Technische Analyse zu Silber: Silberpreis auf dem Weg zum Allzeithoch – danach 100 $?

Terminmarkt: COT-Report

Der COT-Report wird immer freitags seitens der US-Terminmarktaufsicht (CFTC) veröffentlicht, wobei der Stichtag der Datenerhebung der Schlusskurs vom Dienstag ist. Die COT-Daten werden also immer mit einer Verzögerung von drei Tagen veröffentlicht. Premium-Abonnenten von Blaschzok Research erhalten vor Handelsschluss am Freitag ein Blitzupdate mit Analysen zu Gold, Silber und Platin. Die COT-Daten ermöglichen einen Blick in die Zukunft, da sie einerseits ein Sentiment-Indikator sind und andererseits eine gute Einschätzung des Angebots und der Nachfrage am physischen Markt ermöglichen. Mit ihnen hat man einen Vorteil im Trading am Rohstoffmarkt.


COT-Report für Silber vom 5. September:

Der Silberpreis stieg zur Vorwoche um starke 3 $ an, während die Spekulanten in der gleichen Zeit mit gerade einmal 6 Tsd. Kontrakten Long gingen. Das zeigt ein enormes Defizit in der letzten Handelswoche und dass die Investmentnachfrage weltweit stark zugenommen hat, seitdem der Goldpreis aus seiner Handelsspanne ausbrechen konnte. Der COT-Index hat sich dementsprechend nur marginal um 6,5 Punkte verschlechtert auf aktuell 13 Punkte.

Wir sehen am Silbermarkt seit zwei Monaten eine relative Stärke, die besonders durch die Eindeckungen der Big 4 in den letzten Wochen unterstützt wurde. Sollte der Silberpreis im Gleichklang mit dem Goldpreis weiter ansteigen, könnte das zu einer Preisexplosion führen, falls sich die Big 4 gezwungen sehen, sich in steigende Preise hinein einzudecken. In dem ohnehin engen Markt könnte der Silberpreis dadurch bis auf 100 $ jenseits seines Allzeithochs bei 50 $ getrieben werden.

Eine ähnliche Situation sahen wir Anfang des Jahres am Goldmarkt, als der Preis von 2.600 $ auf 3.400 $ stieg, aufgrund der Eindeckungen der Big 4.







Ende August gelang dem Silberpreis der Ausbruch aus einem Abwärtstrend nach oben. Dabei wurde der Widerstand im Bereich von 38 $ überwunden, obwohl zuvor bereits ein Aufwärtstrend gebrochen war und eigentlich eine Korrektur zu erwarten gewesen wäre. Unterstützt wurde diese Bewegung maßgeblich durch die Eindeckungen der "Big 4" an der COMEX, die eine historisch hohe Shortposition halten. Im Anschluss kam es zu einem impulsiven Anstieg bis auf 42 $ im Futures, den höchsten Stand seit 14 Jahren.

Aktuell deutet sich die Ausbildung einer potenziellen Bullenflagge an. Parallel dazu konnte auch der Goldpreis aus seinem Abwärtstrend ausbrechen und seitdem um mehr als 250 $ zulegen. Sollte sich dieser Aufwärtstrend fortsetzen und keine Korrektur einsetzen, könnte die gestiegene Investmentnachfrage am Silbermarkt schon in Kürze zu einem Squeeze führen, der den Preis bis zum Allzeithoch bei 50 $ treibt. Dort wäre dann zu beobachten, ob sich ein Doppeltop bildet und eine Korrektur folgt oder ob der Markt weiter squeezed unter Eindeckungen der BIG4.

Das aktuelle Setup ist klar bullisch und spekulativ getrieben. Ein Anstieg über 42 $ würde den Ausbruch aus der Handelsspanne bestätigen und dem Silberpreis weiteres Potenzial von 2 bis 3 $ eröffnen, bevor der Markt wahrscheinlich das Allzeithoch bei 50 $ ins Visier nimmt. Sollte die potenzielle Bullenflagge nach unten aufgelöst werden, so wäre ein Test des Ausbruchsniveaus bei 39 $ denkbar, wobei Silber nur oberhalb von 38 $ Long bleibt – darunter würde sich das bullische Setup negieren. Das bärische Szenario ist jedoch nur im Zuge einer Korrektur am Goldmarkt denkbar, weshalb man dort die charttechnische Entwicklung genau im Auge haben sollte.