Gold, Silber oder Kryptowährungen - Wo werden die größten Gewinne möglich sein?

19.06.2017  |  Steve St. Angelo

Mit welchen Vermögenswerten werden Investoren die größten Gewinne erzielen, wenn die Zentralbanken eines Tages die Kontrolle verlieren und es ihnen nicht länger gelingt, die Märkte zu unterstützen? Gold, Silber oder Kryptowährungen? Diese Frage stellen sich viele Anleger, die sich auf "alternative Investments" und nicht auf die üblichen Aktien, Anleihen und Immobilien konzentrieren.

Zahlreiche Investoren zeigen sich angesichts der massiven Spekulationsblasen an den Märkten und des gigantischen Ponzi-Systems der Finanzwirtschaft besorgt und haben daher Gold und Silber gekauft. Es gibt jedoch einen Neuzugang in der Welt der alternativen Assets: Bitcoin und die anderen Kryptowährungen, denen im Zuge der enormen Kursgewinne der letzten Monate große Aufmerksamkeit zuteil wurde.

Viele Anleger wissen nun nicht so recht, was sie von den extrem volatilen digitalen Währungen halten sollen und fragen sich, ob es sich dabei nicht nur um Instrumente für Spekulationen und riskante Wetten handelt. In Anbetracht der sprunghaft steigenden Preise vieler Kryptowährungen ist das eine logische Annahme. Charles Hugh Smith hat in einem Artikel über die Wertentwicklung von Bitcoin jedoch Folgendes geschrieben:

"Die große Unbekannte am Kryptowährungsmarkt ist die Rolle des institutionellen Großkapitals.

Ich habe mir die Freiheit genommen, eine Prognose der Preisentwicklung von Bitcoin zu erstellen:



Wie Sie sehen, ist die anhaltende Skepsis des Mainstreams der ausschlaggebende Faktor für die Dynamik des Bitcoin-Kurses. Der typische Anleger besitzt praktisch keine Kryptowährungen und betrachtet Bitcoin & Co. als Modeerscheinung, Betrug und Blase, die bald platzen wird, während der Preis zurück in Richtung Nulllinie fällt.

Skepsis ist immer eine gute Ausgangsposition, wenn man beginnt eigene Recherchen anzustellen, doch wenn man sich dabei kein Wissen aneignet, verwandelt sich gesunde Skepsis schnell in starrsinnige Ignoranz.

Bitcoin et al. sind nicht das Äquivalent der Beanie Babies. Kryptowährungen haben einen tatsächlichen Nutzwert. Sie erleichtern internationale Zahlungen für Güter und Dienstleistungen."

Das war eine sehr interessante Analyse von Charles Hugh Smith, der zu den intelligenteren Vertretern der alternativen Medien zählt. Ich habe die Entwicklung von Bitcoin in den letzten Jahren nur am Rande mitverfolgt, der führenden Kryptowährung aber keine besondere Aufmerksamkeit geschenkt. Infolge des rasanten Preisanstiegs der letzten Monate habe ich jedoch beschlossen, die Sache genauer in Augenschein zu nehmen.

Dabei habe ich einige ziemlich interessante Dinge gelernt. Der Preis von Bitcoin basiert beispielsweise nicht (wie viele annehmen) allein auf spekulativen Kapitalströmen, sondern auch auf den steigenden Energie- und Kapitalkosten, die bei der Schaffung jeder Einheit entstehen. Ja, hinter den digitalen Währungen steckt mehr, als auf den ersten Blick zu erkennen ist. Charles Hugh Smith hat das ebenfalls verstanden.

Ihm ist bewusst geworden, dass der Preis und die Marktkapitalisierung der Kryptowährungen aufgrund ihrer Konzeption in Zukunft wahrscheinlich steigen wird, während das Interesse der Investoren zunimmt. Ich will damit nicht sagen, dass ich völlig einer Meinung mit Charles bin, aber die Kryptowährungen repräsentieren definitiv mehr als reines Spekulationskapital, das in digitale Assets fließt.

Doch welcher Vermögenswert wird den Investoren nun die größten Gewinne bescheren, wenn die allgemeinen Märkte schließlich crashen, weil die Zentralbanken die Kontrolle verlieren? Das ist eine gute Frage. Sicher ist zumindest, dass der Einbruch der Kurse eines Tages kommen wird, weil es einen Faktor gibt, den die Notenbanken nicht manipulieren können - die Verfügbarkeit billiger Energie.

