Gold wird sich erholen, aber dann...

30.06.2024  |  Przemyslaw Radomski

Gold wird sich in dieser Woche wahrscheinlich erholen (es ist bereits im Gange), aber was danach kommt, könnte Sie überraschen.



Der Goldpreis ist im Übernachthandel leicht gestiegen, und es sieht so aus, als ob er tatsächlich in der Nähe seiner früheren Juni-Tiefs einen Boden gefunden hat. Außerdem ist der Preis höher als zum Zeitpunkt meiner gestrigen Intraday-Warnung, in der ich die Gewinne aus der Short-Position in Gold, die ich am 20. Juni eröffnet hatte, bei etwa 70 Dollar über dem Schlusskurs mitnahm.



Die beiden obigen Charts zeigen, dass der Goldpreis bei etwa 2.350 Dollar Widerstand findet, so dass das Aufwärtspotenzial zwar nicht winzig, aber doch recht begrenzt ist.


Das "neue Gold"

Apropos kleine Erholungen: Ist Ihnen aufgefallen, wie klein die jüngste Erholung bei Bitcoin war?



Das mächtige "neue Gold". Das berühmte Anti-Dollarkapital.





Er war nicht in der Lage, seine Höchststände von 2021 zu überwinden, nicht einmal den von Anfang 2021. Und jetzt konnte Bitcoin nur einen winzigen Rebound starten, nachdem er eine ziemlich starke kurzfristige Unterstützung bei 60.000 Dollar erreicht hatte. Er war kleiner als alle vorherigen Erholungen von diesem Niveau. Die Stärke der Käufer lässt nach.

Kein Wunder, denn die Leute, die zumindest einigermaßen daran interessiert waren, Bitcoin zu kaufen, haben dies bereits auf der Grundlage des "sicheren" Szenarios getan, bei dem der Bitcoin nach seiner Halbierung in die Höhe schießt (wodurch das Angebot an neuen Bitcoins begrenzt wird). Ich habe vor dem Hauptproblem von "Sure Bet"-Ereignissen gewarnt - sie werden vor (!) dem Ereignis im Preis abgezinst, und wenn sie eintreten, gibt es keine Käufer mehr, die den Preis weiter in die Höhe treiben.

Was die Leute manchmal nicht wissen, ist, dass der Preis nicht einfach gleichbleibt, wenn es keine Käufer und keine Verkäufer gibt. Er beginnt zu fallen, und er fällt weiter, bis Käufer auftauchen. Und wenn aufgrund dieses Rückgangs die Leute aus ihren Positionen verscheucht werden, kommt es zu Wasserfallverkäufen und einem massiven Preissturz.

Das ist es, was dem "neuen Gold" wahrscheinlich bevorsteht. Natürlich übertreibe ich, um einen Punkt zu machen. Es wird immer einige Käufer geben. Der Punkt ist, dass es nicht genug von ihnen geben würde, um den Preisverfall zu verhindern. Und mit dem Rückgang dieses Anti-Dollar-Wertes würden andere Anti-Dollar-Werte wie Gold und Silber wahrscheinlich ebenfalls sinken. Wie Sie in den obigen Diagrammen sehen können, hat sich der Bitcoin-Kurs im Februar früh erholt. Es ist wahrscheinlich, dass er auch dieses Mal zu früh abrutscht.

Außerdem scheint es im Moment sehr stark mit der allgemeinen Technologieblase verbunden zu sein. Ja, meiner Meinung nach ist es ein Dotcom 2.0. Ja, KI wird die Welt verändern. Das hat das Internet im Allgemeinen auch getan. Aber hat es dennoch einen parabolischen Aufschwung und dann einen massiven Einbruch im Jahr 2000 verursacht? Ja! Das Gleiche wird wahrscheinlich auch dieses Mal passieren.

Erinnern Sie sich noch an die Schlagzeilen aus dieser Zeit? Es passierten lächerliche Dinge, wie z. B. dass Aktien, die nichts mit dem Internet zu tun hatten, in die Höhe getrieben wurden, nur weil sie etwas mit dem Internet in ihrem Namen hatten. Schauen wir uns die kürzlichen Schlagzeilen an (beide stammen von Yahoo! Finance).



Die Aktien des Unternehmens wurden abgestoßen, nachdem sie die Erwartungen "gerade noch erfüllt" hatten. Das macht auf den ersten Blick keinen Sinn. Die Aktien sollten abrutschen, wenn bestimmte Statistiken (z. B. die Gewinne) schlechter sind als erwartet. Aber nein. Der Markt befindet sich im "lächerlichen Modus", in dem ein Übertreffen der Erwartungen eigentlich erwartet wird.

Lassen Sie mich das klarstellen. Es geht darum, wer es ist, der etwas erwartet, und wer daraufhin reagiert. Die "Erwartungen", wie sie oft genannt werden, beruhen auf den Schätzungen der Analysten - das sind die Profis. In den meisten Fällen und auf normalen Märkten im Allgemeinen funktioniert das, und es bedarf keiner weiteren Erklärung.

