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Edelmetalle im Aufwärtstrend

19.07.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 1.420 auf 1.446 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.440 $/oz um 18 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien steigen weltweit deutlich an. Der Silberpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel von 16,10 auf 16,32 $/oz und kann heute Morgen weiter auf 16,37 $/oz zulegen. Die nordamerikanischen Silberaktien ziehen parallel zu den Goldaktien deutlich an.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

JP Morgan meldet für das Juniquartal einen Nettogewinn von 9,7 Mrd $, Wells Fargo von 6,2 Mrd $, die Citibank von 4,8 Mrd $ und Goldman Sachs von 2,4 Mrd $.


Die Edelmetallmärkte


Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar zulegen (aktueller Preis 41.154 Euro/kg, Vortag 40.692 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber steigt (aktueller Preis 16,37 $/oz, Vortag 16,09 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 854 $/oz, Vortag 848 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 1.530 $/oz, Vortag 1.542 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich stabil. Der Ölpreis gibt nach (aktueller Preis 62,89 $/barrel, Vortag 63,77 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 3,4% oder 3,1 auf 92,3 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Yamana 5,0% (Vortag +5,6%) und Kinross 3,9%. Bei den kleineren Werten ziehen Golden Arrow 20,0% (Vortag +22,0%), Sandspring 16,2%, First Mining 16,1%, Premier 10,4% und Belo Sun 10,2% an. Victoria und Harte fallen jeweils 6,0% sowie New Gold 5,6%. Bei den Silberwerten steigen Great Panther 12,8% (Vortag +12,4%), Endeavour 9,1% und Bear Creek 7,7%. Fresnillo geben 9,1% und Metallic 5,9% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fest. Gold Fields steigen 8,0%, Sibanye 6,6%, Harmony 6,2%, Anglogold 6,1% und DRD 6,0%.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen fester. Bei den Produzenten steigen Millennium 13,6%, Blackham 8,3% und Silver Lake 8,2%. Bei den Explorationswerten ziehen Capricorn 13,8% und Focus 7,8% an. Bei den Metallwerten verbessern sich Metals X 6,4% und Rex 5,8%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,3% auf 149,78 Euro und erreicht ein neues Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Sandstorm (+8,6%), Silver Lake (+8,2%, Vortag +11,0%) und Gold Fields (+8,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.06.19 verbessert sich der Fonds um 17,0% und bleibt damit leicht hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 18,0% ansteigt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 26,6% zulegen und entwickelt sich damit deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex (+20,0%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 38,5% vom Xau-Vergleichsindex (-32,3%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Juni durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 87,4 auf 104,9 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 26,6%/li>

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 2,9% auf 34,65 Euro und erreicht ein neues Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Endeavour (+9,1%), Bear Creek (+7,7%) und Silvercrest (+7,1%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Fresnillo (-9,1%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.06.19 verbessert sich der Fonds um 18,6% und bleibt damit hinter der Entwicklung des Hui-Vergleichsindex zurück, der um 21,4% zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 23,1% aber noch leicht vor dem Hui-Vergleichsindex (+21,9%). Das Fondsvolumen erhöht sich im Juni parallel zu den Kursgewinnen von 68,0 auf 81,4 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 23,1%/li>

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,2% auf 38,42 Euro und erreicht ein neues Jahreshoch. Die besten Fondswerte sind heute Great Panther (+12,8%, Vortag +12,4%), Kingston (+12,5%) und Silver Lake (+8,2%, Vortag +12,1%). Der Fonds dürfte heute stärker als der TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.06.19 verbessert sich der Fonds um 8,8% und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,3% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 29,8% vom Vergleichsindex (+10,3%) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich im Mai durch die Kursgewinne und größere Zuflüsse von 6,7 auf 9,6 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 29,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf, 1 oz Philharmoniker, 1 oz Känguru und deutsche Münzen gesucht. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen geordert. Die Verkaufsneigung steigt sprunghaft an. Etwa 2 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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