Gold: Erneuter Vorstoß steht bevor!

19.07.2022  |  Clive Maund

Der Schuldenmarkt stand in den letzten Monaten kurz davor, zusammenzubrechen, was schnell dazu geführt hätte, dass das gesamte Finanzsystem zum Erliegen gekommen wäre und die Banken ihre Türen zugeschlagen hätten, die Geldautomaten nicht mehr funktioniert hätten usw. Dies ist der Grund für den massiven Ausverkauf an den Märkten, der sich auch auf die Rohstoffe ausgewirkt und den Dollar in die Höhe getrieben hat.

Die Ankündigung vom Freitag, dass die EZB "unbegrenzte Anleihekäufe" tätigen wird, um den Schuldenmarkt zu stabilisieren, war daher eine sehr positive Entwicklung für die Märkte, denn es wird erwartet, dass andere Zentralbanken, einschließlich und vor allem die Fed, diesem Beispiel folgen werden, was die Märkte kurz- bis mittelfristig "aus dem Schneider" bringen wird.

Das bedeutet, dass wir uns am Ende des Endspiels befinden, d.h. nach dieser letzten spektakulären Explosion, die zu einer Hyperinflation führen wird, werden die Kreditmärkte ohnehin auseinanderfliegen, wenn dieses jüngste Fiat-Experiment in einen schwelenden Trümmerhaufen zerfällt. An diesem Punkt werden sie ihr neues digitales Geldsystem einführen, das ein soziales Kreditsystem nach chinesischem Vorbild, einen digitalen Pass usw. beinhalten wird, und wenn man sich nicht an ihre Regeln hält, wie z. B. vollständig "geimpft" zu sein, wird man aus dem System ausgeschlossen.

Dies wird das Mittel sein, mit dem sie die Einhaltung ihres Systems erzwingen, um ihre Ziele der Bevölkerungsreduzierung und -kontrolle zu erreichen. Da die Geldschöpfung nun vertikal ansteigt, um die Bestie zu füttern und zu verhindern, dass das System zusammenbricht, könnten wir nur noch Monate davon entfernt sein, und man sollte sich vor Augen halten, dass dies kein Zufall ist - es geschieht alles mit Absicht.

In Anbetracht der steigenden Inflation in der jüngsten Vergangenheit ist es überraschend, wie stark der Goldpreis in den letzten Wochen gefallen ist, wie wir auf dem jüngsten 6-Monatschart sehen können, was jedoch größtenteils auf das vorherrschende risikoarme Umfeld und die damit verbundenen Nachschussforderungen zurückzuführen ist. Die Ankündigung der EZB vom Freitag dürfte jedoch zu einem raschen Stimmungsumschwung führen, der eine Erholung nach sich zieht, und wie wir im Chart sehen können, ist der Goldpreis in einer guten Ausgangsposition, da er die untere Begrenzung seines zwischenzeitlichen Abwärtstrendkanals in einem überverkauften Zustand erreicht hat.



Der 3-Jahreschart von Gold macht zwei wichtige Punkte deutlich. Erstens: Da der jüngste Abwärtstrend des Goldpreises zu einer starken Unterstützung geführt hat, die sich der unteren Begrenzung der großen rechteckigen Handelsspanne nähert, die sich seit dem Höchststand im August 2020 gebildet hat, besteht eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass der Goldpreis hier nach oben dreht.

Zum anderen befindet sich der Kurs nicht in einem Bärenmarkt, da er nicht aus dieser Handelsspanne ausgebrochen ist, und wenn wir uns in Richtung Hyperinflation bewegen, könnte sich diese große Spanne als Konsolidierungsmuster in einem laufenden Bullenmarkt erweisen. Außerdem ist der MACD-Indikator stark überverkauft, so dass dies ein guter Zeitpunkt für einen Aufwärtstrend ist.



Auf dem langfristigen 15-Jahreschart von Gold können wir sehen, dass die rechteckige Handelsspanne, die sich seit Mitte 2020 gebildet hat, entweder ein Konsolidierungsmuster oder ein Top sein könnte. Was am Freitag geschah, verspricht eine Erholung von der Unterstützung an der unteren Begrenzung der Spanne zumindest bis zu deren Oberseite.

Die Unterstützung am unteren Ende dieser Spanne muss jedoch halten, denn wenn sie später infolge eines allgemeinen Marktzusammenbruchs aufgrund einer schweren Kreditkrise scheitert, würde der Goldpreis wahrscheinlich zusammen mit allem anderen abstürzen. Wenn die Zentralbanken jetzt eine Hyperinflation herbeiführen, dürfte Gold von der Spitze dieses Charts wegfliegen.





Der jüngste COT-Chart von Gold ist sehr ermutigend, da es zeigt, dass die normalerweise falschen großen Spekulanten ihre Long-Positionen auf den niedrigsten Stand seit mindestens einem Jahr reduziert haben, was eine Umkehr in einen Aufwärtstrend umso wahrscheinlicher macht, und hier sollten wir anmerken, dass sie seit vielen Jahren keine Netto-Short-Positionen in Gold mehr haben...