Diesmal scheint das Anlegerpublikum große Käufe zu tätigen, und sie stützen ihre Entscheidungen nicht unbedingt auf logische Schätzungen. Nein. Ihre Denkweise könnte (und ist wahrscheinlich) viel einfacher sein. Nvidia neigt dazu, die Schätzungen zu übertreffen, also gehen wir davon aus, dass diese Schätzungen höher ausfallen werden und kaufen auf dieser Grundlage. Mit anderen Worten: Diejenigen, die tatsächlich kaufen, haben ihre eigenen Erwartungen, die über den Erwartungen der Analysten liegen, und wenn diese (der Anlegeröffentlichkeit) nicht erfüllt werden, dann fällt der Aktienkurs. Das ist lächerlich und unhaltbar.


Zukunftsgerichtete Bewertungen

Hier eine weitere Schlagzeile.



In dem Artikel wird erklärt, dass es sich um das zukunftsorientierte Kurs-Gewinn-Verhältnis handelt. Mit anderen Worten: Es basiert auf den erwarteten Gewinnen des Unternehmens. Es ist eine Bewertung, die auf etwas basiert, das noch gar nicht existiert. Wenn der KI-Wahn anhält und die Blase weiterwächst, dann ist der Preis immer noch günstig im Vergleich zu dem, was er wahrscheinlich in der Zukunft sein wird - das ist mehr oder weniger das, was es meiner Meinung nach bedeutet.

Zur Begründung wird ein Verhältnis zwischen dem aktuellen Preis und einer Erwartung herangezogen, aber da die Schlüsselzahl immer noch eine Erwartung ist, ist die endgültige Zahl des Verhältnisses immer noch sehr subjektiv. Und wir wissen bereits, wie der Markt derzeit mit den Schätzungen der Analysten umgeht - es reicht nicht mehr aus, sie zu übertreffen. Jetzt muss man die unrealistischen Erwartungen des Anlegerpublikums übertreffen. Irgendwann wird das natürlich nicht mehr gelingen, und der Kurs wird fallen, was wahrscheinlich zu Wasserfallverkäufen führen wird.





Nvidia hat ein starkes Verkaufssignal vom MACD erhalten, und diese Signale haben zumindest kurzfristige Rückgänge ausgelöst, die größer waren als die, die wir bisher gesehen haben. Dieses Mal war das Verkaufssignal deutlicher als alle vorherigen Signale, was darauf hindeutet, dass es das "richtige" sein könnte. Bislang ist der S&P 500 im Steigflug...



In Anbetracht der Tatsache, dass seine eigene, auf einem Dreieckswirbel basierende Umkehrung kurz bevorsteht, scheint es, dass er innerhalb einer Woche oder so zurückgehen könnte. Was ich heute jedoch betonen möchte, ist, dass ein anderer Flaggschiff-Proxy für die US-Aktien - der Dow Jones Industrial Average - keine neuen Höchststände erreicht hat.



Der Dow versuchte, sich über 40.000 zu erholen, was ihm nicht gelang. Es gelang ihm auch nicht, sich über seinem vorherigen Hoch von 2024 zu halten. Danach ging er zurück und befindet sich jetzt nach einer Korrektur knapp über dem 61,8%-Fibonacci-Retracement und über seinem 50-tägigen gleitenden Durchschnitt. Nach genau der gleichen Kombination von Ereignissen ging der Dow dann im Jahr 2022 viele Monate lang weiter zurück.

Es ist wirklich schwer zu sagen, wann genau Nvidia und andere Aktien ihren Höchststand erreichen werden, aber es scheint, dass dieser Zeitpunkt immer näher rückt. Wir haben eine auf einem Dreieckswirbel basierende Umkehrung vor uns, und es könnte sein, dass sie mehr als nur einen kurzfristigen Rückgang auslöst. Bitcoin ist im Minus, und es scheint, dass dieser Markt nicht genug Kraft hat, um weiter nach oben zu drängen, ohne dass es vorher zu einem großen Rückgang kommt (oder überhaupt).

Was bedeutet das nun für den Edelmetallsektor? Es deutet darauf hin, dass wir in den nächsten Tagen zwar wahrscheinlich eine Art Erholung erleben werden, aber eine wirklich große Abwärtsbewegung bevorsteht. Dieser steht wahrscheinlich unmittelbar bevor, und auch wenn ich nicht sagen will, dass er morgen beginnen muss, so ist es doch sehr wahrscheinlich, dass der Rückgang in der nächsten Woche wieder aufgenommen wird (oder vielleicht morgen nach einem Intraday-Top bei den PCE-Zahlen).

Meiner Meinung nach werden die folgenden Stunden/Tage des Wiederanstiegs ausgezeichnete Gelegenheiten sein, um Short-Positionen in Junior-Minenaktien einzugehen oder aufzustocken (oder in Gold, wenn man aus irgendeinem Grund keine Junior-Minenaktien shorten kann). Das ist natürlich nur meine Meinung und keine Anlageberatung.


© P. Radomski
Herausgeber von Sunshine Profits



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Dieser Artikel wurde am 27.06.2024 auf www.gold-eagle.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt.