Die Welt hat sich verändert

20.06.2020  |  Gary E. Christenson

Das Gesamtbild:

• Schulden: Die US-Staatsschulden sind von den 20 Billionen Dollar im September 2017 auf 25,7 Billionen Dollar gestiegen. Q1 2020 markierte den Beginn großer Defizite. Phrasen, die einem hier in den Kopf schießen, sind: außer Kontrolle, ungeheuerlich, endlos, nicht-nachhaltig, unbezahlbar, unausweichlicher Zahlungsausfall und Korruption.

• Zentralbanken: Die Bilanz der Fed (Dollar, die aus dem Nichts erschaffen werden) stieg von den 3 Billionen Dollar in einigen Monaten auf 7,1 Billionen Dollar. Wir werden bald die 10 Billionen Dollar erreichen. Phrasen, die einem hier in den Kopf schießen, sind: korrupt, nicht-nachhaltig und Inflationiere oder stirb!

• Zinsen wurden künstlich auf Null gesenkt. Sie heben den Aktienmarkt, reduzieren Regierungs- und Unternehmenszinsausgaben, ermutigen zu Aktienrückkäufen, ermutigen Defizitausgaben und verbessern Boni für die Wall Street.

• Aktien: Der DOW erreichte im Februar Spitzen, brach im März ein und erholte sich seit seinem Boden am 23. März (Q1 2020). Liquidität von Zentralbanken hebt Aktien. Nachhaltig? Nein!

• Edelmetalle: Gold und Silber steigen, teilweise aufgrund der Währungsabwertung, die von der Gelddruckerei der Fed ausgelöst wurde. Silber bildete am 18. März einen Boden bei 11,77 Dollar.

Die Welt hat sich seit dem ersten Quartal 2020 verändert:



Wir wissen, dass sich die Welt langsam von der Quarantäne (Q1 2020) erholen wird und nicht zum "Normal" von 2019 zurückkehren wird.


Die Verhältnisse zeigen was?

Das Verhältnis zwischen DOW und Gold der letzten 35 Jahre zeigt, dass dieses Verhältnis jahrelang nach oben tendierte. Im Jahr 2020 tendiert es nach unten. Gold wird den DOW mehrere - wahrscheinlich viele - Jahre übertreffen. Beachten Sie die durchbrochene Trendlinie.



Das Gold-Silber-Verhältnis zeigt die Präferenz für Gold gegenüber Silber. Jahrzehntelang hat es gezeigt:

a) Ein hohes Verhältnis deutet langfristige Böden beider Metalle an.

b) Ein hohes Verhältnis deutet an, dass Silber Gold übertreffen wird, wenn das Verhältnis fällt.

c) Das Verhältnis bildete im März eine Spitze bei 125 (der höchste Wert überhaupt) und ist seitdem unter 100 gefallen. Erwarten Sie, dass Silber mehrere Jahre stärker steigen wird als Gold.

d) Erwarten Sie, dass sowohl Gold als auch Silber in diesem Jahrzehnt in die Höhe schnellen werden, während "Gelddruckerei" von Zentralbanken und Defizitausgaben von Regierungen die Fiatwährungen weiter abwerten werden.





Dies ist schwer zu quantifizieren, doch ein steigender Goldpreis deutet auf fehlendes Vertrauen in Zentralbankpolitik, exzessives Drucken von Währungseinheiten, Angst vor der Zukunft, Unsicherheit und sinkendes Vertrauen in Zentralplaner hin. Vieles hat sich in Q1 2020 verändert.


Was ist mit den Aktien?

Option A: Liquiditätsspritzen seitens Zentralbanken werden die Aktienkurse viele Jahre in die Höhe treiben. Das funktioniert schon seit 2009, doch Q1 2020 erscheint wie ein Wendepunkt. Gefährlich!

Option B: Schulden und Aktien können nicht ewig steigen. Der S&P 500 Index mag mehrere Jahre benötigen, um - gemessen in nominalen Dollar - zu korrigieren und zu konsolidieren. Basierend auf der unausweichlichen Dollarabwertung braucht der S&P vielleicht viele Jahr, um zur Kaufkraftparität zurückzukehren.

Option C: Stellen Sie keine Fragen und sprechen Sie nicht darüber. Kaufen Sie stattdessen Silber.



Der obige Chart zeigt, dass Silber billig gegenüber dem S&P ist. Das Verhältnis deutet an, dass Silber - selbst bei 17+ Dollar - so billig ist wie 2001, als man es für etwa 4 Dollar verkaufte. Das Verhältnis könnte um einen Faktor 10 steigen. Silber könnte in einigen Jahren ohne Hyperinflation gegen mehr als 100 Dollar verkauft werden.

