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Palladium zieht an - Gold seitwärts

13.09.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis verliert im gestrigen New Yorker Handel von 1.512 auf 1.499 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter nach und notiert aktuell mit 1.497 $/oz um 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EZB senkt den Einlagensatz für Banken von -0,4 auf -0,5% und beschließt ab November monatlich für 20 Mrd Euro Anleihen zu kaufen.

Kommentar: Der Euro hat fertig.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem leichteren Dollar nach (aktueller Preis 43.480 Euro/kg, Vortag 43.709 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber verliert (aktueller Preis 18,04 $/oz, Vortag 18,14 $/oz). Platin zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 945 $/oz, Vortag 946 $/oz). Palladium zieht an (aktueller Preis 1.609 $/oz, Vortag 1.581 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis verliert (aktueller Preis 60,41 $/barrel, Vortag 61,27 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert nach einem starken Auftakt mit Gewinnen von über 3% um 1,4% oder 1,3 auf 91,1 Punkte. Bei den Standardwerten fallen Yamana 2,3%, Kinross 2,0% und B2 Gold 1,9%. Bei den kleineren Werten geben Lydian 9,5%, Rubicon 8,5% und Belo Sun 7,0% nach. Alio verbessern sich 8,1% und TMAC 6,1%. Bei den Silberwerten verlieren New Pacific 5,2%, Hecla 5,0% und Excellon 4,7%. Silver Bear kann 5,7% zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel uneinheitlich. Harmony fallen 4,0% und Gold Fields 3,5%. Impala kann 6,2% (Vortag +4,0%) zulegen.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten steigen Millennium 9,3%, Dacian 5,6% und Aurelia 5,1%. Alkane fallen 6,3%, Evolution 3,4% und Silver Lake 3,0%. Bei den Explorationswerten verbessern sich Bassari 7,7% und Focus 5,1%. Bei den Metallwerten können Metals X um 7,1% und Panoramic 5,1% zulegen. Mt Gibson verliert 3,2%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,0% auf 157,99 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+6,2%), TMAC (+6,1%) und Roxgold (+4,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-4,0%), Torex (-3,9%) und Gold Fields (-3,5%). Der Fonds dürfte heute weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.19 verbessert sich der Fonds um 4,1% und bleibt deutlich hinter dem Xau-Vergleichsindex, der um 13,9% ansteigt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 51,8% zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+46,3%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 66,0% vom Xau-Vergleichsindex (-17,6%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im August durch die Kursgewinne und kleinere Zuflüsse von 120,8 Mio auf 129,9 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 51,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,5% auf 38,27 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Impala (+6,2%), Fresnillo (+2,8%) und Silvercorp (+2,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der New Pacific (-5,2%), Hecla (-5,0%) und Coeur (-4,6%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.19 verbessert sich der Fonds um 7,6% und entwickelt sich damit schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der um 15,4% zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 55,3% vor dem Hui-Vergleichsindex (+48,8%). Das Fondsvolumen erhöht sich im August durch die Kursgewinne und Zuflüsse von 94,0 auf 104,4 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 55,3%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,6% auf 40,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Nusantara (+7,7%) und Aurelia (+5,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Evolution (-3,4%) und Mt Gibson (-3,2%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.08.19 verbessert sich der Fonds um 0,7% und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,5% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 42,0% vom Vergleichsindex (+13,1%) absetzen. Das Fondsvolumen erhöht sich im August durch Zuflüsse von 11,1 auf 12,1 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 42,0%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Donnerstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und 1 oz Buffalo geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru, 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich verringert. Etwa 15 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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