Gold & Goldaktien stehen vor einer Pause

Letzte Woche schrieben wir über das nahezu perfekte Setup bei den Goldaktien, dass aber vor einem nachhaltigen Ausbruch eine Korrektur oder Pause wahrscheinlich sei. Gold schloss letzte Woche bei 2.900 Dollar, nachdem es bis zu 2.968 Dollar gehandelt wurde. Es hat gemessene Aufwärtsziele von 3.000 Dollar und 3.050 Dollar. Der Goldpreis ist überkauft, was langfristig positiv ist, sich aber kurzfristig negativ auswirken kann. Gold ist ein wenig vom Durchschnitt der vier besten zyklischen Bewegungen entfernt. Es könnte sich mehr als vier Monate lang seitwärts bewegen und dennoch die Durchschnittslinie halten. Der Durchschnitt zeigt, dass die beiden Punkte der Beschleunigung im Juli 2025 und im Januar 2026 liegen.



Die Goldaktien haben sich bis zu einem wichtigen, mehrjährigen Widerstand erholt. Dazu gehören die Senior und Large Caps (GDX, XAU), die Mid Tiers (GDXJ) und die Junioren (GOEX). Eine Pause oder Korrektur ist ein vernünftiges Ergebnis und ändert nichts an der allgemeinen technischen Situation, die sehr bullisch ist.



Die kurzfristigen Indikatoren für den GDX und den HUI haben extrem überkaufte Werte erreicht, während die mittel- bis mittelfristigen Indikatoren weiterhin ein gesundes Niveau aufweisen. Nachfolgend sind der GDX und eine Reihe von Panikindikatoren dargestellt. Am letzten Donnerstag schlossen 94% der HUI-Aktien (ähnlich wie der GDX, mit Ausnahme von Royalty-Unternehmen) über den 20-tägigen und 50-tägigen gleitenden Durchschnitten, während 73% über dem 200-tägigen gleitenden Durchschnitt schlossen. Die anderen Panikindikatoren (neue 52-Wochen-Höchststände, Golden Cross und Bullish Percentage Index) haben mehr Spielraum, bevor sie auf eine drohende deutliche Korrektur hindeuten.



Am letzten Donnerstag schlossen 100% der 33 Top-Aktien im GDXJ über dem 20-tägigen gleitenden Durchschnitt, während 95% über dem 50-tägigen gleitenden Durchschnitt schlossen. Dies ist ein kurzfristiges Extrem. Der exponentielle 20-tägigen gleitenden Durchschnitt der neuen 52-Wochen-Höchststände und der Prozentsatz dieser 33 Top-Aktien über dem 200-tägigen gleitenden Durchschnitt befinden sich nicht auf extremen Niveaus.



Das Gesamtbild bleibt für Edelmetalle sehr bullisch. Gold befindet sich auf einem Aufwärtstrend, und die Goldaktien haben das Potenzial für einen deutlichen Ausbruch. Zwar werden Breite und Stimmung zunehmend bullischer, doch sind sie noch nicht auf dem extremen Niveau, das eine deutliche Korrektur auslösen würde. Das Risiko einer Unterbrechung oder einer kurzfristigen Korrektur steigt jedoch. Gold ist überkauft, und die Goldaktien testen einen mehrjährigen Widerstand. Am Donnerstag waren die kurzfristigen Indikatoren für die Breite des Marktes extrem überkauft. Unabhängig davon, ob es zu einer Korrektur kommt oder die Dynamik des Sektors anhält, ist es am besten, sich auf einzelne Unternehmen zu konzentrieren und die besten Werte zu identifizieren. Dies ist eine weitere Möglichkeit, Korrekturen zu umgehen.


© Jordan Roy-Byrne



Dieser Artikel wurde am 16. Februar 2024 auf www.thedailygold.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.