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Der Goldpreis gibt leicht nach

10.12.2019  |  Martin Siegel
Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.464 auf 1.461 $/oz nach. Heute Morgen zeigt sich der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong stabil und notiert aktuell mit 1.462 $/oz um 1 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien geben weltweit leicht nach.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

EU-Kommission genehmigt 3,2 Mrd Euro an Steuergeldern für die Entwicklung von Batterien für Elektroautos. Handelsblatt: "Von einem Erfolg des Vorhabens könnten auch die Steuerzahler profitieren, sollten die Gewinne der Unternehmen höher als erwartet ausfallen".

Kommentar: Würden die Mittel am Kapitalmarkt aufgenommen, müssten die europäischen Steuerzahler 3,2 Mrd Euro weniger Steuern bezahlen, würden die Negativzinsen gutgeschrieben bekommen und zudem von höheren Gewinnen der Unternehmen profitieren.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 42.487 Euro/kg, Vortag 42.465 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zeigt sich wenig verändert (aktueller Preis 16,61 $/oz, Vortag 16,58 $/oz). Platin kann zulegen (aktueller Preis 897 $/oz, Vortag 891 $/oz). Palladium steigt auf ein neues Allzeithoch (aktueller Preis 1.883 $/oz, Vortag 1.876 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich uneinheitlich. Der Ölpreis kann die Gewinne der Vortage behaupten (aktueller Preis 64,18 $/barrel, Vortag 64,21 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex notiert unverändert bei 95,9 Punkten. Bei den Standardwerten verbessert sich Kirkland 0,3%. Agnico gibt 1,9% nach. Bei den kleineren Werten ziehen Vista 14,8%, Monarch 9,8% und Victoria 8,1% an. Midas geben 6,6%, Entree 6,4% und New Gold 5,3% nach. Bei den Silberwerten verbessert sich Maya 11,0%. Silver Bear fallen 12,5%, Minaurum 6,1% und Silver Bull 5,6%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel seitwärts. Impala verbessert sich 0,8%. Harmony gibt 1,9% nach.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Perseus 3,5% und Ramelius 3,0%. Bei den Explorationswerten gibt Legend 7,4% nach (Vortag +92,7%). Bassari verbessert sich 7,1%. Bei den Metallwerten verliert Metals X 4,8%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 1,8% auf 159,79 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Silvercorp (+2,4%) und Roxgold (+2,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Perseus (-3,5%), Centerra (-3,4%) und Asanko (-3,4%). Der Fonds dürfte heute gegen den Xau-Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.19 gibt der Fonds um 1,2% auf 157,24 Euro nach und bleibt hinter dem Xau-Vergleichsindex zurück, der um 1,1% zulegt. Seit dem Jahresbeginn kann der Fonds um 43,8% zulegen und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex (+40,7%). Seit Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 57,2% vom Xau-Vergleichsindex (-20,7%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im November bei kleineren Zuflüssen von 127,1 auf 127,9 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2014: 4,6%
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 43,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verliert 2,4% auf 42,51 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Sabina (+3,9%) und Sierra (+3,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Minaurum (-6,1%) und Mandalay (-3,6%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.19 verbessert sich der Fonds um 4,4% auf 41,16 Euro und entwickelt sich damit besser als der Hui-Vergleichsindex, der um 1,3% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 59,8% vor dem Hui-Vergleichsindex (+39,2%). Das Fondsvolumen erhöht sich im November bei leichten Abflüssen von 104,0 auf 106,3 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 14,2%
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 59,8%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verliert 0,9% auf 36,20 Euro. Bester Fondswert ist heute Mt Gibson (+2,4%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Nusantara (-7,5%), Poseidon (-4,3%) und Perseus (-3,5%). Der Fonds dürfte heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 30.11.19 verliert der Fonds 6,1% auf 35,67 Euro und entwickelt sich damit schwächer als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 0,9% nachgibt. Seit dem Jahresbeginn kann sich der Fonds mit einem Gewinn von 26,5% vom Vergleichsindex (+2,0%) absetzen. Das Fondsvolumen verringert sich im November bei leichten Abflüssen von 10,9 auf 10,1 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2014: 22,1%
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 26,5%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) bleibt bis zum 2. Januar 2020 geschlossen. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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