Taki Tsaklanos: Eine Goldpreisprognose für 2024 bis 2030

17.09.2024  |  Presse anonym

Unsere Goldpreisprognose für die kommenden Jahre ist nach oben gerichtet. Einige Schwächeperioden mit Rückschlägen beim Goldpreis sind zu erwarten. Goldpreisziele: 3.900 Dollar im Jahr 2025 und näher an 4.400 Dollar im Jahr 2026 mit einem prognostizierten Goldhöchstpreis von weit über 5.000 Dollar im Jahr 2030.


Goldprognosen - warum Qualität wichtig ist

Heutzutage kann jeder eine Goldpreisprognose erstellen und verbreiten, insbesondere in den sozialen Medien. Die Qualität der Prognosen, die Prognosemethode und der Analyserahmen spielen keine Rolle mehr. Es geht nur noch um Klicks und Likes. Bei InvestingHaven.com machen wir uns die harte Arbeit. Wir führen echte Analysen durch, die auf einer Methodik basieren, die wir in den letzten 15 Jahren entwickelt haben. So können wir zukünftige Goldpreise vorhersagen.


1. Eine Goldpreisprognose für 2025, 2026, 2030

Dies ist das Ergebnis unserer Analyse der Goldpreisprognose, die im weiteren Verlauf dieses Artikels beschrieben wird.
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- 2025: Maximaler Goldpreis knapp über 3.900 Dollar.
- 2026: Maximaler Goldpreis bei etwa 4.400 Dollar.
- 2030: Höchstwert des Goldpreises bei weit über 5.000 Dollar.

Bei den in dieser Zusammenfassung angegebenen Spannen handelt es sich um Schätzungen, die von InvestingHavens Research auf der Grundlage aktueller und prognostizierter Intermarket-Trends und säkularer Goldcharts erstellt wurden. Die zinsbullische These wird hinfällig, sobald der Goldpreis unter die Marke von 1.770 Dollar fällt und dort bleibt, was eine geringe Wahrscheinlichkeit darstellt.


2. Goldpreisausbruch in allen Weltwährungen.

Die meisten Goldpreisprognosen sind auf die USA ausgerichtet. Das bedeutet, dass die Goldpreise in US-Dollar ausgedrückt werden. Was viele Anleger nicht wissen, ist, dass der Goldpreis in jeder einzelnen Weltwährung neue Allzeithochs erreicht hat, wie dieser großartige Chart zeigt (mit freundlicher Genehmigung von Goldchartsrus). Dieser Prozess begann Anfang 2024. Dies war die endgültige Bestätigung des Goldbullenmarktes.



3. Goldpreis-Charts: Langfristige Charts.

Beginnen Sie mit dem Chart. Die Macht des Chartmusters. Wir verfolgen einen Top-Down-Ansatz: Wir beginnen mit dem 50-Jahresgoldchart, um die vorherrschende säkulare Dynamik zu verstehen, gefolgt vom Goldpreis über 20 Jahre für die mittel- bis langfristige Dynamik. Unabhängig davon empfehlen wir Ihnen, sich auch unseren 10-Jahresgoldpreischart anzusehen.


Gold-Chart über 50 Jahre

Der 50-Jahresgoldchart in USD zeigt zwei säkulare zinsbullische Umkehrmuster:

1. In den 80er und 90er Jahren - ein langer fallender Keil. Dieses Muster war so lang (und damit stark), dass der anschließende Bullenmarkt ungewöhnlich lang war.

2. Zwischen 2013 und 2023 - ein säkulares Cup-&-Handle-Muster.

Der jüngste 10-jährige Aufwärtstrend ist sehr stark. Wie gesagt, ist "lang" gleich "stark", wenn es um Konsolidierungen und Umkehrmuster geht. Dies ist ein starkes Argument für einen starken Goldbullenmarkt in den kommenden Jahren, mit einem hohen Vertrauensniveau. Die säkularen Goldcharts deuten darauf hin, dass sich der Goldbullenmarkt über mehrere Jahre erstrecken wird.



Goldchart über 20 Jahre

Zoomen wir in den Goldpreischart hinein, betrachten wir das 20-Jahres-Setup. Dieser zeigt einige wertvolle Erkenntnisse:

- Ein Goldbullenmarkt beginnt in der Regel langsam und beschleunigt sich zum Ende hin.

- Der letzte Goldbullenmarkt durchlief drei Phasen.

In Anbetracht der zinsbullischen Cup-&-Handle-Umkehr zwischen 2013 und 2023 können wir davon ausgehen, dass der Goldbullenmarkt in mehreren Phasen abläuft. Denken Sie daran: Die Geschichte wiederholt sich nicht, aber sie reimt sich.