Der NASDAQ 100 Index ist jahrzehntelang stark gewesen. Er steigt hoch und fällt dann stark. Nach dem Crash von 2000 fiel er um mehr als 80%. Eine Wiederholung des Zusammenbruchs von 2000 ist selbst mit Liquiditätsstütze der Fed möglich. Gemessen in Kaufkraft könnte der Zusammenbruch größer sein. Die Machthaber möchten eine Korrektur, gefolgt von einem weiteren mehrjährigen Anstieg.

Stellen Sie keine Fragen und sprechen Sie nicht darüber. Kaufen Sie stattdessen Silber.

Betrachten Sie das Verhältnis zwischen dem (begrenzten) NASDAQ 100 und dem (umfassenderen) Russell 2000. Dieser Chart zeigt ein Blowoff-Top, als die "Alles-Blase" explodierte.



Beachten Sie, dass der Russell 2000 ein "hohes" Kursgewinnverhältnis besitzt. Das ist nicht nachhaltig.





Was ist mit den Staatsschulden?

Betrachten Sie den Chart. Sehen Sie irgendeinen Grund dafür, dass die massiven Schulden abflachen oder abnehmen sollten? Nein! Business as Usual bedeutet, dass die Schulden auf ewig zunehmen werden. Im "neueren Normal" explodieren Schulden höher, bis das Wirtschaftssystem "zerbricht" und ein Reset eintritt.



Der Reset

Welche Investitionen bevorzugen Sie für Ihre Ersparnisse und Rente, wenn der Reset eintritt?

a) Dollar, die Fed und US-Regierung abwerten.
b) Bargeld unter Ihrer Matratze.
c) Anleihen, die letztlich in Zahlungsverzug geraten.
d) Kommerzielle Immobilien, die unsicher erscheinen.
e) Einzelhandel in Zeiten von Amazon.
f) Der NASDAQ 100 nach einem zehnjährigen Hochlauf.
h) Gold, mit einer 3.000 Jahre alten Geschichte des Reichtumerhalts.
i) Silber, das nahe Tiefs gegenüber der ultimativen Währung - Gold - gehandelt wird.


Schlussfolgerungen:

• Die Welt hat sich in Q1 2020 verändert. Wenige würden sagen, dass sie sich verbessert hat. Um eine Ahnung von der wirtschaftlichen Zukunft zu bekommen, werfen wir einen Blick auf Argentinien.

• COVID-19-Quarantäne war die "Nadel", die die "Alles-Blase" platzen ließ. Wenn es nicht das gewesen wäre, dann hätte es eine andere Nadel gegeben.

• Das Verhältnis zwischen DOW und Gold zeigt, dass Gold jahrelang steigen sollte.

• "Gelddruckerei" der Fed und Defizitausgaben der Regierungen werden einen "Rückenwind" erschaffen, der den Gold- und Silberpreis drei bis zehn Jahre unterstützen wird.

• Das Gold-Silber-Verhältnis erreichte ein Rekordhoch. Die Geschichte deutet auf höhere Silberpreise über die nächsten drei bis zehn Jahre hin.

• Das Verhältnis zwischen Silber und S&P 500 befindet sich nahe Tiefs von 2001. Das zeigt, dass der Silberpreis deutlich höher steigen kann, selbst wenn der S&P einbricht.

• Das Verhältnis zwischen NASDAQ 100 und Russell 2000 zeigt, dass ein "Blowoff-Top" Anfang 2020 auftrat. Der Anstieg war begrenzt. Erwarten Sie, dass beide Indices weiter abnehmen.

• Staatsschulden; Sie wissen, wie's läuft. Inflationiere oder stirb! Verwalten Sie die Berichterstattung. Kontrollieren Sie die Medien. Füttern Sie große Unternehmen und Banken. Retten Sie jeden, einschließlich staatliche Regierungen, staatliche und lokale Rentenfonds, Studienschulden, Arbeitslosengelder, Wall-Street-Banken, etc. Jeder Bailout erhöht Schulden, verstärkt Dollarabwertung und systemische Fragilität.

Ein Zitat von Adolf Hitler: "Wenn man eine große Lüge erzählt und sie oft genug wiederholt, dann werden die Leute sie am Ende glauben." Was einem dabei in den Kopf schießt: Falschgeld; Fiatwährungen; Zentralbankenwesen; Die Fed stärkt Ihnen den Rücken; investieren Sie langfristig in Aktien; Gold ist nutzlos; Silber wird niemals wieder die 50 Dollar erreichen; digitale Dollar sind notwendig; es gibt nicht genügend Gold, um die Währung zu decken; Fort Knox, etc.


© GE Christenson
aka Deviant Investor



Dieser Artikel wurde am 02. Juni 2020 auf www.deviantinvestor.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.