Gold steigt nicht - Ihr Geld verliert nur an Wert
13.05.2025 | Jesse Colombo
Wenn der Goldpreis steigt und ich mich als Goldanleger aufrege, höre ich oft den bekannten Refrain: "Gold steigt nicht wirklich - der Dollar verliert nur an Wert." Früher habe ich das als Klischee oder semantisches Spiel abgetan, und ehrlich gesagt hat es mich geärgert. Aber schließlich beschloss ich, tiefer zu graben. Ich begann, die Daten visuell zu analysieren - meine liebste Art zu lernen - und da machte es wirklich klick: Sie hatten Recht. Gold stieg nicht so sehr an, sondern Fiat- oder Papierwährungen wurden leise ausgehöhlt. Seitdem habe ich es mir zur Aufgabe gemacht, anderen dabei zu helfen, dies ebenfalls klar zu sehen - durch überzeugende Charts, die den Punkt verdeutlichen. Und genau das werde ich Ihnen heute zeigen.
Beginnen wir mit einem anschaulichen Chart: Der unten stehende Chart zeigt die Entwicklung von Gold seit 2007 in verschiedenen wichtigen Weltwährungen: US-Dollar, Euro, Britisches Pfund, Schweizer Franken, Kanadischer Dollar, Japanischer Yen und Australischer Dollar.
Auch wenn die Liste der globalen Währungen nicht erschöpfend ist, bietet diese Gruppe eine solide und repräsentative Auswahl für die Punkte, die ich im Laufe dieses Artikels ansprechen werde. Wie der Chart zeigt, ist Gold in den meisten dieser Währungen um etwa 400% gestiegen - mit Zuwächsen, die von einem Tiefstand von 238% in Schweizer Franken bis zu atemberaubenden 651% in britischen Pfund reichen.
Als Nächstes werde ich dieselben Daten aus einer anderen Perspektive präsentieren - diesmal mit dem Schwerpunkt auf der Kaufkraft der einzelnen Währungen im Verhältnis zu Gold, oder anders gesagt, wie viel physisches Gold jede Währung im Laufe der Zeit kaufen könnte.
Seit 2007 haben die wichtigsten Weltwährungen, die in diesem Artikel vorgestellt werden, rund 80% ihrer Kaufkraft verloren, wenn man sie mit Gold vergleicht. Am unteren Ende hat der Schweizer Franken um etwa 70% nachgegeben, während das britische Pfund mit einem Verlust von 87% am meisten gelitten hat.
Dieser Chart bietet einen überzeugenden visuellen Beweis für eine entscheidende Wahrheit: Gold steigt nicht wirklich im Wert - die Papierwährungen verlieren in einem alarmierenden Tempo an Kaufkraft:
Warum verwenden wir also Gold als Maßstab? Weil es der zuverlässigste monetäre Maßstab der Geschichte ist. Seit über 6.000 Jahren dient Gold der Menschheit als wichtigstes Geld und Wertaufbewahrungsmittel. Während es ab den 1970er Jahren vorübergehend in Ungnade fiel, erlebt es jetzt ein starkes Comeback, da die Welt beginnt, die tiefgreifenden Fehler in unserem Papiergeld- und Währungssystem zu erkennen - Fehler, die zu einer grassierenden Inflation und einer erschreckenden finanziellen Instabilität geführt haben.
Aus diesem Grund wenden sich immer mehr Menschen rund um den Globus wieder dem Gold zu und haben dazu beigetragen, dass sich der Goldpreis in den letzten fünf Jahren fast verdoppelt hat. Und meiner Meinung nach befindet sich diese Entwicklung noch in einem frühen Stadium.
Wenn Sie der Verwendung von Gold als Maßstab für die Kaufkraft einer Währung skeptisch gegenüberstehen, können Sie beruhigt sein - sein Rückgang wird auch durch andere Messgrößen bestätigt. Die am häufigsten verwendete Kennzahl ist der US-Verbraucherpreisindex (CPI), der die durchschnittliche Veränderung der Preise für einen festen Korb von Waren und Dienstleistungen im Laufe der Zeit anzeigt.
Ich habe den durchschnittlichen CPI für die in diesem Artikel erwähnten Hauptwährungen der Welt berechnet und festgestellt, dass sie seit 2007 im Durchschnitt 31% ihrer Kaufkraft verloren haben. Der sich daraus ergebende Chart spiegelt das zuvor gezeigte goldbasierte Kaufkraftdiagramm sehr gut wider, wobei die stärksten Rückgänge in zwei Schlüsselperioden zu verzeichnen waren: 2007 bis 2012 und 2020 bis 2023 - beides Perioden starker monetärer Expansion während Rezessionen.