Es lohnt sich, einen Seitenblick auf Kupfer zu werfen, denn Kupfer ist oft ein Frühindikator für die Wirtschaft, daher auch der Spitzname Dr. Copper, und dieser Tage ist es so etwas wie ein Barometer für die chinesische Wirtschaft, weil China so viel davon verbraucht. Wie auf dem jüngsten 6-Monatschart zu sehen ist, wurde Kupfer in den letzten Wochen regelrecht "in die Mangel genommen" und erlitt nach dem Scheitern eines wichtigen Unterstützungsniveaus einen üblen Einbruch.

Dies deutet auf einen bevorstehenden wirtschaftlichen Abschwung hin. Es ist jedoch so schnell so weit gefallen, dass es jetzt extrem überverkauft ist - es befindet sich an seinem drittgrößten überverkauften Punkt in den letzten 20 Jahren - bei einem starken Einbruch Ende 2011 war es noch etwas überverkaufter, und nur einmal war es deutlich überverkaufter, nämlich am Ende eines schweren Einbruchs Ende 2008, der durch den damaligen allgemeinen Marktcrash ausgelöst wurde. Der RSI-Indikator ist stark überverkauft und im Vergleich zu seinem 200-tägigen gleitenden Durchschnitt stark überverkauft, so dass er unter Berücksichtigung all dieser Faktoren sicherlich Anspruch auf eine Erholung hat.



Im 3-Jahreschart von Kupfer sehen wir den technischen Grund dafür, dass Kupfer in den letzten Monaten so stark gefallen ist - es brach aus der großen Handelsspanne aus, in der es seit Mitte 2021 etwa ein Jahr lang feststeckte, und natürlich ist die Unterstützung an der unteren Begrenzung dieser Spanne jetzt ein Widerstandsniveau.

Sein stark überverkaufter Zustand in Verbindung mit der Tatsache, dass er sich jetzt in einer Zone recht starker Unterstützung befindet, die sich aus dem Handel Ende 2018 und Anfang 2019 ergibt, sowie die wahrscheinliche Rückkehr zu risikofreudigen Bedingungen machen eine Erholungsrallye wahrscheinlich, die ihn wahrscheinlich bis zum Widerstand an der Unterseite der Handelsspanne zurückbringen würde.





Ein weiterer wichtiger Faktor, der die Chancen auf eine Erholungsrally bei Kupfer erhöht, ist die Tatsache, dass die normalerweise falschen großen Spekulanten, die im Frühjahr mit ihrer Long-Position bei Kupfer spektakulär daneben lagen, jetzt zu einer starken Short-Position übergegangen sind, was auf eine baldige Rally hindeutet, wie aus dem jüngsten COT-Chart für Kupfer hervorgeht. Das wirft natürlich die Frage auf: "Wenn die großen Spekulanten immer wieder Geld verlieren, wie können sie dann weitermachen?" - Die Antwort ist, dass sie das nicht tun, aber wenn sie fallen, werden sie durch andere ersetzt, so wie britische Soldaten, die in der Schlacht an der Somme in Reihen auf Maschinengewehre zugehen.



Das risikoarme Umfeld, das in den letzten Monaten zu starken Rückgängen bei den Metallpreisen geführt hat, hat auch zu einer Flucht in den Dollar beigetragen, da die Schwellenländer Schwierigkeiten haben, ihre Dollar-Schulden zu bedienen. Werfen wir nun einen kurzen Blick auf die jüngsten Charts für den Dollarindex.

Auf dem 6-Monatschart für den Dollarindex sehen wir, dass die weiteren Rückgänge bei Gold und Silber in diesem Monat teilweise oder ganz auf die starken Gewinne des Index in diesem Monat zurückzuführen sind. Es ist jedoch auch zu erkennen, dass sich im Dollarindex am Donnerstag eine bearische "Shooting Star"-Kerze bildete, die auf eine bevorstehende Trendwende hindeutete, auf die am nächsten Tag - Freitag - eine weitere bearische Kerze folgte, die etwa zum Zeitpunkt der EZB-Ankündigung ein "Bearish Engulfing Pattern" bildete. Die Kerzen im Dollarindex Ende letzter Woche deuten darauf hin, dass er in einen Abwärtstrend übergeht.



Daher ist es höchst interessant, auf dem langfristigen 9-Jahreschart des Dollarindex zu beobachten, dass er sich in einer parabolischen Schleuderbewegung nach oben beschleunigt hat, was darauf hindeutet, dass er gerade ein Blowoff-Top bildet, da er senkrecht steht. Sollte er in Kürze aus diesem parabolischen Aufwärtstrend ausbrechen, könnte er stark fallen - was kaum überrascht, wenn man bedenkt, wie viel Geld die Fed wahrscheinlich schaffen wird, um den Schuldenmarkt zu retten -, und wenn dies der Fall sein sollte, wäre das natürlich eine sehr gute Nachricht für die Edelmetall- und Basismetallpreise.



© Clive Maund
www.clivemaund.com



Der Artikel wurde am 17.07.2022 auf www.clivemaund.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.