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Goldaktien weltweit schwach ...

16.10.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.492 auf 1.481 $/oz nach. Heute Morgen entwickelt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong seitwärts und notiert aktuell mit 1.482 $/oz um 8 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Jährlicher Plastikverbrauch wird sich nach Schätzungen der IHS Markit bis 2030 weltweit von 185 Mio t auf 400 Mio t mehr als verdoppeln. Der größte Teil davon wird in Verbrennungsanlagen oder auf Mülldeponien (im Meer) landen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 43.188 Euro/kg, Vortag 43.507 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 17,28 $/oz, Vortag 17,62 $/oz). Platin verliert (aktueller Preis 880 $/oz, Vortag 890 $/oz). Palladium fällt (aktueller Preis 1.710 $/oz, Vortag 1.722 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis gibt nach (aktueller Preis 58,86 $/barrel, Vortag 59,03 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 2,7% oder 2,4 auf 86,9 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Royal Gold 6,9%. Bei den kleineren Werten geben Alamos 12,1%, McEwen 8,5% und Alacer 8,1% nach. Wesdome ziehen 6,2%, Belo Sun 5,1% und Lydian 5,0% an. Bei den Silberwerten verlieren Great Panther 14,6%, Coeur 7,3% und Silver Bull 5,9%. Silver Bear können 6,7% und New Pacific 3,7% zulegen.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Gold Fields und DRD geben jeweils 4,6% nach. Impala kann sich um 0,4% befestigen.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Oceana 8,4%, Blackham 8,36% und Alacer 6,8%. Silver Lake können 8,3% und Resolute 3,3% zulegen. Bei den Explorationswerten ziehen Focus 16,4%, Legend 7,3% und Capricorn 6,7% an. Bei den Metallwerten verliert Rex 11,5%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,8% auf 154,54 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silver Lake (+8,3%), Capricorn (+6,7%) und Resolute (+3,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Oceana (-8,4%), Alacer (-6,8%) und TMAC (-5,4%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.19 verliert der Fonds 4,5% und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der 10,0% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 45,0% zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+31,6%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 58,6% vom Xau-Vergleichsindex (-25,8%) deutlich ab. Das Fondsvolumen reduziert sich im September bei kleineren Zuflüssen von 129,9 auf 125,6 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 45,0%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 0,4% auf 37,84 Euro. Die besten Fondswerte sind heute New Pacific (+3,7%), und Minaurum (+2,6%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Coeur (-7,3%), Pan American (-4,3%) und MAG (-4,0%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.19 verliert der Fonds 3,4% und entwickelt sich damit stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der um 10,3% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 50,1% vor dem Hui-Vergleichsindex (+43,9%). Das Fondsvolumen verringert sich im September parallel zu den Kursverlusten von 104,4 auf 100,2 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 50,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 2,6% auf 37,43 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingston (+10,5%), Silver Lake (+8,3%) und Capricorn (+6,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Great Panther (-14,6%) und Medusa (-3,5%). Der Fonds dürfte heute leicht gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.09.19 verliert der Fonds 1,9% und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,9% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 39,2% vom Vergleichsindex (+8,6%) absetzen. Das Fondsvolumen verringert sich im September parallel zu den Kursverlusten von 12,1 auf 11,7 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 39,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Montag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Lunar-Münzen, Barren in allen Größen und deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Känguru und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt extrem niedrig. Etwa 25 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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Hinweis Redaktion: Herr Siegel ist Referent der diesjährigen Internationalen Edelmetall- und Rohstoffmesse, die am 8. & 9. November 2019 in München stattfindet.


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