Das Argument für einen Goldpreis von 7.000 Dollar

Es war ein verschlafener Sonntag mitten im Sommer. Die meisten Amerikaner sahen gerade Bonanza, als Präsident Richard Nixon die Übertragung unterbrach, um bekannt zu geben, dass er die Konvertibilität des US-Dollars in Gold aussetzte. Damals mag der "Nixon-Schock", wie er später genannt wurde, wie eine einfache Anpassung der globalen Währungsordnung ausgesehen haben.

In Wirklichkeit war es der Tag, an dem die USA ihre Haushaltsdisziplin gegen einen flexiblen Wechselkurs eintauschten. Vor 1971 war jeder Dollar im Umlauf an etwas Reales und Greifbares gebunden. 35 Dollar konnten gegen eine Unze Gold eingetauscht werden. Nach 1971 hatte "gedrucktes Papiergeld keinen eigenen Wert mehr. Es war künstlich, und alles, was künstlich ist, ist nur vorübergehend."

Das stammt aus dem Buch "1971: How All of America’s Problems Can Be Traced to a Singular Day in History", einem neuen Buch zu diesem Thema, das ich den Lesern wärmstens empfehle.

Die Autoren Paul Stone und Dave Erickson argumentieren, dass die Aufhebung der Bindung des Dollars an Gold die Ursache für die Inflation und die explodierende Verschuldung Amerikas ist, ganz zu schweigen von "ungezügelter moralischer Verkommenheit, Rassismus, grassierender Drogenkriminalität, der Zerstörung der Familie, Krieg und Hungersnot" und vielem mehr.


Das Gesetz der beabsichtigten Folgen

Es ist verständlich, wenn man einige Schlussfolgerungen von Stone und Erickson anzweifelt. In einem Punkt sollten wir uns jedoch alle einig sein: Sobald der Dollar nicht mehr an den Goldstandard gebunden war, begannen die Regierungen, Geld ohne Rücksicht auf Verluste auszugeben.

Politiker mussten keine schwierigen Entscheidungen mehr treffen. Anstatt Ausgaben zu kürzen oder Steuern zu erhöhen, konnten sie einfach Defizite machen und die Federal Reserve die Finanzierungslücke schließen lassen.



Das könnte von Anfang an der springende Punkt gewesen sein! Stone und Erickson schreiben, dass Nixon und seine Berater der Meinung waren, der Goldstandard würde die Macht der USA einschränken, und dass sie durch die Abkehr vom Gold die Sowjetunion finanziell übertrumpfen, die Welt dominieren und, ich zitiere, "alle kontrollieren" könnten.

Insgesamt 55 Jahre später belaufen sich die Schulden der US-Regierung auf atemberaubende 37,5 Billionen Dollar, was etwa 124% des BIP entspricht. Weltweit sind die Schulden laut dem Institute of International Finance (IIF) auf 324 Billionen Dollar angestiegen, mehr als 235% des weltweiten BIP. Zum Vergleich: Als Nixon das Goldfenster schloss, beliefen sich die Schulden der USA auf etwa 400 Milliarden Dollar, nicht einmal 40% des BIP.

Das bedeutet, dass wir in etwas mehr als fünf Jahrzehnten von einem System der Haushaltsdisziplin zu einem System der völligen Zügellosigkeit übergegangen sind.


Echtes Geld ist endlich

Seit Jahrzehnten vertrete ich die Ansicht, dass Gold die ultimative Absicherung gegen ausufernde Verschuldung und Misswirtschaft ist. Im Jahr 2020 war ich bei CNBC Asia zu Gast und prognostizierte einen Goldpreis von 4.000 US-Dollar, ein Ziel, das nun in greifbare Nähe gerückt ist. Das gelbe Metall wird zum ersten Mal überhaupt über 3.800 US-Dollar je Unze gehandelt, und Händler preisen mehrere Zinssenkungen durch die Fed ein.

Unterdessen bemühen sich die Zentralbanken weiterhin, ihre Reserven mit Goldbarren aufzustocken, und kauften in den ersten sieben Monaten des Jahres netto 200 Tonnen. Das entspricht laut Daten des World Gold Council (WGC) einem moderaten Anstieg von 4% gegenüber dem Kaufvolumen im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die Zentralbankpräsidenten wissen, dass Fiatgeld nach Belieben gedruckt werden kann, aber echtes Geld – Gold – ist endlich.

Ich glaube, dass Gold deshalb heute nach dem Dollar das zweitgrößte Reservevermögen der Welt ist. Im Gegensatz zum Dollar birgt Gold jedoch kein Gegenparteirisiko.


Verpassen Sie nicht die anderen Edelmetalle

Es ist nicht nur Gold. Auch Silber, Platin und Palladium haben in diesem Jahr einen Höhenflug erlebt. Barron's stellte kürzlich fest, dass Palladium, das immer noch mit einem erheblichen Abschlag gegenüber Gold und Platin gehandelt wird, sich möglicherweise in der Anfangsphase eines weiteren Aufwärtstrends befindet. Mike McGlone von Bloomberg prognostiziert eine Rückkehr zu seinem Allzeithoch von über 3.400 US-Dollar.