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Nachgebende Goldaktien

12.07.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.420 auf 1.403 $/oz nach. Heute Morgen stabilisiert sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong und notiert aktuell mit 1.406 $/oz um 14 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kanzlerin Angela Merkel: "Ansonsten bin ich ganz fest davon überzeugt, dass ich gut leistungsfähig bin. Mir geht es sehr gut".


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar nach (aktueller Preis 40.129 Euro/kg, Vortag 40.540 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verliert (aktueller Preis 15,12 $/oz, Vortag 15,25 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 822 $/oz, Vortag 823 $/oz). Palladium fällt deutlich (aktueller Preis 1.553 $/oz, Vortag 1.591 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis kann die Gewinne des Vortags behaupten (aktueller Preis 66,96 $/barrel, Vortag 67,04 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,1% oder 0,9 auf 85,0 Punkte. Bei den Standardwerten geben Yamana 3,2% und Kinross 2,6% nach. Newmont kann sich um 0,6% befestigen. Bei den kleineren Werten fallen Sandspring 5,1% und Gold Resource 5,0%. Guyana ziehen 14,9%, First Mining 6,1% und Chesapeake 4,8% an. Bei den Silberwerten verlieren Coeur 4,7%, Silver Bull 4,2% und Bear Creek 4,1%. Santacruz verbessert sich 5,6%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel sehr schwach. Gold Fields fallen 6,5%, Harmony 5,7% und DRD 3,3%.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen schwach. Bei den Produzenten fallen Pantoro 8,6%, Blackham 8,3% und Medusa 5,5%. Bei den Explorationswerten verlieren Bassari 6,3% und Focus 5,7%. Capricorn können 7,1% und Legend 6,3% zulegen. Die Metallwerte zeigen sich wenig verändert.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich 1,6% auf 144,52 Euro. Bester Fondswert ist heute Asanko (+2,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Gold Fields (-6,5%), Harmony (-5,7%) und Medusa (-5,5%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.19 verbessert sich der Fonds um 17,0% und bleibt damit leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 18,0% ansteigt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 26,6% zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+20,0%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 38,5% vom Xau-Vergleichsindex (-32,3%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Juni durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 87,4 auf 104,9 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 26,6%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,9% auf 32,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Santacruz (+5,6%) und Impact (+3,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Coeur (-4,7%), Bear Creek (-4,1%) und Fortuna (-4,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.06.19 verbessert sich der Fonds um 18,6% und bleibt damit hinter der Entwicklung des Hui-Vergleichsindex zurück, der um 21,4% zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 23,1% aber noch leicht vor dem Hui-Vergleichsindex (+21,9%). Das Fondsvolumen erhöht sich im Juni parallel zu den Kursgewinnen von 68,0 auf 81,4 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 23,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,1% auf 37,28 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Buxton (+4,8%) und Base (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der RNC (-6,5%), Aurelia (-5,4%) und Ramelius (-5,4%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.06.19 verbessert sich der Fonds um 8,8% und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,3% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 29,8% vom Vergleichsindex (+10,3%) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich im Mai durch die Kursgewinne und größere Zuflüsse von 6,7 auf 9,6 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 29,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Maple Leaf, 1 oz Krügerrand und kleinere Barren (1 oz, 100g) gesucht. Im Silberbereich werden vor allem 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung bleibt relativ hoch. Etwa 3 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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