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Neue Prognose von Endeavour Mining sieht super aus

06.08.2020  |  Hannes Huster
Gestern die Quartalszahlen von Endeavour Mining Corp.: Link.

149.000 Unzen Gold zu AISC von 939 USD wurden produziert und zu 1.689 USD verkauft. Die Produktion war "covid-bedingt" leicht rückläufig und die Kosten etwas höher. Jedoch bügelte der höhere Goldpreis dies aus und die Marge lag gut 100 USD über dem Vorquartal.

Die neue Prognose, inkl. der Übernahme von Semafo sieht super aus. Im laufenden Jahr rechnet das Unternehmen mit 995.000 - 1.095.000 Unzen Gold zu AISC von 865 - 915 USD.

Die Goldpreisabsicherungen, die EDV hatte, sind Ende Juni abgelaufen. Somit haben wir einen Produzenten der voll am Goldpreis hängt und rund 1 Million Unzen pro Jahr produzieren wird. Das Management gab zudem an, dass man in den nächsten Quartalen netto betrachtet schuldenfrei sein will und dann mit der Zahlung einer Dividende beginnen möchte.

Der Hebel bei Endeavour liegt in der hohen Produktion. 100 USD mehr beim Goldpreis machen bei 1 Million Unzen Gold 100 Millonen USD mehr Gewinn aus.

Die AISC sollen bei rund 900 USD liegen, so dass bei Goldpreisen von 2.000 USD eine Marge von mehr als 100% möglich ist. Daher sehe ich noch weiteres Kurspotential für die Aktie.

Laut meinen internenen Kalkulationen hätte Endeavour bei einem Goldpreis von 1.900 USD ein vereinfachtes KGV von etwa 4,5. Mein Ziel wäre eine Bewertung von 8, was eine deutliche höhere Bewertung offen lässt.

Mein erstes Ziel sind 46 CAD für die Aktie, was rund 30 Euro wären.

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© Hannes Huster
Quelle: Auszug aus dem Börsenbrief "Der Goldreport"



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Mineninfo
Endeavour Mining Corp.
Bergbau
A2ABF1
KYG3040R1589
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