Silber ist der Gewinner in Sachen "zukünftiger Wert"

29.02.2020  |  Steve St. Angelo

Während Fed und Zentralbanken weiter damit beschäftigt sind, die Finanzmärkte oben zu halten, raten viele Edelmetallanalysten, Gold dem Silber zu bevorzugen. Sie erklären, dass Gold das wichtigste Edelmetall ist und dazu verwendet werden wird, ein "solides Geldsystem" einzuführen. Doch ich denke, dass der echte Gewinner in Sachen "zukünftiger Wert" prozentual gesehen Silber sein wird und nicht Gold.

Warum? Alles läuft auf die Energie hinaus. Obgleich ich mich mehrere Male wiederholt habe, was die Energie als Treiber der Wirtschaft angeht, so versteht ein Großteil der Edelmetallanalysten und -investoren das noch immer nicht. Und schlimmer noch; eine Webseite, auf der ich meine Arbeit publiziere, entfernt die Energie-Thematik aus dem Artikel, damit nur das Thema Edelmetalle übrig bleibt ...

Ich sage es einmal: Wenn Sie Energie nicht verstehen, werden Sie niemals den echten Grund dafür verstehen, Edelmetalle zu besitzen. Nachdem ich mein letztes Video veröffentlichte, meinte ein Kommentator beispielsweise, dass er nach dem Sehen dieser Informationen "sein Silber nicht verkaufen würde."

Das ist wichtig. Wenn Edelmetallinvestoren die Energie nicht verstehen, dann werden sie in der Flut widersprüchlicher finanzieller und wirtschaftlicher Informationen das Vertrauen in das Halten von Gold und Silber verlieren. Ich höre weiterhin einige Edelmetallanalysten negativ über den Besitz von Silber während einer Rezession oder eines wirtschaftlichen Abschwungs sprechen. Nun, erst einmal verhielt sich Silber während der hohen US-Arbeitslosenraten von 2009 bis 2011 sehr gut. Als sich diese Rate auf 4,5% im März 2007 belief, wurde Silber bei 15 Dollar gehandelt. Doch Anfang 2011, als sich die US-Arbeitslosenrate bei 9% befand, erreichte Silber die 50 Dollar.

Zweitens, der zukünftige Wert oder Preisentwicklung des Silbers wird nicht auf dieselbe Art und Weise reagieren wie in der Vergangenheit. Aufgrund der massiven Stützung des Aktienmarktes, des Finanzsystems und der Wirtschaft durch Zentralbanken, als der Markt nach unten unterwegs war, haben Investoren diesmal nicht sonderlich viele Optionen, um ihren Reichtum zu schützen. Anleihen werden anders als in der Vergangenheit keine sicheren Häfen darstellen, da Anleihen nicht mehr als Schuldeninstrumente sind.


Das wichtige Silber-Gold-Produktionsverhältnis & was das in Zukunft bedeutet

Als Spanien von 1500 bis zu den 1700er Jahren als führendes Imperium galt, produzierte die Welt mehr Silber als Gold. Von 1493 bis 1600 belief sich das Silber-Gold-Produktionsverhältnis auf 32,5 zu 1. Von 1601 bis 1700 betrug das Silber-Gold-Produktionsverhältnis 44 zu 1:



Während die Jahrhunderte vergingen, nahm das weltweite Silber-Gold-Produktionsverhältnis ab. Von 1901 bis 2000 fiel es auf nur 7,7 zu 1. Die Zahlen im obigen Chart sind in Millionen Unzen angegeben. Wenn Sie nicht glauben, dass Energie der Schlüsselfaktor ist, dann werfen Sie einen Blick auf die Produktion von Silber und Gold in der Zeitspanne von 1901 bis 2000. Als Öl auf den Markt gebracht wurde, ermöglichte dies die exponentielle Steigerung der Gold- und Silberproduktion.

Die weltweite Silberproduktion in der Spanne von 1901 bis 2000 nahm 5,5-mal so viel zu wie im vorherigen Jahrhundert und Gold fast zehnmal so viel. Im Jahr 2019 wird das weltweite Silber-Gold-Produktionsverhältnis auf 7,6 zu 1 fallen. Demnach produziert die Welt heute deutlich weniger Silber im Verglich zu Gold als im 18. und 19. Jahrhundert.