4. Bullenmarkt für Gold: monetäre Dynamik.

Gold ist ein monetärer Vermögenswert. Es wird von der monetären Dynamik angetrieben. Wie im unten stehenden Chart zu sehen ist, setzte die Geldbasis M2 ihren steilen Anstieg im Jahr 2021 fort; ab 2022 stagnierte sie. Historisch gesehen bewegen sich Gold und die monetäre Basis in dieselbe Richtung. Gold neigt dazu, die Geldbasis zu überschreiten, aber meist geschieht dies nur vorübergehend. Die monetäre Dynamik trieb den Goldpreis im Jahr 2024 schließlich so weit nach oben, dass die Divergenz zwischen M2 und dem Goldpreis nicht haltbar war. Die Divergenz war nicht von Dauer - das haben wir in jeder unserer jüngsten Goldprognosen erklärt -, sondern schien eine richtige Einschätzung zu sein.



In ähnlicher Weise neigt Gold dazu, sich an den US-Verbraucherpreisindex (Inflation) anzupassen. Die Divergenz zwischen dem US-Verbraucherpreisindex und dem Goldpreis war vorübergehend. Wir gehen davon aus, dass sowohl der CPI als auch der Goldpreis in den kommenden Jahren im Gleichschritt steigen werden, was einen sanften Preisaufwärtstrend in den Jahren 2025 und 2026 untermauern wird. Der US-Verbraucherpreisindex in Verbindung mit der Geldmenge M2 scheint ein stabiles Wachstum zu erfahren. Dies wird einen sanften Aufwärtstrend des Goldpreises fördern.



Fundamentaler Treiber des Goldpreises: Inflationserwartungen.

Der bei weitem wichtigste fundamentale Treiber für den Goldpreis sind die Inflationserwartungen. Das liegt daran, dass Gold in einem inflationären Umfeld glänzt. Viele Analysten sind der Meinung, dass die Fundamentaldaten von Gold mit der Dynamik von Angebot und Nachfrage, den Wirtschaftsaussichten, Rezessionen und Ähnlichem zusammenhängen. Wir sind da ganz anderer Meinung. Unsere Untersuchungen haben gezeigt, dass die Inflationserwartungen der fundamentale Treiber für Gold sind. Folglich basiert die Fundamentalanalyse von Gold auf den Inflationserwartungen (TIP-ETF). Der TIP-ETF ist im Jahr 2022 gesunken, was erklärt, warum Gold im Jahr 2022 so volatil war. Die langfristige Trendlinie wurde beachtet. Der nächste Chart sagt im Grunde alles.



In der Vergangenheit waren der Goldpreis und der TIP-ETF stets positiv korreliert. Nur ausnahmsweise haben sich beide auseinanderentwickelt.



Interessanterweise korreliert Gold stark mit dem TIP-ETF, der wiederum stark mit dem SPX korreliert. Wenn wir die historische Beziehung zwischen TIP, Gold und Aktien betrachten, können wir sehen, wie ein Rückgang des TIP zu niedrigeren Gold- und Aktienpreisen geführt hat. Aber auch das Gegenteil ist der Fall. Dies ist letztendlich die ultimative Antwort auf diejenigen, die behaupten, dass Gold während einer Rezession gut gedeiht; das ist nicht wahr und wird durch den unten stehenden Chart entkräftet!





6. Frühindikatoren für den Goldpreis: Währungs- und Kreditmärkte.

Einer der beiden Frühindikatoren für den Goldpreis ist eine Intermarktdynamik, die von den Devisen- und Kreditmärkten bestimmt wird. Insbesondere korreliert Gold mit:

1. dem Euro (mit umgekehrter Korrelation zum USD).

2. Anleihekurse (meist positiv korreliert, jedoch nicht immer).

Gold tendiert zu einem Anstieg, wenn der Euro sich in einer Aufwärtsbewegung befindet. Wenn also der USD steigt, gerät Gold unter Druck. Der EURUSD sieht hier ziemlich stark aus. Dies schafft ein goldfreundliches Umfeld. Der Euro hat seinen langfristigen Zeitrahmen außerdem durchbrochen, was für Gold langfristig ebenfalls sehr bullisch ist.



Staatsanleihen sind positiv mit Gold korreliert, Anleiherenditen sind umgekehrt mit Gold korreliert. Der Grund dafür ist die Auswirkung von Renditeänderungen auf die Nettoinflationsrate. Wie unten auf dem Wochenchart der 20-jährigen Staatsanleihen zu sehen ist, konnte Gold nach dem Tiefpunkt der Staatsanleihen (Höchststand der Zinsen) Mitte 2023 steigen. Angesichts der Aussichten auf Zinssenkungen in der ganzen Welt wird erwartet, dass die Renditen nicht weiter steigen werden. Dies wirkt sich positiv auf den Goldpreis aus.



