Richard Mills: Angst kaufen, Gier verkaufen & es richtig krachen lassen (Teil 1/2)

Rick Mills, Herausgeber/Herausgeber, Ahead of the Herd: Am vierzehnten November letzten Jahres lag der Goldpreis bei 2.536 Dollar je Unze, heute sind es 3.334 Dollar. Silber kostete 26,38 Dollar, heute sind es 36,92 Dollar, Platin kostete 851,56 Dollar, heute sind es 1.391,00 Dollar. Gold, Silber und Platin haben sich in der letzten Zeit extrem gut entwickelt, können Sie dafür einen bestimmten Grund nennen?

Bob Moriarty, Gründer, 321gold: Ich denke, es ist ein allgemeiner Ausstieg aus dem Dollar in sicherere Rohstoffe, und wenn man sich das Allzeithoch des Dow und des S&P anschaut, hat man etwas Ähnliches vor Augen, es ist also ein Wettlauf zur Sicherheit, der früher in Staatsanleihen und jetzt in Gold, Silber und Platin stattfand.


Rick Mills: Präsident Trump hat gesagt, dass er die Zollsätze persönlich festlegen wird: "Die logistische Herausforderung, mit so vielen Nationen zu verhandeln, ist einfach zu groß." Abgesehen von der Tatsache, dass das Repräsentantenhaus des Kongresses die Macht hat, Zölle festzulegen, ist das eine ganz andere Politik als seine 90 Deals in 90 Tagen, es ist ein großer Rückschritt.

Bob Moriarty: Nun, wenn man sich anschaut, was er getan hat, wurde er auf einer Plattform des Friedens gewählt, und zum ersten Mal in der jüngeren Geschichte hat er im Namen eines Drittlandes, das keinerlei Bedrohung für die Vereinigten Staaten darstellte, ein Land bombardiert, und ich denke, das war ein schwerer Fehler.

Und wenn man sich das BBB-Gesetz anschaut, das die Vereinigten Staaten in den Ruin treiben wird, dann hat er bei all diesen Dingen, für die er gewählt wurde, eine Kehrtwende vollzogen.


Rick Mills: Die Fed befindet sich in einer Art Zwickmühle. Sie wird von Trump politisch stark unter Druck gesetzt, die Zinssätze zu senken, aber sie hat eine Aufgabe zu erfüllen, und sie schaut auf zwei wichtige Berichte.

[Kürzlich] wurde der monatliche Arbeitsmarktbericht veröffentlicht, und am 15. Juli steht ein weiterer Bericht über die Verbraucherpreise an; die Fed tagt erst Ende Juli, so dass sie Zeit haben wird, den zweiten Bericht über die US-Verbraucherpreise zu verarbeiten. Zum gestrigen Arbeitsmarktbericht möchte ich Ihnen etwas von Wolf Richter von der Wolf Street vorlesen:

"Diese Arbeitslosenquote von 4,1 Prozentpunkten ist ein solider, ausgeglichener Arbeitsmarkt. Die mittleren Prognosen der Fed für die Arbeitslosenquote haben sich nach oben verschoben, auf der Juni-Sitzung auf 4,5% für das Ende des Jahres 2025. Die tatsächlichen Arbeitslosenquoten der letzten 12 Monate von 4,0% bis 4,2% lagen unter den Prognosen der Fed."

Es gab also nicht nur einen, wie viele meinen, brillanten Arbeitsmarktbericht, sondern die Zahlen für die Arbeitsplätze liegen auch unter dem, was die Fed für 2025 vorausgesagt hat. Auf ihrer Juni-Sitzung sagten sie, sie würden zwei Zinssenkungen vornehmen. Ich sage, dass die Fed keinen Grund hat, die Zinssätze zu diesem Zeitpunkt zu senken, da der Arbeitsmarktbericht so solide ist, und wenn man sich die Inflationsraten ansieht, liegt der allgemeine US-Verbraucherpreisindex bei einer Jahresrate von 2,4%.

Prognostiziert war ein Anstieg um 0,2%, aber er ist nur um 0,1% gestiegen. Und wenn man sich die Kerninflation anschaut, den Kern-CPI, der ja bekanntlich Lebensmittel und Energie ausschließt, dann ist er um 0,1% gestiegen, erwartet wurden 0,3%, und die Jahresrate blieb bei 2,8%, man erwartete also 3% für die Kerninflation und hat sie nicht bekommen, sie blieb bei 2,8%.

