Gold und Silber halten sich noch immer in luftigen Höhen

Zum Ende des letzten Jahres sprang der Silberpreis zurück in die alte Handelsspanne zwischen 22 $ und 28 $ mit einem Hoch bei 24 $, als der Goldpreis den Widerstand bei 1.800 $ erreichte. Im neuen Jahr sprang der Goldpreis nochmals um 120 $ nach oben, doch obwohl der Silberpreis normalerweise im Tandem mit dem Goldpreis läuft, blieb der Silberpreis unverändert bei 24 $ kleben. Dies ist außergewöhnlich und ein Zeichen von Schwäche.

Die Analyse der COT-Daten zeigt zwar, dass dieser Preisanstieg in den letzten Monaten zu einem großen Teil mit von Spekulanten verursacht wurde, doch sie zeigt auch, dass die Spekulanten zuletzt nicht mehr versucht hatten den Preis nach oben zu treiben.

Charttechnisch hat Silber bei 24 $ einen Abwärtstrend erreicht und eine potenzielle Bullenflagge ausgelöst, in der der Silberpreis jedoch Schwäche zeigte. Auch wenn die COT-Daten nicht mehr gut sind, wäre noch etwas Luft für einen finalen Preisanstieg vorhanden, der den Silberpreis noch bis 28 $ führen könnte, bevor die Luft völlig raus wäre. Dafür müsste jedoch auch der Goldpreis noch einmal weiter bis zum Widerstand bei 1.980 $ ansteigen, was nach einer Rallye von über 300 $ nicht mehr so wahrscheinlich ist.

Sollte der Goldpreis hingegen nun fallen und auf 1.800 $ korrigieren, sobald es zu einer Erholung beim US-Dollar kommt, dann würde dies den Silberpreis, der zuletzt ohnehin Schwäche zeigte und überkauft ist, auch mit nach unten reißen.

Die Handelsstrategie ist demnach aktuell denkbar einfach.

• Entweder zeigt der Goldpreis weiterhin Stärke in einem Umfeld eines schwächeren Dollars, dann kommt es zu einem bullischen Ausbruch aus der Bullenflagge und über dem Abwärtstrend, was eine Rallye bis 28$ nach sich ziehen sollte. Dort sollte man dann alle Gewinne kurzfristig einstreichen. Ein Kaufsignal gibt es also mit einem bullischen Ausbruch.


• Oder Gold korrigiert aufgrund eines stärkeren US-Dollars, worauf Silber nach unten aus der Handelsspanne fallen und so eine Korrektur bis ca. 21 $ nach sich ziehen würde. Ein Verkaufssignal gibt es also mit einem Fall aus der Handelsspanne.

Im Kurzfristchart ist die potenzielle Bullenflagge, in der sich der Silberpreis seit Mitte Dezember befindet, noch einmal deutlicher zu sehen. Ein Ausbruch über den Widerstand bei 24,60 $ würde einen Preisanstieg auf 28 $ nach sich ziehen, wogegen bei einem Fall aus der Handelsspanne unter die Unterstützung bei 23,25 $ eine Korrektur auf 21 $ folgen sollte.




Langfristige Analyse
Silber handelte über fünf Jahre hinweg in einer Handelsspanne zwischen 14 $ auf der Unterseite und 19 $ auf der Oberseite. Seit dem bullischen Ausbruch Mitte 2020 ist das langfristige Chartbild grundsätzlich sehr bullisch.

Charttechnisch war der Preisrückgang auf 18 $ im letzten Sommer im Langfristchart ein idealtypischer Rücksetzer an den vorherigen langjährigen Abwärtstrend, von dem der Silberpreis nun abgeprallt ist. Silber konnte bereits aufgrund der Hoffnung neuer quantitativer Lockerungen in 2023 wieder ansteigen und in die Handelsspanne zwischen 22 $ und 28 $ zurückkehren. In diesem oder spätestens nächsten Jahr ist ein Ausbruch über 28 $ wahrscheinlich, worauf ein Anstieg auf 36 $ folgen sollte.

Noch spielen die Notenbanker den Falken, doch glauben die Märkte diesen offensichtlichen Bluff nicht mehr. Sobald die Rezession offen zutage tritt und die Notenbanken diese Chance nutzen, um mehr Geld zu drucken, werden erst Gold und danach Silber neue Allzeithochs erreichen. Dann wird die Nachfrage nach Gold und auch Silber zum Schutz vor Inflation stark ansteigen. Es dürfte sich dann über einige Jahre hinweg ein Defizit am physischen Markt entwickeln, das den Silberpreis weit über sein nominales Allzeithoch bei 50 US-Dollar tragen wird.




© Markus Blaschzok
Dipl. Betriebswirt (FH), CFTe
Chefanalyst GoldSilberShop.de / VSP AG
BlaschzokResearch
GoldSilberShop.de

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