7. Frühindikatoren für den Goldpreis: der Futuresmarkt.

Der zweite Frühindikator für den Goldpreis ist der Futuresmarkt, insbesondere die Netto-Short-Positionen der Commercials. So lesen Sie den nächste Chart:

- Der erste Bereich zeigt den Goldpreis über 9 Jahre.

- Der mittlere Bereich zeigt die Netto-Long-Positionen der nicht-kommerziellen Anleger in Blau. Die roten Balken zeigen die Netto-Short-Positionen der kommerziellen Anleger.

- Wir betrachten die Netto-Short-Positionen der kommerziellen Anleger als einen "Stretch-Indikator". Wenn diese Positionen sehr niedrig sind, kann der Goldpreis nicht zu stark "gedrückt" werden. Sind diese Positionen dagegen "gestreckt" (hoch), hat der Goldpreis nicht viel Spielraum nach oben und/oder kann nicht schnell steigen.

Der derzeitige Stand der Netto-Leerverkaufspositionen kommerzieller Anleger in Verbindung mit den oben genannten Frühindikatoren und den fundamentalen Faktoren (Inflationserwartungen) deutet darauf hin, dass ein leichter Aufwärtstrend bei Gold möglich ist. Die Netto-Short-Positionen der kommerziellen Anleger sind nach wie vor sehr hoch. Der Committments-of-Traders-Bericht zeigt hohe Netto-Short-Positionen von kommerziellen Händlern, was auf einen langsamen Anstieg des Goldpreises hindeutet (je höher die Short-Position der kommerziellen Händler, desto geringer die Dynamik).





Hinweis: Der oben erwähnte Frühindikator ist einer der Datenpunkte, die mit der Theorie der Goldpreismanipulation in Zusammenhang stehen. Der verstorbene Theodore Butler war in der Lage, die Beziehung zwischen dem Goldfuturesmarkt und der Goldmanipulation sehr detailliert darzulegen.


8. Goldpreisprognosen: ein Überblick

Die Goldcharts und die Frühindikatoren des Goldes bestätigen, dass der Goldpreis in den kommenden Jahren steigen wird. Unsere These ist ein sanfter Goldbullenmarkt - eine Beschleunigung nach oben wird noch in diesem Jahrzehnt stattfinden. Die Übersicht über unsere Goldpreisprognose-Analyse:

- Säkulare Goldpreischarts - ein Gold-Bullenmarkt ist das Ergebnis einer 10-jährigen bullischen Umkehr.

- Goldpreise in globalen Währungen - der Goldbullenmarkt begann in allen globalen Währungen Anfang 2024, bevor der Goldpreis im März/April 2024 in USD ausbrach.

- Monetäre Dynamik – Geldmenge M2 und CPI steigen stetig an, dies unterstützt einen sanften Goldbullenmarkt.

- Fundamentaler Goldpreistreiber - Die Inflationserwartungen bewegen sich in einem säkularen Aufwärtskanal, was die Goldbullenmarktthese unterstützt.

- Frühindikatoren für den Goldpreis (EUR & Staatsanleihen) - Sowohl der EUR als auch die Staatsanleihen sehen auf ihren säkularen Zeitskalen bullisch aus; dies schafft ein goldfreundliches Umfeld.

- Frühindikator für den Goldpreis (COMEX) - Die Positionierung am Goldfuturesmarkt deutet auf ausgedehnte Netto-Short-Positionen der kommerziellen Anleger hin, was das Aufwärtspotenzial des Goldpreises begrenzt; ein leichter Aufwärtstrend ist jedoch möglich.

All dies veranlasst uns zu der Annahme, dass der Goldpreis seinen stetigen Anstieg fortsetzen wird: Dies ist unsere Goldpreisprognose für die kommenden Jahre. Die Preise spiegeln den Kassapreis von Gold wider.


9. Gold oder Silber? Oder beides?

Sollten Anleger im Jahr 2025 und darüber hinaus auf Gold oder Silber setzen? Unsere Antwort ist ganz klar: Silber wird früher oder später explosiv sein, während Gold stabil sein wird! Sowohl Gold als auch Silber werden eine Funktion in einem diversifizierten Portfolio haben. Silber hat starke Fundamentaldaten. Das graue Metall neigt dazu, seinen Aufwärtstrend in einer späteren Phase des Goldbullenmarktes zu beschleunigen. Als Nächstes zeigen wir den historischen Chart des Gold-Silber-Verhältnisses. Dies bestätigt, dass Silber in einer späteren Phase des Goldbullenmarktes tendenziell nach oben reagiert. Es deutet auch darauf hin, dass unser Silberziel von 50 Dollar ein offensichtliches Silberpreisziel ist.



Der Silberpreischart über 50 Jahre sagt alles: ein stark zinsbullisches Cup-&-Handle-Muster, das in den Jahren 2024 und 2025 aggressiv werden könnte, zugunsten von Silber.




© Taki Tsaklanos



Dieser Artikel wurde am 06.09.2024 veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.