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Gold seitwärts

12.02.2020  |  Martin Siegel
Der Goldpreis gibt im gestrigen New Yorker Handel von 1.570 auf 1.568 $/oz nach. Heute Morgen verliert der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter und notiert aktuell mit 1.565 $/oz um 2 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien zeigen sich weltweit uneinheitlich.


Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

CDU-Chefin Annegret Kramp-Karrenbauer verzichtet auf die Kanzlerkandidatur und will den Parteivorsitz abgeben.


Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis entwickelt sich der Goldpreis bei einem unveränderten Dollar seitwärts (aktueller Preis 46.109 Euro/kg, Vortag 46.161 Euro/kg). Am 18.07.11 hat der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz nach einer zehnjährigen Hausse überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt.

Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung. Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen fehlender Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und in Edelmetallaktien investiert zu bleiben.

Mit der zwischen 2011 und 2015 über mehrere Jahre negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem mehrfachen Ausverkauf mit einer längerfristigen stabilen und freundlichen Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase (Crack-up-Boom, Beschreibung in der Zeitschrift "Smart-Investor", Ausgabe April 2009 (www.smartinvestor.de) wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber gibt nach (aktueller Preis 17,51 $/oz, Vortag 17,76 $/oz). Platin zeigt sich stabil (aktueller Preis 968 $/oz, Vortag 963 $/oz). Palladium entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 2.268 $/oz, Vortag 2.266 $/oz). Die Basismetalle zeigen sich uneinheitlich. Der Ölpreis kann zulegen (aktueller Preis 54,87 $/barrel, Vortag 54,15 $/barrel).

Der New Yorker Xau-Goldminenindex schließt unverändert bei 102,9 Punkten. Bei den Standardwerten steigt Kirkland 0,9%. Kinross gibt 0,8% nach. Bei den kleineren Werten ziehen Belo Sun 17,2%, Osisko 5,5% und Oceana 5,3% an. Rubicon fallen 5,7% und First Mining 4,4%. Bei den Silberwerten steigen Mandalay 5,8% und Aurcana 4,2%. New Pacific fallen 9,8% und Silver Bear 3,5%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel schwach. Harmony fallen 8,0%, Gold Fields 4,6% und Anglogold 3,2%. Impala verbessert sich 2,9%.

Der australische Markt entwickelt sich heute Morgen uneinheitlich. Bei den Produzenten verbessern sich Tribune 6,3%, Pantoro 5,0% und Oceana 4,3%. Blackham verliert 9,1%. Bei den Explorationswerten zieht Tanami 12,2% an. Emmerson gibt 5,3% nach. Bei den Metallwerten verbessert sich Paladin 6,5%. Metals X verliert 5,7%.


Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,3% auf 168,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tribune (+6,3%), Oceana (+4,3%) und RNC (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Harmony (-8,0%), Gold Fields (-4,6%) und Anglogold (-3,2%). Der Fonds dürfte sich heute parallel zum Xau-Vergleichsindex seitwärts entwickeln.

In der Monatsauswertung zum 31.01.20 verbessert sich der Fonds um 0,1% auf 170,37 Euro und entwickelt sich damit besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 1,7% nachgibt. Seit der Auflage des Fonds im April 2007 setzt sich der Fonds mit einem Gewinn von 70,4% vom Xau-Vergleichsindex (-14,3%) deutlich ab. Das Fondsvolumen erhöht sich im Januar bei kleineren Zuflüssen von 139,6 auf 143,9 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2015: 38,5%
  • Gewinn im Jahr 2016: 75,0%
  • Gewinn im Jahr 2017: 0,5% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2018: 0,6% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2019: 55,7% (bester Goldminenfonds auf 3-, 5- und 10-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Gewinn im Jahr 2020: 0,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle Fonds (A0KFA1) verbessert sich um 1,5% auf 44,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Mandalay (+5,8%) und Impala (+2,9%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der New Pacific (-9,8%) und Anglogold (-3,2%). Der Fonds dürfte heute parallel zum Hui-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.20 gibt der Fonds um 3,1% auf 45,20 Euro nach und entwickelt sich damit etwas schwächer als der Hui-Vergleichsindex, der 2,0% verliert. Das Fondsvolumen verringert sich im Januar bei leichten Abflüssen von 123,5 auf 117,6 Mio Euro.
  • Verlust im Jahr 2015: 24,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 132,0%
  • Verlust im Jahr 2017: 15,1%
  • Verlust im Jahr 2018: 9,2%
  • Gewinn im Jahr 2019: 81,2% (bester Rohstofffonds auf 1-, 3- und 5-Jahressicht (Quelle: Euro)
  • Verlust im Jahr 2020: 3,1%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Die Beratung des Stabilitas Gold+Resourcen Fonds (A0F6BP) wurde zum 01.03.2019 auf die Firma Baker Steel übertragen. Der Fonds wird jetzt von Baker Steel unter dem neuen Namen BAKERSTEEL GLOBAL FUNDS SICAV - Electrum Fund A2 geführt. Durch die Kooperation mit dem Fondshaus Baker Steel wird ein beschleunigtes Wachstum des Fonds erwartet. Das Anlageziel, die Anlagephilosophie und die generelle Portfoliostruktur bleiben unverändert. Die Stabilitas GmbH wird im Anlageausschuss vertreten bleiben. Die Kurse des Fonds werden weiterhin auf der Homepage veröffentlicht.

Der Stabilitas Gold+Resourcen Special Situations Fonds (A0MV8V) verbessert sich um 0,4% auf 38,34 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Kingston (+8,8%), RNC (+4,0%) und Silver Lake (+3,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Image (-4,6%) und Base (-4,0%). Der Fonds dürfte heute hinter dem Anstieg des TSX-Venture Vergleichsindex zurückbleiben.

In der Monatsauswertung zum 31.01.20 verbessert sich der Fonds um 1,0% auf 38,87 Euro und entwickelt sich damit besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,2% nachgibt. Das Fondsvolumen erhöht sich im Januar durch die Kursgewinne von 11,0 auf 11,4 Mio Euro.
  • Gewinn im Jahr 2015: 8,8%
  • Gewinn im Jahr 2016: 71,5%
  • Verlust im Jahr 2017: 8,4%
  • Gewinn im Jahr 2018: 17,7%
  • Gewinn im Jahr 2019: 36,2%
  • Gewinn im Jahr 2020: 1,0%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.


Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) hat die Geschäftstätigkeit zum 01.01.2020 eingestellt. Die Gesellschaft empfiehlt die Firma pro aurum als neuen Handelspartner: https://www.proaurum.de/westgold/.

Alle Angaben ohne Gewähr


© Stabilitas GmbH
www.stabilitas-fonds.de
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