz Känguru gesucht. Die Verkaufsneigung nimmt ab. Etwa 10 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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