Wird das wirklich mit Silber passieren? Drei Dinge, die ich den Zuhörern des Silber-Symposiums erzählt habe

10.09.2022  |  Jeff Clark

2022 sollte ein großes Jahr für Silber werden. Schließlich sagten viele Analysten voraus, dass der Silberpreis dann schon viel höher sein würde, Mike Maloney wettete sein Leben auf einen dreistelligen Silberpreis und meine Wenigkeit sagte voraus, dass der nächste Silberpreisanstieg eintreten würde, wenn die Inflation in die Höhe schießen würde (inzwischen tut es genau das Gegenteil).

Jeder Anleger, der Silber besitzt, jedes Bergbauunternehmen, das nach dem Metall sucht oder es produziert, und jeder, der sich fragt, ob er weiterhin Bullion kaufen soll, fragt sich also: Wird das wirklich mit Silber passieren? Das ist eine berechtigte Frage, vor allem angesichts des Preises, der unter 18 Dollar und auf ein Zweijahrestief gefallen ist. Fast jeder vernünftige Mensch würde in diesem Umfeld einen Anstieg des Preises erwarten. Liegen wir mit Silber falsch? Sollten wir es aufgeben? Hier sind 3 Dinge, die ich den Zuhörern auf dem Silbersymposium letzte Woche erzählt habe...


Nr. 1 Silbers DNS ist langweilig, langweilig, bumm!

Betrachtet man das Preisverhalten von Silber in den letzten 50+ Jahren, so ergibt sich ein klares Muster. Silber weist lange Perioden ruhenden Preisverhaltens auf, die von plötzlichen und häufig explosiven Ausschlägen unterbrochen werden. Dieses Muster ist so häufig, dass ich 11 Folien brauchte, um sie einzeln zu zeigen - und das waren noch nicht einmal alle. Und in vielen Fällen in der Geschichte blieb der Kurs angesichts dessen, was viele für wichtige Katalysatoren hielten, hartnäckig schwach. Ich bin sicher, dass sich die Anleger gefragt haben:

• Warum ist der Silberpreis Mitte der 1970er Jahre nicht gestiegen, als die Inflation in die Höhe schoss?


• Warum war es Mitte der 1990er Jahre schwach, als die Wirtschaft boomte und die industrielle Nachfrage nach Silber stieg?


• Warum fiel er 2001, nach dem 11. September 2001?

Und doch hat sich der Preis in der Geschichte jedes Mal aufgerichtet und früher oder später zu einem weiteren Anstieg geführt. In einigen Fällen sogar zu einem lebensverändernden Anstieg. Und noch etwas war offensichtlich: Die Zeit zwischen diesen Ausschlägen wird in Jahren gemessen.



Sie werden sehen, dass der Durchschnitt bei 3 Jahren und 7 Monaten liegt. Lässt man jedoch die beiden Bärenmärkte (1980-1986 und 1987-1993) außer Acht, liegt der Durchschnitt bei 2 Jahren und 7 Monaten. Der letzte Silberpreisanstieg endete vor fast genau 2 Jahren. Ausgehend von den historischen Durchschnittswerten könnte 2023 ein sehr interessantes Jahr für Silber werden.

Diese Untersuchung zeigt, dass der Silberpreis sich zwar nicht so verhält, wie wir uns das alle vorgestellt haben, dass er in der Tat rätselhaft und verwirrend ist, dass aber die aktuelle Preisentwicklung nicht von der historischen Norm abweicht. Das ist eigentlich ermutigend, denn es bedeutet, dass es dieses Mal wirklich nicht "anders" ist. Es sagt uns auch, dass wir einen weiteren Preisanstieg erwarten sollten.


Nr. 2: Industrielle Nachfrage wächst - aber Solarnachfrage wird explodieren

Die meisten Silberanleger wissen, dass die industrielle Nachfrage nach Silber steigt. Untersuchungen zeigen jedoch, dass die bevorstehende Solarnachfrage sowohl die Branche als auch die Anleger überraschen könnte. Während die Solarnutzung weltweit zwar zugenommen hat, sollten Sie sich dennoch das Ziel des Pariser Klimaabkommens ansehen.



Die Ziele dieser Art von Organisationen können zwar hoch gesteckt sein, aber wir wissen, wohin die 194 Länder und die EU ihre Mittel lenken werden... wohin sie Zeit, Energie und Ressourcen investieren werden... wo sie Verhaltensanreize schaffen werden. Mit anderen Worten: Selbst wenn sie ihr Ziel nicht erreichen, kennen wir die Richtung. Und diese Richtung bedeutet eine größere Nachfrage nach Solarenergie, was wiederum eine größere Nachfrage nach Silber bedeutet.



In der Tat wird dieses Ziel außerhalb Nordamerikas bereits aggressiv verfolgt. Untersuchungen zeigen zum Beispiel, dass in China bereits doppelseitige Solarpaneele verwendet werden. Das bedeutet, dass sie die Paneele so einstellen können, dass sie sowohl die Morgen- als auch die Nachmittagssonne einfangen. Da auch die USA ihr Stromnetz umweltfreundlicher gestalten wollen, wäre es nicht verwunderlich, wenn dies bald auch in Amerika und anderen Ländern geschehen würde - was bedeutet, dass immer mehr Silber benötigt wird.

Nicht nur die Zahl der Solarmodule wird zunehmen, sondern auch die Menge des Silbers je Modul wird steigen. Einige Hersteller produzieren jetzt zum Beispiel mehrschichtige Paneele, um die maximale Energiemenge der Sonne einzufangen. Auch dies befindet sich noch in der Anfangsphase und bedeutet, dass mehr Unzen Silber benötigt werden, um dieses Wachstum zu bewältigen. Es gibt viele Forschungsarbeiten in diesem Bereich, die hier nicht alle behandelt werden können, aber es genügt zu sagen, dass alles darauf hindeutet, dass die Menge an Silber, die für die aufstrebende Solarindustrie benötigt wird, erheblich zunehmen wird.


Nr. 3: Silber reagiert historisch verzögert auf Inflation

Da ich davon ausging, dass der Silberpreis auf eine steigende Inflation reagieren würde, wollte ich sehen, warum das nicht der Fall war. Also ging ich zurück zum letzten Mal, als wir eine hohe Inflation hatten, und stellte den CPI im Vergleich zum Silberpreis dar. Der folgende Chart zeigt, was in der zweiten Hälfte der 1970er Jahre geschah.



Die Inflation begann Anfang 1977 ernsthaft zu steigen, aber der parabolische Anstieg des Silberpreises begann erst fast zwei Jahre später. Mit anderen Worten: Silber reagierte beim letzten Mal, als die Inflation in die Höhe schnellte, mit Verzögerung. So wie wir es jetzt erleben. Auch wenn diese Beobachtung nicht sehr beruhigend ist, so zeigt sie doch, dass es einen historischen Präzedenzfall für die verzögerte Reaktion von Silber auf die heutige Inflation gibt.

In der Zwischenzeit sollten Sie den US-Dollar im Auge behalten, da dieser sowohl für Silber als auch für Gold ein großer Gegenwind ist. Die mögliche Umkehr seiner "Stärke" wird ein großes Hindernis für die Metallpreise beseitigen und könnte einen plötzlichen Anstieg auslösen.


Geschichte und Fundamentaldaten: Bereiten Sie sich auf den nächsten Silberanstieg vor

Auf dem Silbersymposium wurde von mir und vielen anderen Analysten noch viel mehr diskutiert. Die übergreifende Botschaft von uns allen war, dass uns die Preisentwicklung von Silber zwar nicht gefällt, aber sowohl die Geschichte als auch die Fundamentaldaten auf einen kommenden Nachfrageschub und einen anschließenden Preisanstieg hindeuten. Hier ist eine weitere Folie, die ich mit Ihnen geteilt habe... sie zeigt, was Analysten innerhalb und außerhalb der Branche glauben, dass sich Silber in naher Zukunft entwickeln wird, einschließlich eines neuen Zitats von Mike.



Einige davon stammen zwar von Silberfans, aber Sie werden feststellen, dass viele davon nicht von Silberfans stammen. Und sie beruhen alle auf zentralen, fundamentalen Faktoren, die auf einen kommenden Nachfrageschub hindeuten. Und wir haben noch nicht einmal über einen Stimmungsumschwung oder einen plötzlichen Anstieg der Anlegernachfrage gesprochen, andere wichtige Katalysatoren, die den Preis früher oder später in die Höhe treiben könnten.

Wir werden das Video des Silber-Symposiums veröffentlichen, sobald die Organisatoren es zur Verfügung stellen (wahrscheinlich erst in einigen Wochen), das die meisten Teilnehmer nach eigenen Angaben sowohl unterhaltsam als auch nützlich fanden. In der Zwischenzeit spricht alles dafür, dass wir uns alle auf den nächsten Silberboom vorbereiten sollten.


© Jeff Clark



Dieser Artikel wurde am 07.09.2022 auf www.goldsilver.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.