Zinssenkungen, Gold auf dem Weg zu 5.000 Dollar & Silber gerade "kritisch"

03.09.2025  |  Craig Hemke

Craig Hemke von Sprott Money traf sich mit der renommierten Autorin und Analystin Dr. Nomi Prins, um den Monat August Revue passieren zu lassen und zu diskutieren, wohin sich die Märkte entwickeln werden. Angesichts des Goldpreises, der sich Rekordhöhen nähert, und des Silberpreises, der eine seit 2011 nicht mehr gesehene Stärke zeigt, unterstrich dieses Gespräch die wachsende Bedeutung von Edelmetallen, Rohstoffen und Bergbauinvestitionen. Ihr Gespräch umfasste alle Themen, von der Unabhängigkeit der Federal Reserve über die Rolle des Finanzministeriums bis hin zu den langfristigen Aussichten für Gold, Silber, Kupfer, Uran und Seltene Erden.

Goldspotpreis & Federal Reserve

Craig Hemke eröffnete die Diskussion mit einem Hinweis auf die Bedeutung der Entwicklung des Goldpreises in diesem Monat. "Gold ist im Monatsverlauf um fast 4% gestiegen. Wenn wir den aktuellen Stand von 3.417 Spot beibehalten können, wäre das ein neues Allzeithoch für einen Monatsabschluss", sagte er. Auch Silber strebte den höchsten Monatsschlusskurs seit August 2011 an und bereitete damit den Weg für einen möglichen großen Durchbruch.

Dr. Nomi Prins nutzte diesen Moment, um den historischen und politischen Kontext zu erläutern. Sie erklärte, wie die Unabhängigkeit der Federal Reserve seit jeher durch Verbindungen zum Finanzministerium und zur politischen Macht verwischt wurde. "Das Interessante daran ist, dass es derzeit zu einer Art potenzieller Fusion zwischen dem Finanzministerium und der Fed kommt", sagte sie und wies darauf hin, dass eine solche Koordinierung bereits auf den Federal Reserve Act von 1913 und frühere Finanzkrisen wie die Panik von 1907 zurückgeht.

Prins hob hervor, dass die Bilanzsumme der Fed – derzeit rund 6,3 Billionen US-Dollar – nach wie vor historisch hoch ist, und deutete an, dass eine weitere quantitative Lockerung (QE) möglich sei, sollten der politische und wirtschaftliche Druck zunehmen. "Dabei geht es um die Zusammenlegung der Aktivitäten des Finanzministeriums, das Schulden emittiert und schafft, und der Federal Reserve, die diese in ihre Bücher aufnimmt“, fügte sie "inzu. Diese potenzielle Fusion macht Gold zu einer wichtigen Absicherung, da die monetäre Unabhängigkeit schwindet und die Verschuldung zunimmt.


Silber & industrielle Nachfrage

Neben Gold betonte Prins auch die Bedeutung von Silber. Sie erklärte, dass Silber nicht nur eine monetäre Rolle spiele, sondern auch eine wichtige industrielle Funktion habe. "Die US-Behörde für Geologie hat gerade sowohl Silber als auch Kupfer auf die Liste der kritischen Mineralien gesetzt. Das ist wichtig, weil die Regierung sie als entscheidend für die Verteidigung der Nation betrachtet."

Diese Entwicklung bedeutet, dass Silber nun eine zentrale Rolle in der Energieinfrastruktur, der KI, der Chip-Industrie und der Verteidigungstechnologie spielt. Es bedeutet auch, dass kleine Silberminenunternehmen in stabilen Rechtsräumen davon profitieren dürften. Prins sagte: "Silber ist ebenso wie Gold und Kupfer plötzlich in den Fokus gerückt. Es ist nun auch aus Sicht der industriellen Verteidigung und der Mineralien von entscheidender Bedeutung."


Aktien, Fed-Politik & politischer Druck

Craig Hemke äußerte Bedenken hinsichtlich politischer Einflussnahme auf die Fed, insbesondere da Trump offen andeutete, dass er Gouverneure wolle, die "seine Anweisungen befolgen". Prins erklärte, dass dies zu aggressiveren Zinssenkungen und mehr Käufen von Staatsanleihen führen könnte. "Wir hätten eine Fed mit vier zu drei Stimmen. Die Zinsen würden wahrscheinlich schneller gesenkt werden. Und es gäbe wahrscheinlich eine Art verdeckte quantitative Lockerung, um die Bilanz der Federal Reserve aufzubessern", merkte sie an.

