Der Kampf um die Seltenen Erden: Der Westen schlägt zurück

MP Materials: Amerikas Seltenerdmetall-Bergbauunternehmen

Goldman Sachs warnte kürzlich, dass eine 10%ige Unterbrechung der Seltenerdmetallversorgung zu einem weltweiten Produktionsausfall von 150 Milliarden US-Dollar führen könnte, was Schockwellen durch alle Branchen von Halbleitern bis hin zu Elektrofahrzeugen senden würde. Samarium, Terbium und Lutetium wurden als besonders anfällig herausgestellt.

Die Anleger haben dies zur Kenntnis genommen. Seit der Ankündigung Chinas haben die Aktien von Seltenerdunternehmen in Sydney und New York einen starken Aufschwung erlebt, angeführt von Lynas Rare Earths, Iluka Resources und MP Materials, dem einzigen großen Seltenerdbergbauunternehmen Amerikas.



Glücklicherweise schläft Washington diesmal nicht. Im Juli tätigte das Verteidigungsministerium (DoD) – kürzlich umbenannt in Kriegsministerium – eine Kapitalbeteiligung in Höhe von 400 Millionen Dollar an MP Materials, wodurch ein Mindestpreis für Neodym-Praseodym-Magnete (NdPr) festgelegt und die Abnahme für die Lieferketten der Verteidigung garantiert wurde. Das DoD ist nun der größte Anteilseigner des Unternehmens.


Die Politik der Regierung ist ein Vorläufer des Wandels

Erst diesen Monat unterzeichneten Präsident Trump und der australische Premierminister Anthony Albanese das Rahmenabkommen zwischen den USA und Australien über kritische Mineralien und sagten mindestens 1 Milliarde US-Dollar an kurzfristigen Finanzmitteln zu, um Verarbeitungskapazitäten aufzubauen und die Abhängigkeit von chinesischen Lieferungen zu verringern.

Australien ist bereits ein logischer Partner. Das Land beherbergt die Mount Weld Mine, eine der reichsten Lagerstätten der Welt, und steht weltweit an vierter Stelle in der Produktion von Seltenen Erden. Der australische Produzent Lynas erreichte im Mai dieses Jahres einen Meilenstein, indem er als erstes Unternehmen außerhalb Chinas Dysprosiumoxid, eine schwere Seltene Erde, die für Verteidigungsmagnete unerlässlich ist, in kommerziellen Mengen produzierte.

Darüber hinaus prüft die Export-Import-Bank der USA ein Finanzierungspaket in Höhe von 300 Millionen US-Dollar für das Nolans-Projekt von Arafura Rare Earths in Australien, während Canberra selbst weitere 100 Millionen US-Dollar zugesagt hat. Die beiden Nationen planen, in den nächsten zehn Jahren gemeinsam Projekte im Bereich kritischer Mineralien im Wert von 8,5 Milliarden US-Dollar zu finanzieren.


Lehren aus Reagan

Skeptiker mögen argumentieren, dass der Westen China nicht einholen kann, dass die Verarbeitungskapazitäten und Umweltgenehmigungen zu lange dauern. Ich möchte die Leser daran erinnern, dass wir diesen Film schon einmal gesehen haben.

Anfang der 1980er Jahre sah sich die US-Halbleiterindustrie einem intensiven Wettbewerb durch Japan gegenüber, dessen staatlich unterstützte Chiphersteller rasch Marktanteile gewannen. Um gegen die als unfaire Handelspraktiken und Dumping von unter Wert angebotenen Halbleitern angesehenen Maßnahmen vorzugehen, verhängte Präsident Ronald Reagan 1987 100%ige Zölle auf ausgewählte japanische Chips.

Bei der Bekanntgabe der Zölle erklärte Reagan, dass "die Gesundheit und Volatilität der US-Halbleiterindustrie für die zukünftige Wettbewerbsfähigkeit Amerikas von entscheidender Bedeutung sind". Er bedauerte auch, dass diese Maßnahme notwendig war, und versprach, die Zölle aufzuheben, "sobald wir eindeutige und dauerhafte Beweise dafür haben, dass das Dumping aufgehört hat".

Diese Politik trug zusammen mit dem Halbleiterabkommen zwischen den USA und Japan von 1986 dazu bei, die Branche zu stabilisieren und die heimische Produktion zu schützen. In den 1990er Jahren hatte Silicon Valley seine weltweite Führungsposition zurückerobert. Ich glaube, dasselbe könnte auch mit Seltenen Erden geschehen, wenn die USA ihren Kurs beibehalten.


Ein Goldrausch des 21. Jahrhunderts

Für geduldige Anleger könnte dies eine Chance sein. Die Geschichte zeigt, dass Versorgungsengpässe oft attraktive Renditen mit sich bringen können. Angesichts der parteiübergreifenden Unterstützung für Reshoring und Milliarden an neuem Kapital, das in Projekte für kritische Mineralien fließt, könnten wir gerade den Beginn eines neuen Superzyklus für Rohstoffe erleben, der von den Elementen angetrieben wird, die Technologie überhaupt erst möglich machen.

Wie Präsident Trump kürzlich sagte, handelt es sich hierbei um den "Goldrausch des 21. Jahrhunderts". Der Unterschied besteht darin, dass das neue Gold nicht gelb, sondern magnetisch ist.


© Frank Holmes
U. S. Global Investors



Der Artikel wurde am 27. Oktober 2025 auf www.usfunds.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.