Stattdessen wird sie sich zurücklehnen und die US-Verbraucherpreise am 15. Juli betrachten, und ich glaube nicht, dass sie die Zinsen senken werden, denn es gibt noch keinen Grund dazu.

Bob Moriarty: Nun, seltsamerweise haben Sie etwas sehr Wichtiges übersprungen, also lassen Sie mich Ihnen eine Frage stellen: Welche Bestimmung der Verfassung besagt, dass der Präsident der Vereinigten Staaten etwas mit Zöllen zu tun hat?


Rick Mills: Das ist der Kongress, das Repräsentantenhaus hat diese Macht.

Bob Moriarty: Danke, und nach welcher Bestimmung der Verfassung hat der Präsident der Vereinigten Staaten mit den Zinssätzen zu tun?


Rick Mills: Keine, die Federal Reserve, die US-Zentralbank, ist unabhängig, und das seit ihrer Gründung im Jahr 1913.

Bob Moriarty: Donald Trump hat sich mit Jesus, Mohammed oder dem Papst verwechselt, er spielt eine Rolle, für die er offen gesagt nicht qualifiziert ist. Ich glaube, dass die Zahlen, die von der Regierung vorgelegt werden, falsch sind.

Wenn man John Williams folgt, liegt die tatsächliche Inflationsrate in den Vereinigten Staaten eher bei 10% oder 11%, wenn also die Regierung Zahlen vorlegt, und das gilt für das Finanzministerium und die Fed, dann glaube ich diesen Zahlen einfach nicht. Was ich anekdotisch sehe, ist, dass die Inflation viel höher ist, als sie zu sein scheint.


Rick Mills: Wir haben darüber im letzten oder vorletzten Vortrag gesprochen, als ich erwähnte, dass die Leute einfach nicht wissen, was mit den Zöllen auf sie zukommt, und selbst wenn sie die USA noch nicht treffen, so ist das andere Problem die Abwertung des Dollar, die noch nicht eingetreten ist.

Wenn die Verbraucher 70% der Wirtschaft ausmachen und ein Drittel ihrer Einkäufe Importe sind, wirkt sich der Dollar, der in diesem Jahr bereits um 10,3% gefallen ist, direkt aus und man kauft einfach weniger. Das ist eine weitere Form der Inflation. Etwas, das vor kurzem auch in den Nachrichten war und als “Schatten-Fed“ bezeichnet wird.

Einem Bericht des Wall Street Journals zufolge spielt Trump mit dem Gedanken, bis September einen Nachfolger für den Vorsitz der Federal Reserve auszuwählen und bekannt zu geben, und natürlich wird dies sein Mann sein, der dort sitzen und alles, was die Reserve im Moment tut, absolut in den Schmutz ziehen wird, indem er die Zinssätze beibehält usw., so dass er völlig gegen die Fed arbeitet, um Powell durch seinen Mann zu ersetzen, und der Markt hat ernsthaft darauf reagiert, als diese Idee aufkam.

Bob Moriarty: Nun, ich halte Donald Trump für einen wirtschaftlichen Analphabeten, und ich sehe, dass er eine Menge Dinge tut, die sehr gefährlich sind. Ich sage es ganz offen, und ich habe das in der Vergangenheit schon oft gesagt: Die Vereinigten Staaten sind bankrott, und dieses Gesetz, das er gerade durchgebracht hat, hat mich wirklich überrascht, denn es gab viele ernsthafte Leute im Senat und viele ernsthafte Leute im Repräsentantenhaus, die strikt gegen das Gesetz waren, und es ist trotzdem irgendwie durchgekommen.

Und das ist eine 13%ige Erhöhung des Verteidigungshaushalts auf über 1 Billion Dollar, seine Erhöhung des Defizits; Donald Trump ist buchstäblich ein Stier im China-Laden, und wir werden das sehr bald sehen. Ich sehe eine Menge Zahlen, die mir Angst machen, und ich denke, dass wir zwischen jetzt und Oktober einen massiven Absturz erleben werden.