Thailändische Zentralbank geht voran und erwirbt in April & Mai 90 Tonnen Gold

09.07.2021  |  Ronan Manly

Anfang April dieses Jahres verblüffte die ungarische Zentralbank die Goldmärkte mit der überraschenden Ankündigung, dass sie im März massive 63 Tonnen Gold gekauft hatte und damit ihre Goldreserven von 31,5 Tonnen auf 94,5 Tonnen verdreifachte. Zu diesem Zeitpunkt war dieser Kauf von 63,5 Tonnen der größte Goldkauf einer Zentralbank im Jahr 2021.


Thailand nun in Poleposition für 2021

Die thailändische Zentralbank hat nun bekannt gegeben, dass sie in den beiden Monaten April und Mai insgesamt 90 Tonnen Gold gekauft hat. Damit steht die Bank of Thailand an der Spitze der weltweiten Goldkäufe der Zentralbanken in der ersten Hälfte des Jahres 2021. Da China und Russland seit 2019 bzw. Anfang 2020 "offiziell" keine Goldkäufe mehr tätigen, ist dieser Goldkauf der Bank of Thailand die größte kurzfristige Goldakkumulationsoperation einer souveränen Zentralbank, seit die polnische Zentralbank in der ersten Jahreshälfte 2019 etwa 100 Tonnen Gold in London kaufte und prompt per Flugzeug zurück nach Warschau gebracht hat.

Thailands Goldreserven wurden im April und Mai um 90 Tonnen aufgestockt, wobei die Goldreserven im April um 43,5 Tonnen und im Mai um weitere 46,5 Tonnen zunahmen, wodurch die Gesamtgoldreserven von 154 Tonnen auf 244 Tonnen stiegen, was einem Anstieg von 58,4% entspricht. Während die polnischen und ungarischen Goldkäufe in offiziellen Pressemitteilungen angekündigt wurden und viel Aufmerksamkeit in den Medien auf sich zogen, kann das Gleiche nicht über den Kauf von 90 Tonnen in Thailand gesagt werden.

Tatsächlich hat die thailändische Zentralbank, abgesehen von der Veröffentlichung von Aktualisierungen ihrer internationalen Reserveposition (sowohl auf ihrer Website als auch in einer IWF-Datenbank), keinen Kommentar zu diesem massiven Goldkauf abgegeben.



Die Medienberichterstattung über Thailands Goldkäufe war ebenfalls dünn gesät, mit nur wenigen Hinweisen auf Thailands Goldkäufe im April und bisher praktisch nichts über die Goldkäufe der Bank im Mai. In der Tat war es ein Twitter-Post von BullionStar Anfang Juni, der die Nachricht verbreitete, dass Thailand im April und Mai 90 Tonnen Gold gekauft hatte.



Die Daten - Diskrete Updates

Der erste Ort, an dem die Zugänge zur thailändischen Goldreserveposition veröffentlicht werden, ist der wöchentliche "International-Reserves"-Bericht der Bank of Thailand, der hier abgerufen werden kann. Da dieser Bericht die thailändischen Goldreserven nur in "Millionen US-Dollar" ausweist, muss auf die Anzahl der gehaltenen Feinunzen geschlossen werden. Anfang Mai zeigte dieser Bericht (basierend auf den LBMA-Nachmittagsgoldpreisen am Monatsende), dass Thailands Goldbestände von 4.948.620 Unzen am 26. März auf 6.351.976 Unzen am 30. April gestiegen waren, d.h. ein Anstieg von 43,65 Tonnen.

Anfang Juni zeigte dieser Bericht, dass Thailand Goldbestände von 7.862.528 Unzen Gold meldete, was einem Anstieg von 46,98 Tonnen gegenüber Ende Mai und einem kumulativen Anstieg von 90,6 Tonnen gegenüber Ende März entspricht. Wenn die Zentralbanken aktualisierte Daten zu den Währungsreserven veröffentlichen, melden sie dieselben Daten früher oder später an den Internationalen Währungsfonds (IWF), der diese Aktualisierungen wiederum in seiner Datenbank International Financial Statistics (IFS) veröffentlicht.

Als Verifizierungsquelle könnte man argumentieren, dass man davon ausgehen kann, dass die Daten zu den Goldreserven der Zentralbanken, die in der IWF-Datenbank erscheinen, gültig sind, da es diese IWF-Quelle ist, die Organisationen wie der World Gold Council wiederum verwenden, um ihre globalen Ranglisten der Goldbestände der Zentralbanken zu erstellen.

Wenn man sich die IFS-Datentabellen des IWF ansieht und einen Auszug für die offiziellen Währungsreserven Thailands für März, April und Mai 2021 (der die Variable "Volumen in Millionen Feinunzen" enthält) ausführt, stellt man fest, dass die Zahlen fast genau mit den Angaben auf der Website der Bank of Thailand übereinstimmen, wobei die zum Monatsende gemeldeten Goldbestände in der IFS-Tabelle im März 4,95 Millionen Unzen, im April 6,35 Millionen Unzen und im Mai 7,85 Millionen Unzen betragen.

Dies entspricht einem Kauf von 1,4 Mio. Unzen Gold im April und einem Kauf von 1,5 Mio. Unzen Gold im Mai, also insgesamt 2,9 Mio. Unzen. Das entspricht einem Zuwachs von 43,54 Tonnen im April und 46,65 Tonnen im Mai (oder 90,2 Tonnen insgesamt). Das ist also unglaublich nah an den abgeleiteten Zahlen aus dem Wochenbericht der Bank of Thailand. Siehe den IMF IFS-Datenauszug im Screenshot unten:





Ohne jeglichen Kommentar der Bank of Thailand (BoT) über ihre umfangreichen neuen Goldkäufe, wissen wir leider nicht viel über das von der BoT gekaufte Gold. Zum Beispiel gibt es keine Informationen darüber:

• ob das gekaufte Gold in Form von zugeteilten Goldbarren oder gepoolten Feinunzen vorliegt.
• wo sich der Lagerort des angekauften Goldes (in Thailand oder vielleicht in London oder der Schweiz) befindet.
• ob der Neukauf verwahrt oder bereits ausgeliehen ist.