Die Zentralbanken können vielleicht den Ölpreis beeinflussen, nicht aber den sinkenden Erntefaktor, d. h. die Nettoenergie, die in einem Barrel Rohöl enthalten ist. Je weiter die Energieausbeute sinkt, desto mehr Geld müssen die Notenbanken drucken und desto stärker müssen sie die Märkte unterstützen. Doch am Ende haben die Marktmanipulationen aus diesem Grund ein Ablaufdatum, und das liegt nicht in allzu weiter Ferne. Ich wäre nicht überrascht, wenn wir es in den nächsten fünf bis zehn Jahren erreichen - wenn nicht sogar früher.



Um eine Vorstellung zu bekommen wie viel Gold, Silber und Bitcoin sowie die anderen Kryptowährungen insgesamt wert sind, wollen wir zuerst einen Blick auf den Umfang und Wert der überirdischen, physischen Gold- und Silberinvestments werfen:



Nach Angaben von GFMS, des geologischen Instituts der USA (USGS) und der CPM Group beläuft sich der Wert aller Goldinvestitionen weltweit auf 2,93 Billionen $, verglichen mit 51,8 Milliarden $ bei den physischen Silberanlagen. Ihnen wird außerdem nicht entgangen sein, dass die Silberinvestments mit insgesamt 2,59 Milliarden Unzen nicht viel umfangreicher sind als die Goldinvestments von insgesamt 2,25 Milliarden Unzen.

(Hinweis: Der Wert der globalen Edelmetallanlagen basiert auf einem Goldpreis von 1.300 $ und einem Silberpreis von 20 $.)

Wenn wir dies nun mit dem Gesamtwert von Bitcoin und allen anderen Kryptowährungen vergleichen, erhalten wir den folgenden Chart:



Alle physischen Goldanlagen (einschließlich der Goldreserven der Zentralbanken und privater Bestände) haben einen Wert von ca. 2,93 Billionen $. Die Marktkapitalisierung von Bitcoin und sämtlichen weiteren Kryptowährungen liegt dagegen bei 89 Milliarden $ und der Wert der Silberinvestments beträgt 52 Milliarden $. Die aktuelle Marktkapitalisierung der digitalen Währungen übertrifft den Gesamtwert der Silberanlagen also um 37 Milliarden $.

Natürlich ist der Marktwert der Kryptowährungen in den letzten Monaten deutlich gestiegen. Es ist daher nur logisch und vernünftig, eine starke Korrektur und damit eine sinkende Marktkapitalisierung zu erwarten. Ich stimme allerdings Charles Hugh Smith zu, wenn er davon ausgeht, dass sich der Wert der Kryptowährungen im Laufe der nächsten fünf Jahre wieder signifikant erhöhen wird.

Gleichzeitig rechne ich aber auch mit einem ausgeprägten Wertanstieg bei Gold und Silber - insbesondere Silber. Der Silberpreis wird prozentual gesehen stärker steigen, weil die weltweit existierende Silbermenge nicht so viel größer ist als die Goldmenge. Der Kurs des weißen Metalls ist derzeit so niedrig, dass ein gewaltiger Preisdruck entstehen wird, sobald größere Kapitalmengen in den Silbermarkt fließen. Dies wird einen viel höheren Preis zur Folge haben.

In Bezug auf Gold, Silber und die Kryptowährungen gibt es zahlreiche Faktoren und Zusammenhänge, die es zu ergründen gilt. Die digitalen Währungen werden künftig wahrscheinlich große Kursgewinne verzeichnen, doch man sollte sich auch bewusst machen, dass uns enorme Energieprobleme bevorstehen. Diese könnten einen äußerst negativen Einfluss auf die Funktionalität der Kryptowährungs-Netzwerke haben.

Wie gesagt - es gibt viel zu bedenken. Das bedeutet letztlich, dass Gold und Silber noch immer zu den sichersten und zuverlässigsten Vermögenswerten zählen, die man mit Blick auf die ungewisse Zukunft besitzen kann.


© Steve St. Angelo
(SRSrocco)



Dieser Artikel wurde am 02. Junii 2017 auf www.srsroccoreport.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.