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Gold seitwärts

03.12.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.458 auf 1.462 $/oz. Heute Morgen gibt der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong leicht nach und notiert aktuell mit 1.460 $/oz um 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit stabil.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kanzlerin Angela Merkel warnt auf dem Internet Governance Forum der Vereinten Nationen vor einer Zersplitterung des Internet. Verantwortlich dafür sind nationale Regierungen, die das Internet für ihre machtpolitischen Ziel missbrauchen wollen. Merkel kritisiert die Versuche "von nicht-demokratischen Staaten", sich vom globalen Internet abzuschotten.

So betreibt China eine digitale Firewall, um politisch unerwünschte Inhalte von den chinesischen Bürgern fernzuhalten. In der EU werden die Datenschutz-Grundverordnung, das Urheberrecht der EU sowie das Netzwerkdurchsetzungsgesetz dazu genutzt, um unerwünschte Inhalte von den europäischen Bürgern fernzuhalten. Begründet wird dies unter dem Vorwand, die Privatsphäre der Nutzer schützen zu wollen.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis gibt der Goldpreis bei einem schwächeren Dollar nach (aktueller Preis 42.387 Euro/kg, Vortag 42.576 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 16,87 $/oz, Vortag 16,88 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 893 $/oz, Vortag 892 $/oz). Palladium erreicht ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 1.847 $/oz, Vortag 1.839 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis gibt leicht nach (aktueller Preis 61,05 $/barrel, Vortag 61,14 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verbessert sich um 0,5% oder 0,5 auf 96,0 Punkte. Bei den Standardwerten steigt Barrick um 1,3%. Bei den kleineren Werten ziehen Vista 19,5%, Continental 10,7% (Übernahmeangebot) und Roxgold 7,1% an. Centerra fallen 11,4% und Harte 7,9% (Vortag +40,7%). Bei den Silberwerten verbessern sich Metallic 9,5%, Bear Creek 7,3% und Sabina 7,1%. Impact geben 6,3% und Americas Silver 4,8% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel etwas leichter. Harmony verliert 5,1%. DRD kann 2,0% zulegen.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Blackham 8,3%, Medusa 6,1% und Perseus 5,7%. Tribune und Aurelia fallen jeweils 5,6% sowie Red 5 um 3,6%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 0,4% auf 157,90 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Roxgold (+7,1%), Medusa (+6,1%) und Perseus (+5,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Centerra (-11,4%), Tribune (-5,6%) und Aurelia (-5,6%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verbessert sich der Fonds um 0,4% auf 159,21 Euro und bleibt damit hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 5,7% zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 45,6% zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+39,1%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 59,2% vom Xau-Vergleichsindex (-21,6%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Oktober bei kleineren Zuflüssen von 125,6 auf 127,1 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 45,6%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,3% auf 41,68 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Bear Creek (+7,3%), Sabina (+7,1%) und Alexco (+4,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Impact (-6,3%) und Americas Silver (-4,8%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht zulegen.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verbessert sich der Fonds um 2,0% und bleibt damit hinter dem Hui-Vergleichsindex zurück, der um 5,9% zulegt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 53,0% vor dem Hui-Vergleichsindex (+41,0%). Das Fondsvolumen erhöht sich im Oktober bei leichten Zuflüssen von 100,2 auf 104,0 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 53,0%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 1,3% auf 35,21 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Medusa (+6,1%), Perseus (+5,7%) und Nusantara (+5,3%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Kingston (-7,1%) und Aurelia (-5,6%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.10.19 verliert der Fonds 2,4% und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 5,3% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 34,5% vom Vergleichsindex (+2,9%) absetzen. Das Fondsvolumen verringert sich im Oktober bei leichten Abflüssen von 11,7 auf 10,9 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 34,5%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) bleibt bis zum 2. Januar 2020 geschlossen. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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