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Schlimmste globale Depression naht

23.12.2019  |  Egon von Greyerz
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Es ist wirklich bemerkenswert, dass die Chinesen schon damals 1971 so weitsichtig waren. Aber die chinesische Weisheit hat sich, ungeachtet ökonomischer wie politischer Umbrüche, bewährt. Was kommen wird, haben sie schon damals gesehen. Die offiziellen Goldbestände Chinas liegen bei knapp unter 2.000 Tonnen.

Meinen Quellen zufolge, die eng mit China verbunden sind, entspricht diese Zahl wahrscheinlich nur einem Zehntel der tatsächlichen Goldbestände Chinas. Ein großer Teil des chinesischen Goldes wurde während der 1930er Jahre und während des 2.Weltkriegs von den Japanern gestohlen. Trotzdem blieben noch größere Mengen übrig. Heute ist China der weltgrößte Goldproduzent und zwar mit Abstand. Die Jahresproduktion Chinas liegt bei 450 Tonnen. Im Allgemeinen wird davon ausgegangen, dass Chinas gesamte Produktion jahrzehntelang vom Staat zurückgehalten wurde.


China hat geschätzt 20.000 Tonnen und die USA weniger als die Hälfte von 8.000 Tonnen

Es gibt Gerüchte am Markt, China plane die Ankündigung eines goldgedeckten Yuan, der auf Goldbeständen von über 20.000 Tonnen basiert. Sollte das wahr sein, so wäre das extrem förderlich für den Goldpreis und extrem negativ für den US-Dollar. Die USA verfügen angeblich über 8.000 Tonnen Gold. Doch seit den 1950ern, als Eisenhower US-Präsident war, hat es keine physische Bestandsinspektion mehr gegeben.

Viele Marktexperten bezweifeln, dass die USA immer noch 8.000 Tonnen haben. Ein großer Teil davon wurde an Bullionbanken verliehen und befindet sich jetzt in China. Die USA verfügen allein über einen Schuldschein von einer Bullionbank, die das physische Gold aber nie zurückgeben könnte. Ein Teil des US-Goldes wurde zudem heimlich verkauft. Falls China die Einführung eines goldgedeckten Yuan ankündigen sollte, der sich auf 20.000 Tonnen Gold oder mehr stützt, dann werden die USA wohl oder übel den Beweis antreten müssen, dass tatsächlich noch 8.000 Tonnen Gold in den Beständen existieren.


Bullenmarkt ist bald am Ende

Der säkulare Bullenmarkt wurde mithilfe massiver Geldschöpfung sowie finanzieller als auch verbaler Manipulation von Märkten am Leben gehalten. Es ist nicht so leicht, einen säkularen Bullenmarkt abzuwürgen, der hunderte Jahre überlebt hat. Aus fundamentaler wie technischer Sicht befinden wir uns jetzt am Ende dieses unglaublichen Bullenmarkts. Er wird mit einem Knall enden und bis dahin ist es nicht mehr weit. Zwischen der zweiten Dezemberhälfte und der ersten Januarhälfte könnte der Markt jederzeit sein Top erreichen.

Hier geht es nicht allein um ein Top am US-Markt, sondern um alle Aktienmärkte weltweit - selbst der britische Markt, der sich aufgrund Boris Johnsons Wahlsieg kurzfristig euphorisch zeigt. Es gibt eine Reihe von technischen Signalen, lang- wie kurzfristige, die auf ein anstehendes Markttop hindeuten. Es geht hier nicht nur um das Ende eines seit mehreren Jahrzehnten andauernden Bullenmarkts, sondern höchstwahrscheinlich um ein Top für vergangene Jahrhunderte. Die meisten Historiker werden in den kommenden Jahren und Jahrzehnten darüber schreiben.

Der kommende säkulare Bärenmarkt wird so spektakulär wie beängstigend werden. Nur sehr wenige Investoren sind darauf vorbereitet, und wenn alles beginnt, werden die meisten Menschen noch glauben, dass sie durch Zentralbanken und Geldschöpfung gerettet werden. Also werden wir am Aktienmarkt noch viele "Grundfischer" sehen, die Aktien am Tief mitnehmen wollen; doch diese Tiefen werden noch viele Klafter vom eigentlichen Tief entfernt sein. Aktienkäufe bei Kursrücksetzern werden diesmal ein böses Ende nehmen und die Verluste der Anleger nur weiter verschlimmern.

