Goldaktien uneinheitlich, Platin zieht kräftig an...

Der Goldpreis schließt im gestrigen New Yorker Handel unverändert bei 1.492 $/oz. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong wenig verändert und notiert aktuell mit 1.491 $/oz um 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Bundesregierung schlägt Isabel Schnabel als neues Direktoriumsmitglied der EZB vor. Welche Aufgaben sie übernehmen wird, ist noch offen. Die Bundesregierung will die Stelle nach dem Ausscheiden von Sabine Lautenschläger unbedingt wieder mit einer Frau besetzen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem etwas leichteren Dollar seitwärts (aktueller Preis 43.070 Euro/kg, Vortag 43.074 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen Anfang 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich stabil (aktueller Preis 17,54 $/oz, Vortag 17,52 $/oz). Platin zieht kräftig an (aktueller Preis 922 $/oz, Vortag 890 $/oz). Palladium verbessert sich (aktueller Preis 1.748 $/oz, Vortag 1.734 $/oz). Die Basismetalle erholen sich um etwa 0,5%. Der Ölpreis steigt (aktueller Preis 61,00 $/barrel, Vortag 59,49 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 1,1% oder 1,0 auf 90,0 Punkte. Bei den Standardwerten steigen B2 Gold 2,2% und Agnico Eagle 1,7%. Barrick gibt 0,5% nach. Bei den kleineren Werten können Vista 6,2% und Victoria 5,5% zulegen. Alio gibt 5,1% nach. Bei den Silberwerten verbessert sich Sierra 4,1%. Mandalay fallen 10,9%, Silver Bear 5,7% und Excellon 5,5%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel fester. Sibanye steigen 4,5%, Anglogold 4,1% und Gold Fields 3,9%.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen leichter. Bei den Produzenten fallen Millennium 12,5%, Dacian 4,7% und Gold Road 3,9%. Tribune verbessert sich 3,0%. Bei den Explorationswerten geben S2 Resources 6,9% und Capricorn 4,4% nach. Bei den Metallwerten verliert Rex 14,6%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,04 auf 153,76 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sibanye (+4,5%), Anglogold (+4,1%) und Gold Fields (+3,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Dacian (-4,7%), Capricorn (-4,4%) und Gold Road (-3,9%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.09.19 verliert der Fonds 4,5% und entwickelt sich damit stabiler als der Xau-Vergleichsindex, der 10,0% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 45,0% zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+31,6%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 58,6% vom Xau-Vergleichsindex (-25,8%) deutlich ab. Das Fondsvolumen reduziert sich im September bei kleineren Zuflüssen von 129,9 auf 125,6 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
• Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
• Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
• Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
• Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
• Gewinn im Jahr 2019: 45,0%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 0,5% auf 37,87 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sibanye (+4,5%), Anglogold (+4,1%) und Sierra (+4,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Mandalay (-10,9%) und Impact (-4,2%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.09.19 verliert der Fonds 3,4% und entwickelt sich damit stabiler als der Hui-Vergleichsindex, der um 10,3% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 50,1% vor dem Hui-Vergleichsindex (+43,9%). Das Fondsvolumen verringert sich im September parallel zu den Kursverlusten von 104,4 auf 100,2 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2014: 14,2%
• Verlust im Jahr 2015: 24,8%
• Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
• Verlust im Jahr 2017: 15,1%
• Verlust im Jahr 2018: 9,2%
• Gewinn im Jahr 2019: 50,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,2% auf 36,99 Euro. Bester Fondswert ist heute Nusantara (+3,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingston (-9,1%), Capricorn (-4,4%) und Gold Road (-3,9%). Der Fonds dürfte heute parallel zum TSX-Venture Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 30.09.19 verliert der Fonds 1,9% und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 3,9% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 39,2% vom Vergleichsindex (+8,6%) absetzen. Das Fondsvolumen verringert sich im September parallel zu den Kursverlusten von 12,1 auf 11,7 Mio Euro.

• Verlust im Jahr 2014: 22,1%
• Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
• Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
• Verlust im Jahr 2017: 8,4%
• Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
• Gewinn im Jahr 2019: 39,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, ½ oz Speyer und andere deutsche Münzen geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und australische 1 kg-Münzen gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt extrem niedrig. Etwa 25 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de




Hinweis Redaktion: Herr Siegel ist Referent der diesjährigen Internationalen Edelmetall- und Rohstoffmesse, die am 8. & 9. November 2019 in München stattfindet.