Da der Goldmarkt der Zentralbanken sehr geheimnisvoll ist, sind mangelnde Informationen an der Tagesordnung, und wenn eine bestimmte Zentralbank keine Details preisgibt, ist es sehr schwierig, Antworten auf die oben genannten Fragen herauszufinden. Die thailändische Zentralbank gehört ebenfalls zu der Kategorie von Zentralbanken, die keine Details über ihre Goldreserven preisgeben. Zum Beispiel gibt der Jahresbericht der Bank nichts über die Struktur oder den Standort ihrer bestehenden Goldreserven preis. Vielleicht wissen das einige Leser.


Thailands Motivation, Gold zu kaufen

Wir kennen auch nicht die Motivation, warum Thailand beschlossen hat, seine staatlichen Goldbestände in einem so kurzen Zeitraum so stark zu erhöhen. Es kann jedoch davon ausgegangen werden, dass Thailand zu diesem Zeitpunkt aus den gleichen Gründen wie Ungarn und Polen Gold in erheblichem Umfang gekauft hat. Ungarns Goldkauf im Jahr 2021 wurde dadurch motiviert, wie es hieß, dass Gold "ein sicherer Hafen und Wertaufbewahrungsmittel" ist, das "eines der sichersten Instrumente der Welt bleibt" und das "auch unter normalen Marktbedingungen eine stabilitäts- und vertrauensbildende Funktion hat."

Gold, so Ungarn weiter, "gilt nach wie vor als eine der sichersten Anlagen der Welt", da es "einen endlichen Vorrat an physischem Gold gibt und ein fehlendes Kredit- und Gegenparteirisiko, da Gold keine Forderung gegen einen bestimmten Partner oder ein bestimmtes Land darstellt."

Mit einer ähnlichen Motivation gab die polnische Zentralbank an, 2019 Gold gekauft zu haben, da "Gold das 'wichtigste' Reserveasset ist: Es diversifiziert geopolitische Risiken und ist eine Art Vertrauensanker, insbesondere in Zeiten von Spannungen und Krisen", während es "den strategischen finanziellen Sicherheitspuffer des Landes erhöht." Hinweise auf die wahrscheinlichen Beweggründe für den Goldkauf der Bank of Thailand finden wir auch in einigen der Gründe, die von den Befragten der Zentralbankumfrage des World Gold Council aus dem Jahr 2021 genannt wurden, die ergab, dass Zentralbanken auf der ganzen Welt derzeit Gold kaufen:

• liefert in Krisenzeiten ab
• ist eine langfristige Wertanlage
• ist eine effektive Portfoliodiversifizierung
• hat kein Ausfallrisiko und kein politisches Risiko
• ist hoch liquide

Und kritisch, dass Gold von den Zentralbanken in "Erwartung von Veränderungen im internationalen Währungssystem" gehalten wird.



Schlussfolgerung

In der alten Pali-Sprache wird Thailands früherer Name Siam von Suvarnabhumi abgeleitet, was "Land des Goldes" oder "Goldenes Land" bedeutet. Auch die thailändische Währung, der Baht, ist von einem historischen Gewichtsmaß für Edelmetalle abgeleitet, das ebenfalls "Baht" heißt. Als drittgrößter Goldmarkt Asiens nach China und Indien ist physisches Gold ein zentraler Bestandteil der thailändischen Kultur und Gesellschaft und wird als Spar- und Anlageinstrument in Form von Schmuck sowie Münzen und Barren gehalten. Tausende von Goldverkaufsstellen existieren im ganzen Land. Gold wird auch bei thailändischen Hochzeiten verschenkt und spielt eine zentrale Rolle bei religiösen Zeremonien in Thailand.



Auch wenn Thailand kein Goldproduzent ist, ist es das zehntgrößte Goldexportland der Welt. Gold spielt in der thailändischen Wirtschaft eine so große Rolle, dass, wenn der internationale Goldpreis steigt und die einheimische Bevölkerung an Händler verkauft, die das Gold dann ins Ausland verkaufen, dies den Wert der thailändischen Baht-Währung wesentlich stärkt, da die Goldexporteure US-Dollar zurück in thailändische Baht konvertieren.

Tatsächlich ist Gold so wichtig für die thailändische Wirtschaft, dass mindestens eine Gruppe buddhistischer Mönche regelmäßig große Mengen physischen Goldes an die thailändische Zentralbank spendet, um "die Reserven des Landes zu sichern und die wirtschaftliche Stabilität zu gewährleisten." Bis heute hat diese Gruppe insgesamt 13.060 Kilogramm Gold an die Bank of Thailand gespendet.

Eine beeindruckende Menge an Gold. Aber nicht so beeindruckend wie ein Kauf von 90 Tonnen. Im goldversierten Thailand, wo jeder die Bedeutung und den Wert von Gold kennt, ist es vielleicht nicht so überraschend, dass die thailändische Zentralbank in einem Umfeld anhaltender Geldabwertung und globaler Finanzturbulenzen der Welt zeigt, warum sie nicht nur dem Namen nach das "Land des Goldes" ist.


© Ronan Manly
BullionStar



Dieser Artikel wurde am 27. Juni 2021 auf www.bullionstar.com und zuvor auf RT.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.