Defla XL – Der inflationäre Kampf gegen die Inflation

12.11.2023  |  Christian Vartian

Die Mangelteuerung durch Kampfhandlungen, Handelsabbruch, Energieembargopreiswirkungen, Weizenhandelsstörung, Futtermittelversorgungsstörung ... nimmt wieder zu, die Auswirkungen sickern in die Wirtschaft.

China-Preissteigerungsrate bei -0,1%, offiziell deflationär. US-Arbeitslosigkeit stagniert auf niedrigem Niveau. Die US-Zentralbank ändert nichts, gibt aber bekannt, bei Bedarf die Zinsen weiter zu erhöhen. Nun, vorgeblich diente eine solche, weitere Zinserhöhung ja der Bekämpfung der "Inflation". Nur tut sie das wirklich?

Hier sehen Sie den USD JPY



Eine weitere Erhöhung der Zinsdifferenz aus Geldmarktzinssatz im USD



und Geldmarktzinssatz im JPY



führte nur dazu, dass der USD JPY weiter stiege.

Schon jetzt borgen sich große Teile der US-Hochfinanz JPY zu ganz knapp positiven Zinsen (inkl. Marge) aus, zahlen also fast keine Zinsen und können sich damit US-Assets kaufen, voran Staatsanleihen (hier die US- 10y)



welche trotzdem einen kolossalen Preisrutsch hinter sich hat, aber auch Aktien. Das bedeutet: Die USD Zinsen von über 5% (zur Bekämpfung der "Inflation") zahlen die gar nicht. Und weil durch das andauernde Neuausborgen von JPY dieser sinkt, machen sie auf den Gratiskredit noch einen Kursgewinn, wenn sie in USD anlegen und in JPY ausborgen.

Das ist die Erklärung des "magischen" Wirtschaftswunders in den USA trotz enorm gestiegener USD-Zinsen.

Was das noch ist? Ein kolossaler Kapitalimport heraus aus Japan hinein in die USA und ein Kapitalimport ist INFLATIONÄR (diesmal wirklich). Was wir also sehen ist die Finanzierung des Staatsdefizits der USA mit der Japanischen Druckerpresse.

Am Kurchart der 10-jäjrigen Staatsanleihe sehen wir aber (weil es keinen rasanten Anstieg zeigt, sondern trotz der Finanzierung mit der fremden Druckerpresse einen Einbruch), dass offenbar keine Exitstrategie zu dieser Finanzierungsmethode existiert, ohne die US- Staatsanleihen zu crashen oder ein offizielles USD – QE auszurufen.

Deshalb hält die FED am "Kampf gegen die Inflation" fest, weil sie sonst die gewünschte Inflation, die die USA brauchen, abdrehen würde. Recht clevere Ummantelung der eigenen Absicht und gur für Aktien



und Bitcoin



Schlecht für Gold



Das auf hohem Niveau darauf lauert, dass diese "Short-JPY-Bubble" platzt, egal ob durch Kurseinwirkung oder FED-QE.


© Mag. Christian Vartian
vartian.hardasset@gmail.com



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