Der nächste Chart zeigt das weltweite Silber-Gold-Produktionsverhältnis von 2010 bis 2019:





Sobald die weltweite Silberproduktion im Jahr 2015 eine Spitze bildete und dann abnahm, während das Goldminenangebot kontinuierlich stieg, fiel das Verhältnis von 8,3/1 auf 7,6/1 im Jahr 2019. Das sind exzellente Neuigkeiten für Silberinvestoren, ob sie das nun realisieren oder nicht.

Des Weiteren ist ein Großteil des weltweiten Silberminenangebots, das es an den Markt geschafft hat, für immer verloren. Oder lassen Sie es mich so sagen: Es ist weniger wahrscheinlich, dass es seinen Weg zurück an den Markt findet. Warum? Dafür gibt es zwei Gründe. Nur 20% des industriellen Silberverbrauchs wird zurück an den Markt recycelt und nur 9% bis 10% des Silberschmucks, wie ich in anderen Artikeln bereits erwähnte; 90% des wiederverwerteten Goldes stammt von Goldschmuck.

Der nächste Chart zeigt die weltweite Gesamtsilbernachfrage, die nicht aus dem Investmentbereich stammt (ausgenommen Silberwaren). Wie wir sehen können wurden von den 7.683 Millionen Unzen, oder 7,7 Milliarden Unzen der Nachfrage von 2010 bis 2019, nur 1,8 Milliarden Unzen wiederverwertet. Demnach sind wahrscheinlich etwa 5,8 Milliarden Unzen dieser Nicht-Investment-Nachfrage des letzten Jahrzehnts für immer verloren. Natürlich könnten wir stärkere Wiederverwertung dieses vergangenen Schmuck- und industriellen Verbrauchs verzeichnen, doch nur ein geringer Prozentsatz.



Als Länder Silber aus ihren Währungen entfernten, wurde dieses wiederverwertet und zurück an den Markt geleitetet, um die unstillbare industrielle Nachfrage zu bedienen, die während des Zweiten Weltkrieges begann. Man hat das monetäre Silber praktisch verschlungen, um fortschrittlichere Gadgets und Technologie bereitzustellen.

Der letzte Chart zeigt, wie wenig oberirdische Silberinvestmentbestände verglichen mit den massiven 51,5 Milliarden Unzen, die seit 1493 abgebaut wurden, übrig bleiben. Laut dem World Silver Survey von 2019 und dem World Gold Council gab es etwa 2,5 Milliarden Unzen oberirdischer Investmentsilberbestände verglichen mit 2,4 Milliarden Unzen Gold:



Der Chart sollte Edelmetallinvestoren dabei helfen zu verstehen, warum Silber das gelbe Edelmetall in Zukunft übertreffen wird. Es gibt einfach nicht so viele oberirdische Silberbestände in der Welt wie Goldbestände. Des Weiteren machen 41% der "bekannten", weltweiten Gesamtgoldproduktion von 1493 bis 2019 die oberirdischen Goldbestände aus, verglichen mit nur 5% für Silber.

Die Welt hat Silber mit rasanter Geschwindigkeit verschlungen, um unsere massiven industriellen Bedürfnisse zu bedienen, doch auch, um dem Markt eine große Zahl kostengünstigen Silberschmucks zur Verfügung zu stellen. Leider wird der Großteil des Silberschmucks nicht wiederverwertet werden, selbst wenn Silber einen Preis von 100 Dollar erreichen würde. Wenn ein Ring 10 Gramm Silber enthält, dann beläuft sich der Wert enthaltenen Silbers auf nur 30 Dollar.

Silberinvestoren wurde ein großes Geschenk gemacht, das der Großteil nicht wahrgenommen hat. Da die Welt mehrere Milliarden Unzen Silber für die industrielle und Schmuckproduktion verbrauchte, wird der Großteil davon nicht an den Markt zurückkehren. Das bedeutet, dass Investoren, die ihren Reichtum schützen möchten, nicht sonderlich viel Silber zur Verfügung haben werden ... nur zu deutlich höheren Preisen.


© Steve St. Angelo
(SRSrocco)



Dieser Artikel wurde am 3. Februar 2020 auf www.srsroccoreport.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.