Die Welt wird bald den Beginn des drastischsten Bärenmarkts der Geschichte erleben. Er könnte langsam beginnen; wahrscheinlicher ist aber, dass er schnell an Fahrt gewinnt und immer tiefere Tiefs auslotet - mit den üblichen Erholungsfinten, die Investoren in den Markt ziehen, bevor die nächste Abwärtsbewegung einsetzt.


Gold bereit für steilen Anstieg

Wenn es für die Aktien abwärts geht, wird Gold steil steigen. Für 2019 steht Gold schon jetzt mit 15%-20% im Plus, abhängig von der Währung. Zudem hat Gold dieses Jahr in den meisten Währungen neue Höchststände markiert, außer in US-Dollar und Schweizer Franken. 2020 wird Gold auch in diesen Währungen neue Höchststände erreichen. Bis Anfang September wertete Gold rapide auf und hat seitdem eine normale Korrektur erlebt. Diese Korrektur wird bald enden, spätestens Anfang Januar. Aus technischer Sicht könnte Gold vor der nächsten Aufwärtsbewegung auch noch 1.425 $ erreichen; das scheint jedoch, wenngleich es möglich ist, wenig wahrscheinlich.

Sobald die Aufwärtsbewegung bei den Metallen einsetzt, wird Silber wie Gold auf Steroiden sein. Das Gold-Silber-Verhältnis wird dann einbrechen - von aktuell 87 auf vorerst 30, wo es 2011 stand. Das bedeutet, dass Silber dreimal so schnell wie Gold steigen wird. Doch denken Sie auch daran, dass Silber extrem volatil ist und brutal korrigiert. Wer also vorhat, Silber zu kaufen, sollte es jetzt machen, solange das Verhältnis Extremstände hat. Ihr Risiko wird natürlich dann erheblich steigen, wenn das Verhältnis z.B. auf 60 oder 50 fällt.

Die Kombination aus starker Nachfrage, sehr beschränktem Angebot, einem Papiermarkt, der zusammenbrechen wird sowie der Möglichkeit, dass China einen goldgedeckten Yuan ankündigt, wird an den Gold- und Silbermärkten für spektakuläre Edelmetallgewinne sorgen.


Demnächst: Die schlimmste globale Depression der Geschichte

Also: 2020 scheint der ganz frühe Anfang der schlimmsten globalen Depression zu werden, die die Welt je erlebt hat. Sie wird verheerend für jeden. Finanziell können wir uns alle darauf vorbereiten, indem wir etwas physisches Gold und Silber halten - die beste Versicherung, die man gegen alles Kommende kaufen kann.

Aufgrund unbegrenzter Geldschöpfung und Kreditexpansion ohne Geldbeschaffungskosten steht die Welt nun am Ende einer in Verfall geratenen Epoche des Gratisgeldes. Doch nichts davon ist bei den normalen Menschen angekommen, nur bei den Vermögenden. Die normalen Menschen stehen am Ende nur mit enormen Schuldenlasten da - öffentlich wie privat -, die nie zurückgezahlt werden.


Die Welt wird bald erfahren, dass der Kaiser keine Kleider hat

Nicht nur die Epoche des Gratisgeld ist vorbei, leider wird es auch viele Arbeitslose geben, die vom Staat keine Leistungen, keine Renten und nur wenig Schutz empfangen werden. Bis jetzt konnten Staaten Ärger vermeiden, indem sie falsches und wertloses Geld druckten. Doch der Unterschied diesmal: Ein kleiner Junge wird rufen, dass der Kaiser gar keine Kleider hat, und die Welt wird erkennen, dass die nächste Runde unbegrenzter Geldschöpfung nutzlos sein und NULL Wert haben wird.

Doch auch wenn die Welt jetzt sehr schwierigen Zeiten entgegengeht, so gibt es noch viele andere Dinge gratis als nur Falschgeld - und diese Dinge sind unser bester nicht-finanzieller Schutz vor dem, was kommt.

Ich denke dabei an Dinge, wie Familie, Freunde, Natur, Bücher, Musik. All diese Sachen sind praktisch gratis, und sie bereiten nicht nur enorme Freude, sie sind auch vollkommen essentiell für das Überleben in der nächsten historischen Phase. Die Menschheit hat eine unglaubliche Überlebensfähigkeit, wenn wir kleine Gruppen aus Familie und Freunden bilden, die sich gegenseitig unterstützen.


© Egon von Greyerz
Matterhorn Asset Management AG
www.goldswitzerland.com



Dieser Artikel wurde am 19. Dezember 2019 auf www.goldswitzerland.com veröffentlicht.


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