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Goldaktien uneinheitlich

20.11.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.467 auf 1.472 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zulegen und notiert aktuell mit 1.475 $/oz um 3 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Mehr als 850 Polizisten durchsuchen bei einer Razzia 62 Wohnungen, Büros und Firmengebäude in NRW, Hessen, Hamburg, Berlin, Baden-Württemberg und in den Niederlanden. Die Behörden ermitteln gegen 27 Beschuldigte, davon 6 mit Haftbefehl. Den Beschuldigten wird vorgeworfen, illegal erworbenes Vermögen in Höhe von mehreren Millionen Euro über das Hawala-System in die Türkei verschoben zu haben. Im vorliegenden Fall wurde in Deutschland eingezahlt und in der Türkei ausgezahlt.

Weil der deutsche Topf immer voller und der türkische Topf immer leerer geworden ist, wurden 200 Millionen Euro (ca. 4,5 t Gold) über einen fingierten Goldhandel in die Türkei transferiert. Beim Hawala-System handelt es sich um ein Überweisungssystem, das seinen Ursprung im islamischen Kulturraum hat.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zeigt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar stabil (aktueller Preis 42.787 Euro/kg, Vortag 42.735 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt leicht nach (aktueller Preis 17,12 $/oz, Vortag 17,15 $/oz). Platin verbessert sich (aktueller Preis 907 $/oz, Vortag 897 $/oz). Palladium steigt (aktueller Preis 1.759 $/oz, Vortag 1.734 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Nickel verliert 2,2%. Der Ölpreis gibt nach (aktueller Preis 60,76 $/barrel, Vortag 62,26 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,4% oder 0,4 auf 95,3 Punkte. Bei den Standardwerten steigen Agnico Eagle 1,9% und Kirkland 1,8%. Bei den kleineren Werten können Belo Sun 30,2% und Entree 5,3% zulegen. Oceana gibt 6,0% nach. Bei den Silberwerten verbessert sich Silver Bull 5,9%. Maya fallen 6,3%, Silver Bear 4,4% und Aurcana 4,3%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Sibanye steigen 2,9% und Impala 1,7%. Anglogold verliert 1,6%.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen schwächer. Bei den Produzenten fallen Saracen nach einer umfangreichen Kapitalerhöhung im Zusammenhang mit dem Kauf einer größeren Produktionsstätte von Barrick 10,6%, Oceana 6,7% und Gold Road 4,4%. Alacer kann sich um 2,1% befestigen. Bei den Explorationswerten verliert Bassari 7,1%. S2 Resources erholen sich 8,7% und Kingsgate 5,3%. Bei den Metallwerten gibt Metals X 10,3% nach.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,1% auf 156,59 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingsgate (+5,3%), Sibanye (+2,9%) und Alacer (+2,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Saracen (-10,6%), Oceana (-6,7%) und Gold Road (-4,4%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verbessert sich der Fonds um 0,4% auf 159,21 Euro und bleibt damit hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 5,7% zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 45,6% zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+39,1%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 59,2% vom Xau-Vergleichsindex (-21,6%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Oktober bei kleineren Zuflüssen von 125,6 auf 127,1 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 45,6%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,1% auf 41,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+3,3%) und Sibanye (+2,9%). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Endeavour (-2,5%). Der Fonds dürfte heute etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verbessert sich der Fonds um 2,0% und bleibt damit hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück, der um 5,9% zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 53,0% vor dem Hui-Vergleichsindex (+41,0%). Das Fondsvolumen erhöht sich im Oktober bei leichten Zuflüssen von 100,2 auf 104,0 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 53,0%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,6% auf 35,49 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Base (+6,8%), Nusantara (+6,6%) und Poseidon (+4,2%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Saracen (-10,6%), Gold Road (-4,4%) und Paringa (-4,2%). Der Fonds dürfte sich heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex stabil entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verliert der Fonds 2,4% und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,3% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 34,5% vom Vergleichsindex (+2,9%) absetzen. Das Fondsvolumen verringert sich im Oktober bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 10,9 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 34,5%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein durchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand, 1 oz Maple Leaf und kleine Barren (1g bis 100g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf und 1 oz Känguru gesucht. Die Verkaufsneigung hat sich erhöht. Etwa 6 Käufern steht 1 Verkäufer gegenüber. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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