Eine goldene Aussage

Vor vielen Jahren, als ich mich mühsam bemühte, die sehr komplizierte und einschüchternde Welt der Finanzen zu verstehen, riet mir ein weiser Mann, niemals zu versuchen, die Entwicklung der Goldpreise zu erklären. Er erklärte mir, dass Gold die einzige Anlageklasse sei, die nach ihren eigenen Regeln funktioniere, und dass man erst lange nach dem Anstieg oder Fall des Goldpreises erfahre, warum es zu dieser Bewegung gekommen sei. Das liege daran, dass Gold ein Vorbote zukünftiger geopolitischer und/oder wirtschaftlicher Ereignisse sei, die sich erst im Laufe der Zeit offenbaren würden.

"Gold ist ein wunderbarer Barometer für die Lage der Menschheit, da es Veränderungen prognostiziert und nicht nur die aktuellen Bedingungen widerspiegelt."



Als ich den CNBC-Moderatoren zuhörte, die alle vergeblich versuchten, die heutige Entwicklung des Goldpreises zu erklären, musste ich laut lachen, als sie "die Schwäche des US-Dollar" und "Käufe der Zentralbanken" als Gründe für den Anstieg des Goldpreises um 42 Dollar nannten. Schließlich kann ein Rückgang des US-Dollar-Index um lächerliche 0,07% doch unmöglich der Grund für die Entwicklung sein, die nun Rekordhöhen erreicht, oder?

Und die Zentralbanken haben in den letzten zehn Jahren Gold angehäuft, und erst seitdem die Amerikaner den Russen als Strafe für ihre Invasion in der Ukraine ihre Dollarreserven in Höhe von 350 Milliarden Dollar beschlagnahmt haben, werfen die Zentralbanker ihre Dollarreserven über Bord und steigen auf Gold um. Sie haben ihre Käufe verstärkt. Sie waren so besessen von der Gewinnmitteilung der Nvidia Corp. (NVDA:NASDAQ), dass sie heute Morgen immer noch von "KI" schwärmten, während das Unternehmen einen Kursverlust von 3% hinnehmen musste, wodurch der NASDAQ um 288 Punkte oder 1,22% nachgab.

Auf Wochen- und Monatsbasis erreichte der NYSE-Proxy für Goldpreise, der SPDR Gold Shares (ARCA) ETF (GLD:US), ein Rekordhoch und obwohl die Dezember-Futures immer noch etwa 70 Dollar pro Unze unter ihrem Höchststand vom 22. April bei 3.585,80 Dollar liegen, liegt das nur daran, dass eine elektronische Übernacht-Sitzung einen ungewöhnlichen Anstieg der Futures ermöglichte, aber als die NYSE am 22. April öffnete, lag Gold bereits wieder unter 3.500 Dollar.

Der einzige Markt, der für nordamerikanische Anleger wirklich zählt, ist die NYSE, und der einzige ETF, den jemand verfolgt, der physisches Gold nachbildet, ist der GLD:US. Daher war es absolut spektakulär, im August und am letzten Handelstag eines für Gold normalerweise eher langweiligen Monats ein neues Allzeithoch zu erreichen. Verschwörungstheoretiker möchten uns nun glauben machen, dass es in GLD:US kein echtes Gold gibt und dass es bereits fünfzig Mal weiterverpfändet wurde, und wenn Sie es besitzen, werden Sie eines Morgens aufwachen und feststellen, dass es zu 00,00 Dollar gehandelt wird.

Allerdings hat der GLD:US zumindest derzeit einen Geld-Brief-Kurs von 318,00 Dollar bis 318,05 Dollar und wurde heute zuletzt mit 15.635.713 Aktien gehandelt, sodass man logischerweise davon ausgehen kann, dass jemand glaubt, dass das Gold tatsächlich vorhanden ist. Und das ist alles, was zählt.

Seit fast 30 Jahren nutze ich die letzten zwei Wochen des Sommers, um meine Junior-Bergbauunternehmen aufzustocken, und dafür gibt es zwei gewichtige Gründe: 1. Die Preise entwickeln sich nach dem Labor Day tendenziell besser und 2. In den ersten 10 Jahren meiner Karriere habe ich 50% meines Kapitals verloren, als ich im Sommer versucht habe, bei den Bergbauunternehmen auf Tiefststände zu setzen.

Falls Sie es noch nicht bemerkt haben: Die Bergbauunternehmen sind endlich und nach langer Zeit wieder in Hochform. Die Portfoliowerte steigen rasant, angeführt von den Senior- und Intermediate-Unternehmen, aber da nun auch die Junior-Entwickler endlich in Fahrt kommen, tragen die Hebelgeschäfte, die ich seit 2020 halte, nun maßgeblich zum Portfoliowert bei.