Angst vor einer Rezession oder einem Aktiencrash? So entwickeln sich Edelmetalle

07.08.2022  |  Jeff Clark

Sind Sie davon überzeugt, dass eine Rezession bevorsteht? Sind Sie besorgt, dass der Aktienmarkt noch nicht genug abgestürzt ist? Es ist gut möglich, dass es noch schlimmer kommen könnte. Das wirft natürlich die Frage auf, wie sich Gold - und alle anderen Edelmetalle - bei solchen Ereignissen entwickeln. Wenn wir uns an der Geschichte orientieren, gibt es bei allen eine klare Tendenz...


Edelmetalle vs. Rezessionen

Die gängigste Definition einer Rezession sind zwei aufeinanderfolgende Quartale mit negativer Bruttoinlandsproduktion (BIP). Aufgrund seiner Berechnungsweise ist es ein nachlaufender Indikator - wir wissen erst nach sechs Monaten, dass wir uns offiziell in einer Rezession befinden (diejenigen, die behaupten, wir befänden uns jetzt in einer solchen, könnten durchaus Recht haben). Seit 1970 hat es in den USA acht Rezessionen gegeben.

Wir haben gemessen, wie sich jedes der wichtigsten Edelmetalle - Gold, Silber, Platin und Palladium - während des offiziellen Zeitraums jeder Rezession entwickelt hat. Zunächst einmal sehen Sie hier, wie sich Gold in jeder dieser Perioden mit negativem Wirtschaftswachstum entwickelt hat:



In sechs der acht Rezessionen der Neuzeit war der Goldpreis am Ende höher als zu Beginn der Rezession. Die beiden Rückgänge waren geringfügig, wobei der Rückgang im Jahr 1980 unmittelbar nach dem größten prozentualen Anstieg in der Geschichte stattfand. Dies ist ermutigend für Anleger: Gold stieg während der Rezession nach dem 11. September 2001, während der Großen Finanzkrise und während der COVID-Rezession. Mit anderen Worten: Einige der schlimmsten Krisen der Neuzeit haben zu höheren Goldpreisen geführt.

Das macht Sinn, wenn man darüber nachdenkt. Eine sich abschwächende Wirtschaft erhöht in der Regel die Angst der Anleger, und Gold ist ein natürlicher Zufluchtsort, wenn die Unsicherheit zuschlägt. In einer kürzlich veröffentlichten Bloomberg-Studie wurde der Goldpreis mit dem S&P 500 während jeder der letzten sieben Rezessionen verglichen. In der Studie wurde der Zweijahreszeitraum um jede Rezession herum untersucht - 12 Monate vor Beginn bis 12 Monate nach Beginn - und festgestellt, dass Gold den S&P 500 im Durchschnitt um etwa 50% übertraf.

Die Geschichte zeigt eindeutig, dass Gold ein Portfolio während Rezessionen absichern kann. Werfen wir einen Blick auf die anderen Edelmetalle... Hier sehen Sie, wie sich Silber in der Vergangenheit während Rezessionen entwickelt hat:



Silber hat sich in Rezessionszeiten nicht so gut geschlagen. Das macht auch Sinn, wenn man darüber nachdenkt, denn etwa 55% des gesamten Silbers wird in der Industrie verwendet, und der Handel verlangsamt sich in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs. Hier sind Platin und Palladium:





Platin ist seit 1970 in jeder Rezession gefallen, mit einer Ausnahme, als der Preis unverändert blieb.



Palladium ist ebenfalls in jeder Rezession außer einer gefallen. Da etwa 90% des gesamten Platins und Palladiums in Fahrzeugen verwendet werden, ist es nicht verwunderlich, dass sie in Rezessionen, in denen die Automobilnachfrage zurückgeht, gefallen sind.


Edelmetalle vs. Aktienmarktcrashs

Ein Börsencrash kann für ein Anlageportfolio sehr hart sein. Können Edelmetalle helfen? In den letzten 50 Jahren gab es 10 Börsencrashs. Wir haben den S&P 500 herangezogen und uns jeden Absturz von 19% oder mehr angesehen. Diese Tabelle zeigt, wie sich die einzelnen Edelmetalle während des jeweiligen Zeitraums des Crashs entwickelt haben:



Die Geschichte zeigt, dass Gold in der Regel bei Börsencrashs ansteigt. Von den drei Fällen, in denen es fiel, waren zwei geringer als der S&P, und der einzige Fall, in dem es stärker fiel, war zufällig gerade nach dem größten Preisanstieg in der Geschichte. Bei Silber ist die Situation etwas uneinheitlicher.

Es geht in der Regel zurück, wenn die Aktien abverkauft werden, wobei der Rückgang in der Hälfte der Fälle geringer ausfiel als beim S&P. Platin und Palladium haben sich nicht gut geschlagen. Seit den 1970er Jahren ist Platin nur ein einziges Mal gestiegen, und Palladium hat sich nie verbessert. Dabei ist zu bedenken, dass die Performance nur während des Absturzes selbst gemessen wird, nicht aber danach.


Haben Sie Gold?

Die Geschichte zeigt, dass Gold bei Rezessionen und Börsencrashs besser abschneidet als andere Edelmetalle. Wenn die Wirtschaft oder die Märkte von Angst und Unsicherheit heimgesucht werden, dient Gold als natürliche Absicherung. Dies ist einer der Gründe, warum wir jedem empfehlen, neben Silber auch etwas Gold zu besitzen. Gold ist jedoch mehr als nur ein Geschäft mit der Angst. Es ist Geld.

Diese Tatsache wird jedem immer klarer werden, je mehr das Geldsystem schwächer und schwächer wird. Es handelt sich um einen einmaligen Übergang, der jeden von uns entweder zum Opfer oder zum Sieger machen wird. Der Weg zum Sieger ist klar. Besitzen Sie die älteste Form des Geldes der Menschheit.


© Jeff Clark



Dieser Artikel wurde am 29.07.2022 auf www.goldsilver.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.