Sie wies auch auf die rechtlichen Unklarheiten hinsichtlich der Entlassung von Gouverneuren wie Lisa Cook hin. "Es gibt weniger Formulierungen zum Thema Entlassung, sodass dies vom Supreme Court interpretiert werden könnte, wenn es dazu käme", sagte sie und deutete an, dass politische Manöver weiterhin die Geldpolitik beeinflussen könnten.

Wenn die Fed erneut aggressiv in die quantitative Lockerung einsteigt, könnten Aktien kurzfristig davon profitieren, aber wie Prins betonte, besteht das größere Risiko in einem Inflationsdruck und einer weiteren Abwertung des Dollar. Dies schafft den Hintergrund dafür, dass Anleger harte Vermögenswerte wie Gold und Silber gegenüber Aktien bevorzugen, insbesondere da sich die Zentralbanken weltweit wieder auf Metalle konzentrieren.


Bergbauaktien, Kupfer & wichtige Mineralien

Ein zentrales Thema der Analyse von Prins war das Aufkommen des Bergbaus und kritischer Mineralien als Investitionsfrontiers. Sie stellte fest, dass kleine Bergbauunternehmen – insbesondere im Silber- und Kupferbereich – vor einem Wachstum stehen, da Versorgungsengpässe eine neue strategische Bedeutung erlangen. "Kleine Bergbauunternehmen, Menschen und Firmen, die an Orten, an denen bereits Genehmigungen vorliegen, Rohstoffe aus dem Boden holen, werden am stärksten profitieren", erklärte sie.

Prins verband dies mit der Politik und betonte, dass Zölle und industrielle Notwendigkeiten die USA dazu zwingen, ihre eigene Produktion und Verarbeitung zu beschleunigen. Kupfer beispielsweise wurde neben Silber auf die Liste der kritischen Rohstoffe gesetzt, was seine Bedeutung für Infrastruktur, Verteidigung und Energiesysteme unterstreicht.


Uran, Seltene Erden & die neue goldene Ära

Neben Gold und Silber hob Prins Uran und Seltenerdmetalle als aufstrebende Investitionsmöglichkeiten hervor. Sie wies darauf hin, dass die USA erstmals die Uranverarbeitung beschleunigen und damit ihre Abhängigkeit von Russland und Kasachstan verringern. "Seltenerdmetalle, ein weiterer Sweet Spot zwischen Metallen und Mineralien, sind aufgrund ihrer Bedeutung für Permanentmagnete, Verteidigungssysteme, KI und so weiter ebenfalls sehr, sehr wichtig", sagte sie.

Dies markiert ihrer Meinung nach einen grundlegenden Wandel: "Es geht nicht nur um Rohstoffpreise. Es geht nicht nur um Zentralbanken und Gold. Es geht um einen grundlegenden Wandel, um den Schutz und den Ausbau unserer Vorräte an all diesen Materialien und die Verarbeitung all dieser Materialien."

Prins glaubt, dass dies eine dauerhafte Veränderung der globalen Märkte sein wird und nicht nur ein kurzfristiger Zyklus. Ihre Forschung konzentriert sich darauf, wie Politik, Rohstoffe und Finanzen zu einem starken Anlagethema zusammenwachsen.


Schlussfolgerung: Warum Investoren jetzt Gold & Silber kaufen sollten

Während der gesamten Diskussion brachten Hemke und Prins das Thema immer wieder auf Gold und Silber zurück. Angesichts des politischen Drucks auf die Fed, der steigenden Verschuldung, der steigenden Nachfrage aus der Industrie und der Diversifizierung der Zentralbanken waren die Argumente für den Kauf von Gold und Silber selten so überzeugend wie heute. Prins prognostizierte, dass Gold bis Ende dieses Jahres 4.000 US-Dollar und bis Ende nächsten Jahres 5.000 US-Dollar erreichen könnte, während Silber aufgrund seiner doppelten Rolle als Zahlungsmittel und Industriemetall deutlich höher steigen könnte.

Für Anleger, die sich gegen Unsicherheit und Inflation absichern und in Vermögenswerte mit monetärer und strategischer Bedeutung diversifizieren möchten, war die Botschaft klar: Gold, Silber und kritische Mineralien stehen im Mittelpunkt der nächsten goldenen Ära der Rohstoffe.


© Craig Hemke
TF Metals Report



Der Artikel wurde am 29. August 2025 auf www.sprottmoney.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.